big-cap和small-cap 的含义一般都是通过名字来理解的，这表明它们在市值方面的价值。大盘股——也称为大盘股——是大公司的股票。另一方面，小盘股是较小公司的股票。
像这样的标签往往会产生误导，因为许多人认为他们只能通过投资大盘股来赚钱。这与事实相去甚远——尤其是现在。如果您没有意识到小型股的规模有多大，您可能会错过一些有潜力的投资机会。
小盘股通常因其较低的相对估值和最终成长为大盘股的潜力而具有吸引力，但随着时间的推移，小盘股的美元金额定义发生了变化。过去几十年一度被认为是大盘股的股票今天可能被认为是小盘股。本文将定义上限并提供额外信息，以帮助投资者理解通常被视为理所当然的条款。
关键要点
- 大盘股（大盘股）规模很大，市值在 100 亿美元或以上。
- 小盘股的市值一般在 3 亿至 20 亿美元之间。
- 在组合多样化的投资组合时，不应忽视小盘股。
- 大盘股并不总是意味着更大的投资回报。
- 中盘股介于小盘股和大盘股之间。
了解小盘股与大盘股
扩大股票规模
在我们做任何其他事情之前，我们首先需要定义单词 cap——它是大写的缩写。但是，该术语的整体含义是市值或市值。这是市场对公司流通股总美元价值的估计。
要获得这个数字，您需要将股票价格乘以已发行股票的数量。不过，要记住的一件事是，虽然这是市值的常见概念，但您实际上需要将公司任何公开交易债券的市值相加来计算公司的总市值。
市值显示了公司的规模，这是大多数投资者感兴趣的东西。这是因为它通常会指出公司的几个关键特征，包括其风险评估。尽管小盘股的价值可能因经纪人而异，但今天的普遍共识是，它们的市值从 3 亿美元到 20 亿美元不等。
人们对小型股的一种误解是，它们是初创公司，或者只是正在爆发的全新实体。但是，许多小型公司与大型公司一样，拥有良好的业绩记录、完善的基础和良好的财务状况。而且由于它们规模较小，小盘股的股价增长机会更大。这意味着他们有更大的潜力让投资者更快地赚钱。
一般来说，小盘股被认为比大盘股波动更大，因此既提供了更大的风险，也提供了机会。这是因为大盘股通常是规模更大、更成熟的公司，它们并不寻求激进的增长。
大盘股
大盘股是指市值超过 100 亿美元的最大上市公司，如通用电气和沃尔玛。这些公司也被称为蓝筹股——具有可靠盈利历史、良好声誉和强劲财务状况的公司。蓝筹股的一些例子是埃克森美孚、IBM 公司、微软、可口可乐公司和波音公司。虽然这些公司往往表现良好并为投资者提供安全的回报，但您不应该将其用作所有大盘股的总称。
一般来说，大盘股是成熟的、成熟的、稳定的。它们往往波动性较小，并以稳定且不断增长的股息流奖励投资者。然而，一些投资者误以为大盘股的名字意味着根本没有风险。金融史上有几个案例指向相反的方向。
安然只是一个例子。这表明它们越大，摔得越重。该公司曾是能源行业的宠儿，却成为会计丑闻的对象。该公司使用按市值计价 (MTM) 会计使公司看起来比实际利润高得多。其子公司正在亏损，但该公司继续隐瞒其损失和债务，使用表外实体来掩盖有毒资产。该公司屈服并最终申请破产。包括首席执行官杰弗里斯基林和公司会计师事务所在内的关键人员面临刑事指控。
课程？仅仅因为它是一个大盘股，并不意味着它总是一项伟大的投资。您仍然需要进行研究，这意味着寻找可以为您的整体投资组合提供良好基础的其他较小的公司。
道琼斯指数与纳斯达克指数：道琼斯指数的平均市值仍远高于纳斯达克 100 指数的平均市值。
小型股
顾名思义，小盘股在市场估值方面要小得多——但一般来说，规模、范围和影响力这些公司的市值在 3 亿至 20 亿美元之间，在所有业务类型中都有，经济部门和增长阶段。
关于小型股的一种误解是它们是 初创公司 或全新的公司。实际上，许多小型公司都是成熟的企业，拥有良好的业绩记录和良好的财务状况。而且由于它们规模较小，小盘股的股价增长机会更大。
从历史上看，小盘股的表现可能优于大盘股。1然而，根据更广泛的经济环境等其他因素，小型公司或大型公司的表现会随着时间的推移而变化。2例如，大盘股似乎在熊市和衰退期间表现得更好。3
与此同时，与大盘股相比，小盘股的波动性更大，因此风险也更大。改变它们的价格通常需要较少的交易 量 ，而且小盘股的价格在一个交易日内的波动比大公司的波动更大是很常见的。这是许多投资者根本无法忍受的事情，但它确实吸引了更多活跃的交易者，例如日间交易者。请注意，由于这些股票的 流动性通常较低，因此以市场价格退出头寸也更加困难。
排名市值
大盘股、大盘股和小盘股的定义在经纪公司之间略有不同，并且随着时间的推移而变化。经纪商定义之间的差异是相对肤浅的，只对处于边缘的公司很重要。分类对于边缘公司很重要，因为共同基金使用这些定义来确定购买哪些股票。
目前的大致定义如下：
- 超级市值：市值超过 2000 亿美元
- 大盘股： 100 亿美元及以上，最高 2000 亿美元
- 中型股： 20亿至100亿美元
- 小盘股：3亿至20亿美元
- 微型股： 5000万至3亿美元
- 纳米帽：低于 5000 万美元
随着时间的推移，这些类别随着市场指数的增加而增加。重要的是要注意这些定义是流动的而不是固定的——它们是相对的。例如，在多个圈子中，市值超过 1000 亿美元的股票被视为超级大盘股。
在 1980 年代初期，大盘股的市值可能达到 10 亿美元或更多。今天，由于企业的资本扩张、GDP 增长和通货膨胀，今天的这种规模被视为小盘股。4这些定义是否会在未来进一步修订仍有待观察。
换个号码
大盘股吸引了华尔街的大部分注意力，因为在那里你会发现利润丰厚的投资银行业务。大盘股占美国股市的大部分，这就是为什么它们构成了许多投资者投资组合的核心。
另一方面，大盘股往往在数量上发生变化。2007 年有 17 只这样的股票存在，但由于 2008 年的抵押贷款危机和大萧条，到 2010 年这个数字缩水到不到 5 只。从那以后的几年里，大盘股重新崛起，苹果 ( AAPL ) 和微软 ( MSFT ) 等巨头的市值均达到了接近 2 万亿美元的历史高位。截至 2022 年，全球超级市值公司总数约为 50 家。5
但是小盘股呢？请记住，仅仅因为它们的市值较小并不意味着您不会找到价值或丰厚的回报。事实上，股市中的大部分价值都可以通过小盘股找到，因为其中一些拥有一些最强劲的业绩记录。
大盘股有哪些特点？
除了拥有 100 亿美元或更多的市值外，大盘股也往往是更老、更成熟的公司的股票。这些公司可能更有可能定期向其股东支付股息，因为他们看到了稳定、既定的收入和盈利来源。大盘股通常是市场领导者和家喻户晓的名字，其中许多也是蓝筹股。
投资小盘股有哪些风险？
小盘股可能是巨大的增长机会，但投资者也应该意识到与小公司股票相关的风险。首先，它们往往更具波动性，这意味着价格波动和回撤可能比大公司的股票更大。这些股票的流动性也可能较低，交易量较小，买卖价差较大，因此进入和退出头寸的成本更高。
在公司层面，小公司可能比大公司更难获得资金或筹集资金。这可能是运营和增长的限制因素。
哪些指数追踪大盘股？
如果您想投资大盘股，您可以寻找追踪指数的指数基金或 ETF，例如标准普尔 500 指数（美国最大的 500 家公司）或道琼斯工业平均指数(DJIA)，它涵盖了 30 个蓝股。芯片股。
哪些指数跟踪小盘股？
如果您想投资小型股，您可以寻找追踪指数的指数基金或 ETF，例如罗素 2000 指数或标准普尔小型股 600指数。
哪个更好：大盘股还是小盘股？
这将取决于您的投资者类型。如果您有更大的风险承受能力和更长的时间范围，那么随着时间的推移，小盘股往往会跑赢大盘，因为它们能够比大公司更快地增长。如果你更喜欢稳定的升值和股息收入，大盘股可能更合适。一般而言，鼓励投资者多元化并持有包含大公司和小公司的股票组合。
总结
大大小小的标签也贴在各大证券交易所和指数上，这也导致混乱。道琼斯工业平均指数(DJIA) 被视为仅由大盘股组成，而纳斯达克指数通常被视为由小盘股组成。这些看法在 1990 年之前通常是正确的，但此后发生了变化。自科技繁荣以来，证券交易所和指数的市值各不相同且重叠。
诸如大和小之类的标签是主观的、相对的，并且会随着时间而变化。大并不总是意味着风险较小，但大盘股是华尔街分析师最密切关注的股票。然而，这种关注通常意味着在大盘股领域 没有价值游戏。
