big-cap和small-cap 的含義一般都是通過名字來理解的，這表明它們在市值方面的價值。大盤股——也稱為大盤股——是大公司的股票。另一方面，小盤股是較小公司的股票。
像這樣的標籤往往會產生誤導，因為許多人認為他們只能通過投資大盤股來賺錢。這與事實相去甚遠——尤其是現在。如果您沒有意識到小型股的規模有多大，您可能會錯過一些有潛力的投資機會。
小盤股通常因其較低的相對估值和最終成長為大盤股的潛力而具有吸引力，但隨著時間的推移，小盤股的美元金額定義發生了變化。過去幾十年一度被認為是大盤股的股票今天可能被認為是小盤股。本文將定義上限並提供額外信息，以幫助投資者理解通常被視為理所當然的條款。
關鍵要點
- 大盤股（大盤股）規模很大，市值在 100 億美元或以上。
- 小盤股的市值一般在 3 億至 20 億美元之間。
- 在組合多樣化的投資組合時，不應忽視小盤股。
- 大盤股並不總是意味著更大的投資回報。
- 中盤股介於小盤股和大盤股之間。
了解小盤股與大盤股
擴大股票規模
在我們做任何其他事情之前，我們首先需要定義單詞 cap——它是大寫的縮寫。但是，該術語的整體含義是市值或市值。這是市場對公司流通股總美元價值的估計。
要獲得這個數字，您需要將股票價格乘以已發行股票的數量。不過，要記住的一件事是，雖然這是市值的常見概念，但您實際上需要將公司任何公開交易債券的市值相加來計算公司的總市值。
市值顯示了公司的規模，這是大多數投資者感興趣的東西。這是因為它通常會指出公司的幾個關鍵特徵，包括其風險評估。儘管小盤股的價值可能因經紀人而異，但今天的普遍共識是，它們的市值從 3 億美元到 20 億美元不等。
人們對小型股的一種誤解是，它們是初創公司，或者只是正在爆發的全新實體。但是，許多小型公司與大型公司一樣，擁有良好的業績記錄、完善的基礎和良好的財務狀況。而且由於它們規模較小，小盤股的股價增長機會更大。這意味著他們有更大的潛力讓投資者更快地賺錢。
一般來說，小盤股被認為比大盤股波動更大，因此既提供了更大的風險，也提供了機會。這是因為大盤股通常是規模更大、更成熟的公司，它們並不尋求激進的增長。
大盤股
大盤股是指市值超過 100 億美元的最大上市公司，如通用電氣和沃爾瑪。這些公司也被稱為藍籌股——具有可靠盈利歷史、良好聲譽和強勁財務狀況的公司。藍籌股的一些例子是埃克森美孚、IBM 公司、微軟、可口可樂公司和波音公司。雖然這些公司往往表現良好並為投資者提供安全的回報，但您不應該將其用作所有大盤股的總稱。
一般來說，大盤股是成熟的、成熟的、穩定的。它們往往波動性較小，並以穩定且不斷增長的股息流獎勵投資者。然而，一些投資者誤以為大盤股的名字意味著根本沒有風險。金融史上有幾個案例指向相反的方向。
安然只是一個例子。這表明它們越大，摔得越重。該公司曾是能源行業的寵兒，卻成為會計醜聞的對象。該公司使用按市值計價 (MTM) 會計使公司看起來比實際利潤高得多。其子公司正在虧損，但該公司繼續隱瞞其損失和債務，使用表外實體來掩蓋有毒資產。該公司屈服並最終申請破產。包括首席執行官傑弗里斯基林和公司會計師事務所在內的關鍵人員面臨刑事指控。
課程？僅僅因為它是一個大盤股，並不意味著它總是一項偉大的投資。您仍然需要進行研究，這意味著尋找可以為您的整體投資組合提供良好基礎的其他較小的公司。
道瓊斯指數與納斯達克指數：道瓊斯指數的平均市值仍遠高於納斯達克 100 指數的平均市值。
小型股
顧名思義，小盤股在市場估值方面要小得多——但一般來說，規模、範圍和影響力這些公司的市值在 3 億至 20 億美元之間，在所有業務類型中都有，經濟部門和增長階段。
關於小型股的一種誤解是它們是 初創公司 或全新的公司。實際上，許多小型公司都是成熟的企業，擁有良好的業績記錄和良好的財務狀況。而且由於它們規模較小，小盤股的股價增長機會更大。
從歷史上看，小盤股的表現可能優於大盤股。1然而，根據更廣泛的經濟環境等其他因素，小型公司或大型公司的表現會隨著時間的推移而變化。2例如，大盤股似乎在熊市和衰退期間表現得更好。3
與此同時，與大盤股相比，小盤股的波動性更大，因此風險也更大。改變它們的價格通常需要較少的交易 量 ，而且小盤股的價格在一個交易日內的波動比大公司的波動更大是很常見的。這是許多投資者根本無法忍受的事情，但它確實吸引了更多活躍的交易者，例如日間交易者。請注意，由於這些股票的 流動性通常較低，因此以市場價格退出頭寸也更加困難。
排名市值
大盤股、大盤股和小盤股的定義在經紀公司之間略有不同，並且隨著時間的推移而變化。經紀商定義之間的差異是相對膚淺的，只對處於邊緣的公司很重要。分類對於邊緣公司很重要，因為共同基金使用這些定義來確定購買哪些股票。
目前的大致定義如下：
- 超級市值：市值超過 2000 億美元
- 大盤股： 100 億美元及以上，最高 2000 億美元
- 中型股： 20億至100億美元
- 小盤股：3億至20億美元
- 微型股： 5000萬至3億美元
- 納米帽：低於 5000 萬美元
隨著時間的推移，這些類別隨著市場指數的增加而增加。重要的是要注意這些定義是流動的而不是固定的——它們是相對的。例如，在多個圈子中，市值超過 1000 億美元的股票被視為超級大盤股。
在 1980 年代初期，大盤股的市值可能達到 10 億美元或更多。今天，由於企業的資本擴張、GDP 增長和通貨膨脹，今天的這種規模被視為小盤股。4這些定義是否會在未來進一步修訂仍有待觀察。
換個號碼
大盤股吸引了華爾街的大部分注意力，因為在那裡你會發現利潤豐厚的投資銀行業務。大盤股佔美國股市的大部分，這就是為什麼它們構成了許多投資者投資組合的核心。
另一方面，大盤股往往在數量上發生變化。2007 年有 17 只這樣的股票存在，但由於 2008 年的抵押貸款危機和大蕭條，到 2010 年這個數字縮水到不到 5 只。從那以後的幾年裡，大盤股重新崛起，蘋果 ( AAPL ) 和微軟 ( MSFT ) 等巨頭的市值均達到了接近 2 萬億美元的歷史高位。截至 2022 年，全球超級市值公司總數約為 50 家。5
但是小盤股呢？請記住，僅僅因為它們的市值較小並不意味著您不會找到價值或豐厚的回報。事實上，股市中的大部分價值都可以通過小盤股找到，因為其中一些擁有一些最強勁的業績記錄。
大盤股有哪些特點？
除了擁有 100 億美元或更多的市值外，大盤股也往往是更老、更成熟的公司的股票。這些公司可能更有可能定期向其股東支付股息，因為他們看到了穩定、既定的收入和盈利來源。大盤股通常是市場領導者和家喻戶曉的名字，其中許多也是藍籌股。
投資小盤股有哪些風險？
小盤股可能是巨大的增長機會，但投資者也應該意識到與小公司股票相關的風險。首先，它們往往更具波動性，這意味著價格波動和回撤可能比大公司的股票更大。這些股票的流動性也可能較低，交易量較小，買賣價差較大，因此進入和退出頭寸的成本更高。
在公司層面，小公司可能比大公司更難獲得資金或籌集資金。這可能是運營和增長的限制因素。
哪些指數追蹤大盤股？
如果您想投資大盤股，您可以尋找追蹤指數的指數基金或 ETF，例如標準普爾 500 指數（美國最大的 500 家公司）或道瓊斯工業平均指數(DJIA)，它涵蓋了 30 個藍股。晶元股。
哪些指數跟蹤小盤股？
如果您想投資小型股，您可以尋找追蹤指數的指數基金或 ETF，例如羅素 2000 指數或標準普爾小型股 600指數。
哪個更好：大盤股還是小盤股？
這將取決於您的投資者類型。如果您有更大的風險承受能力和更長的時間範圍，那麼隨著時間的推移，小盤股往往會跑贏大盤，因為它們能夠比大公司更快地增長。如果你更喜歡穩定的升值和股息收入，大盤股可能更合適。一般而言，鼓勵投資者多元化並持有包含大公司和小公司的股票組合。
總結
大大小小的標籤也貼在各大證券交易所和指數上，這也導致混亂。道瓊斯工業平均指數(DJIA) 被視為僅由大盤股組成，而納斯達克指數通常被視為由小盤股組成。這些看法在 1990 年之前通常是正確的，但此後發生了變化。自科技繁榮以來，證券交易所和指數的市值各不相同且重疊。
諸如大和小之類的標籤是主觀的、相對的，並且會隨著時間而變化。大並不總是意味著風險較小，但大盤股是華爾街分析師最密切關注的股票。然而，這種關注通常意味著在大盤股領域 沒有價值遊戲。
