你如果關注財經新聞，那麼你一定聽說過ETF這個詞，那麼什麼是ETF呢？它與股票有什麼不同？ETF的作用是什麼，投資者如何購買，下面就讓小編給大家一一道來。
什麼是ETF
ETF的本質是基金，總的來說，ETF就是一隻指數型、可以在二級市場買賣交易的開放式基金。
它的英文全稱是Exchange Traded Funds，中文翻譯為「交易所交易基金」，在香港被譯為「交易所買賣基金」，在台灣被譯為「指數股票型基金」。ETF是一種跟蹤市場指數、可以在證券交易所自由買賣的開放式股票基金。交易型代表他可以上市交易，具有封閉基金的特點。開放式代表他實際上是一個開放基金，可以申購和贖回。指數基金中的「指數」就是上面講到的指數基金了。大家可以把ETF理解為一種特殊形式的共同基金（Mutual Fund）：發行機構把不同的股票買來，匯合到一起形成共同基金，然後再分成一小塊一小塊拿到股市上賣，它們就成了可以自由買賣的ETF指數基金。你買一支ETF就相當於購買了這個指數的所有成份股。
ETF特點：實物申購、贖回機制
總結下來，它具有以下幾種特點：
- 費用低廉。管理費率低廉，股票ETF中絕大多數費率為0.5%；無印花稅，場內交易只需交易傭金；
- 交易方便快捷。通過交易所掛牌買賣，和股票和封閉式基金類似，成交效率高，部分基金可實現T+0交易，與傳統指數型基金相比，可快速把握盤中機會；
- 組合透明、跟蹤效率高。組合成分公開透明（每日公布申購贖回清單PCF、每15S公布實時參考凈值IOPV、份額每日公布），現金拖累低，投資倉位高，接近100%,跟蹤效率高、效果好；
- 套利機制。套利機制的存在，使得基金凈值和二級市場交易價格趨於一致；
- 特有的申購贖回機制。投資需要通過一籃子股票申購ETF份額，贖回ETF換成一籃子股票；
發行ETF的目的
ETF是基金公司發行的產品，他的第一手的買家（創設者），是認證的投資機構，比如說證券公司、大的機構投資者，這些買家可以拿一籃子的股票（品種和比例基金公司約定，在剛開始發行的時候，也可以拿現金）換回ETF份額。當然這些認證的機構，也可以拿ETF份額去換回一籃子股票。
他們為什麼要換這些ETF呢？有兩種可能性，一種是他們判斷，持有這個基金份額，會帶來收益。另外一種可能性，他們可以把這個份額轉賣給其他投資者，好像是先批發採購，然後再零售。那為什麼要干這個事呢？好處在哪裡？
這裡面就有所謂的套利機會，我們知道基金都有一個凈值，是由基金持有的所有股票的價格決定的，ETF是基金，它的凈值也是由其持有的一籃子股票的價格決定的，這個凈值，也是換回ETF份額的成本。而ETF是可以直接交易的品種，它的價格是由供求雙方決定的。
這樣，同樣的東西，有兩種價格的形成機制，就很容易產生兩個價格不一致的情況。就是ETF的交易價格和凈值發生偏離。當交易價格高，凈值低的時候，這些「批發商」們，會買一籃子股票去「採購」ETF份額，同時把份額零售給其它投資者，實現低買高賣的無風險套利。反之，如果交易價格比凈值低，聰明的你一定能想到，從市場上「收購」ETF份額，然後從基金公司那裡換回股票出售，也能賺錢。
這樣的套利機會一旦出現，就會被市場上眾多的機構所利用，直到ETF的價格和凈值非常接近，無利可圖為止。
如何投資、購買ETF
ETF基金如何買賣？
etf基金買賣可以有兩個選擇，一是在銀行買，二是在證券公司的股票交易軟體上買。
- 在銀行買需要大額的起始資金，用100萬份或者50萬份基金的凈值對於的股票去換取基金份額。也就是一攬子的股票換得的基金，當你贖回的時候換回來的是一攬子的股票而不是現金。
- 在證券公司買就很簡單了，和買股票一樣，最低賣一百股的etf基金，賣出的時候以及所花費的費用和股票交易一樣。
以上證50etf為例，說明etf申購贖回的操作。
申購贖回etf具體操作流程
- 每個交易日開市之前，華夏基金管理公司會公布當日的申購、贖回清單。例如，現金308元、國電電力3700股、齊魯石化1200股、白雲機場1300股、武鋼股份7300股……其中國電電力因可能即將調出成分股(隨機抽樣舉例，下同)是必須現金替代的(摺合29748元)，齊魯石化因停牌是允許現金替代的;投資者可以通過華夏基金公司網站、交易所網站、某些行情軟體以及證券營業部等多種渠道看到這個清單。
- 如果投資者想申購100萬份的上證50etf，那麼投資者必須先按照清單買入一籃子股票(現金29748+308元、齊魯石化1200股、白雲機場1300股、武鋼股份7300股……如果沒有齊魯石化，用現金替代也是可以的)。這個過程可以通過國泰君安提供的組合交易系統一筆委託實現。然後投資者可以通過櫃檯委託或自助交易系統申報買入510051共100萬份。申購申請提交之後不得撤消。申購的基金份額將在第二個交易日交割到賬。但投資者可以憑藉申購成功的回報在申購當天就在二級市場賣出基金份額。
- 如果投資者想贖回100萬份的上證50etf，可以通過櫃檯委託或自助交易系統申報賣出510051共100萬份，贖回申請提交之後不得撤消。贖回的一籃子股票(現金108元、國電電力3700股、齊魯石化1200股、白雲機場1300股、武鋼股份7300股……)第二個交易日交割到賬。但投資者可以憑藉贖回成功的回報在贖回當天就在二級市場賣出股票。
ETF品種多樣，涵蓋股票、債券、商品、貨幣、QDII等多樣化的資產，股票中又包含寬基、行業、主題、跨境等多種投資方式，具有費率低、組合透明、分散風險、跟蹤效果好、投資高效等優勢，那麼它的主要交易方式包括哪些呢？總結如下：
- 長期投資。不善於選股的投資者可以選擇較長時間持有ETF，也可以長期定投
- 波段操作。善於擇時的投資者可以通過ETF進行波段操作
- 資產配置。投資者可以精準定位基金風格，隨時根據市場的狀況調整不同類型的資產，進行輪動投資，而不需要進行多隻證券的交割和買賣
- 收益增強。做組合投資的投資者可以以ETF為基礎配置的個股增強投資
- 套利交易。ETF的套利，T+0、價差、事件套利
- 槓桿策略。部分ETF同時也是兩融標的，牛市中可以加槓桿，提高收益
