金融業監管局（FINRA）是一個獨立的非政府組織，負責制定和執行有關在美國註冊經紀人和經紀經銷公司的規則。其明確的使命是「保護投資大眾免受欺詐和不良行為的侵害」。它被認為是一個自我監管的組織。
重要要點
金融業監管局（FINRA）是一個獨立的非政府組織，負責制定和執行有關在美國註冊經紀人和經紀經銷公司的規則。
除了監督證券公司及其經紀人外，FINRA還負責管理證券從業人員必須通過的資格考試，以出售證券或監督其他從事證券交易的人。
FINRA提供諸如BrokerCheck之類的資源來幫助保護投資者。
對所有自我監管機構（例如FINRA）的普遍批評是，它們所做的足以維持公眾的信任。
了解FINRA
金融業監管局（FINRA）是在美國運營的證券公司的最大的獨立監管機構。截至2019年，FINRA監管著3500多家經紀公司，154,000個分支機構和近625,000個註冊證券代表。FINRA監管股票，公司債券，證券期貨和期權的交易。
金融業監管局（FINRA）有權對違反其規則的經紀人和經紀公司處以罰款或取締。
FINRA在美國設有19個辦事處，並擁有3,000多名員工。除了監督證券公司及其經紀人外，FINRA還負責管理證券從業人員必須通過的資格考試，以出售證券或監督其他從事證券交易的人。這些包括，例如，系列7普通證券代表資格考試和系列3國家商品期貨考試。
在執行方面，FINRA有權對違反行業規則的註冊個人或公司採取紀律處分。2018年，它報告稱已啟動921項紀律處分，處以總計6100萬美元的罰款，並下令向投資者賠償2550萬美元。它還驅逐了16家成員公司，並暫停了另外23家成員公司，同時禁止386個人從事證券業務，並暫停了另外472家公司。2018年，它將919起欺詐和內幕交易案件移交美國證券交易委員會（SEC）和其他政府機構起訴。 。
對於正在購買經紀人或想要檢查當前經紀人的投資者，FINRA維護BrokerCheck。它是經紀人，投資顧問和財務顧問的可搜索資料庫。BrokerCheck包括認證，培訓和任何強制措施。BrokerCheck基於FINRA的中央註冊存儲庫（CRD）資料庫，該資料庫包含美國證券業務中個人和公司的記錄。
FINRA的好處
FINRA的主要好處是保護投資者免受潛在濫用，並確保金融業的道德行為。FINRA資源（例如BrokerCheck）可讓投資者確定聲稱自己是經紀人的人是否實際上是信譽良好的成員。通過禁止違反其行為準則的經紀人，FINRA阻止了許多金融犯罪的發生。此外，FINRA通過將它們合併到一個組織中，使對這些功能的責任更加明確。
全國證券交易商協會（NASD）的合併以及紐約證券交易所（NYSE）的會員監管，執行和仲裁業務的合併，創建了金融行業監管局。證券交易委員會於2007年7月批准了合併。合併旨在消除重疊或重複的法規，並降低合規成本和複雜性。
FINRA在宣布成立時，描述了一項廣泛的任務，其中包括「規則撰寫，公司審查，執行，仲裁和調解職能，以及以前僅由NASD監督的所有職能，包括美國納斯達克合同規定的市場監管職責證券交易所，國際證券交易所和芝加哥氣候交易所。」 隨後，美國證券交易所更名為紐約證券交易所美國公司（NYSE American），而溫室氣體排放配額交易市場芝加哥氣候交易所於2010年關閉。
對FINRA的批評
FINRA面臨著與通常用於任何自律組織的相同類型的批評。諸如馬薩諸塞州參議員沃倫（Warren）和阿肯色州參議員卡頓（Cotton）之類的批評家聲稱，FINRA在保護投資者方面做得不足。尤其是，伊根（Egan），馬特沃斯（Matvos）和塞魯（Seru）進行的一項學術研究表明，屢犯者存在問題。他們發現，過去有不當行為歷史的財務顧問將來犯罪的可能性要高出幾倍。FINRA可能在行使權力方面過於克制。
對所有自我監管機構（例如FINRA）的普遍批評是，它們所做的足以維持公眾的信任。按照這種觀點，自我監管機構具有內在的利益衝突。儘管會員有興趣保持公眾的信任，但這種興趣僅此而已。成員需要清除最嚴重的犯罪者，但他們不希望自己成為焦點。例如，有可能對所有成員進行完整性排名。然而，這必然會使所有成員中有大約一半的成員的誠信度低於平均水平。毫不奇怪，自我監管機構很少對成員進行排名。
