越來越多的投資者要求他們的顧問做出投資選擇，而不僅僅是為他們提供回報率。
尤其是年輕的投資者，他們正在尋找不僅能幫助他們的資產增長，還能在某些方面造福整個社會的選擇。這被稱為負責任的投資。
金融服務組織 TIAA 於 2021 年對投資者進行的一項調查顯示，53% 的受訪者擁有某種形式的社會責任投資(SRI)。
此外，接受調查的投資者強烈認為財務顧問應該了解 SRI。在整個群體中，79% 的人表示他們會更忠誠於幫助他們進行積極影響投資的財務顧問。1
有幾類投資可以做到這一點，包括 SRI、環境、社會和治理(ESG) 選項以及影響基金。顧問和投資者需要能夠認識到他們之間的差異以適當地投資資金。
- 旨在造福社會的投資類型包括 SRI、ESG、影響力基金和慈善投資機會。
- 晨星為投資者提供其涵蓋的基金的社會影響評級。
- Greenwashing 是一家公司虛假聲稱其產品對環境無害。
- 綜合投資是指將關注財務回報與考慮環境、社會和治理因素的需要結合起來。
- 影響力投資是指社會影響優先於財務回報的投資。
負責任投資之間的異同
提供超過回報率的廣泛投資類別可以根據對投資財務業績的重視程度進行分類。
社會責任機會的範圍
Saturna Capital 的投資組合經理帕特里克·德魯姆（Patrick Drum）領導他的公司努力幫助顧問了解這些投資。他創建了一系列具有社會維度的投資，稱為「可持續微笑」。
一方面是純粹的傳統投資，其購買純粹是為了獲取潛在利潤，而不考慮缺乏社會影響。2
綜合投資
下一個類別是綜合投資，它考慮了環境、社會和治理 (ESG) 影響，但仍然強調產生投資回報。
「ESG 是關於財務績效的，但考慮到更廣泛的盡職調查問題，即環境、社會和治理事實如何推動或抑制績效，」Drum 在接受 ThinkAdvisor 採訪時表示。3
ESG 是一個焦點，但最終目標是用所投資的資金產生最佳結果。4
道德投資
遠離純利潤動機的下一步被稱為道德/倡導投資。這種方法試圖通過排除某些部分，例如罪惡股票（例如，涉及酒精、煙草或槍支的公司）來平衡利潤與投資者的信念。
在 Saturna 白皮書中，Drum 舉了一個此類投資的例子，並引用了一家名為 The Carbon Disvestment Campaign 的公司。它挑戰並鼓勵從事碳交易的公司，例如石油公司，進一步進入可再生能源領域。
資本回報率在這裡仍然很重要，但 Drum 表示，也存在「一定程度的’回報寬恕’」。
影響力投資
Drum 將下一個選項標記為主題/影響投資，其中財務業績僅次於投資的社會主題或影響。
主要目標是讓公司實現社會目標。投資者可能仍會尋求產生投資回報，但這無條件地服從於投資的社會方面。
最後一類投資是純粹的慈善，不考慮所獲得的回報率（如果有的話）。
企業社會責任(CSR) 涉及公司制定指導性行為準則，以確保其始終忠實於為自己設定的道德價值觀。
政府參與
美國勞工部於 2020 年 10 月下旬發布了一項法規，旨在限制或取消對退休計劃的社會責任投資。雖然對該規則進行了修訂，以刪除對環境、社會和治理 (ESG) 因素的明確提及，但它要求退休計劃的受託人必須完全根據這些策略如何影響財務業績來選擇投資策略。7
2021 年 10 月，提出了一項新提案，允許受託人在做出投資決策時考慮氣候變化和其他環境、社會和治理 (ESG) 因素，從而幫助退休計劃受託人保護工人的儲蓄。8
社會責任投資如何運作？
社會責任投資採用的策略可以帶來積極的社會變革，並為投資者提供財務回報。它涉及投資於支持道德生活標準的公司，例如環境可持續性或社會改革和正義。
什麼是 ESG 投資？
環境、社會和治理投資涉及對遵守某些影響其整體業績的環境和社會標準的公司或基金進行投資。公司（或基金）應對環境和社會因素產生積極影響。公司管理人員和管理層應倡導為人和環境做出積極的改變。
為什麼社會責任投資很重要？
一方面，社會責任投資旨在將投資資金集中在努力在世界上產生健康、積極影響的社會責任公司。其次，SRI 為具有某些道德價值觀的人提供了一種將資金投資於符合這些價值觀的公司的方式。
總結
2021 年，CFA 協會就 ESG 整合對 700 多名財務顧問和研究分析師進行了調查。調查顯示，約三分之一的受訪者認為 ESG 整合應始終進行。約 48% 的人認為，只有在顧問發現與進行特定投資在財務上相關時，才應進行 ESG 整合。
雖然 80% 的受訪者認為不應該有關於 ESG 整合的市場監管或政府規定，但 62% 的受訪者認為應該有一個「全球一致的產品披露標準」來防止洗綠。9當一家公司謊稱其產品對環境無害時，就會出現漂綠現象。
自 2016 年以來，晨星公司. 已為投資分配了衡量社會影響的全球評級。對具有社會影響力的投資感興趣的顧問和投資者可以使用此評級來幫助確定給定的投資選擇是否滿足他們的社會標準。