越来越多的投资者要求他们的顾问做出投资选择，而不仅仅是为他们提供回报率。
尤其是年轻的投资者，他们正在寻找不仅能帮助他们的资产增长，还能在某些方面造福整个社会的选择。这被称为负责任的投资。
金融服务组织 TIAA 于 2021 年对投资者进行的一项调查显示，53% 的受访者拥有某种形式的社会责任投资(SRI)。
此外，接受调查的投资者强烈认为财务顾问应该了解 SRI。在整个群体中，79% 的人表示他们会更忠诚于帮助他们进行积极影响投资的财务顾问。1
有几类投资可以做到这一点，包括 SRI、环境、社会和治理(ESG) 选项以及影响基金。顾问和投资者需要能够认识到他们之间的差异以适当地投资资金。
- 旨在造福社会的投资类型包括 SRI、ESG、影响力基金和慈善投资机会。
- 晨星为投资者提供其涵盖的基金的社会影响评级。
- Greenwashing 是一家公司虚假声称其产品对环境无害。
- 综合投资是指将关注财务回报与考虑环境、社会和治理因素的需要结合起来。
- 影响力投资是指社会影响优先于财务回报的投资。
负责任投资之间的异同
提供超过回报率的广泛投资类别可以根据对投资财务业绩的重视程度进行分类。
社会责任机会的范围
Saturna Capital 的投资组合经理帕特里克·德鲁姆（Patrick Drum）领导他的公司努力帮助顾问了解这些投资。他创建了一系列具有社会维度的投资，称为“可持续微笑”。
一方面是纯粹的传统投资，其购买纯粹是为了获取潜在利润，而不考虑缺乏社会影响。2
综合投资
下一个类别是综合投资，它考虑了环境、社会和治理 (ESG) 影响，但仍然强调产生投资回报。
“ESG 是关于财务绩效的，但考虑到更广泛的尽职调查问题，即环境、社会和治理事实如何推动或抑制绩效，”Drum 在接受 ThinkAdvisor 采访时表示。3
ESG 是一个焦点，但最终目标是用所投资的资金产生最佳结果。4
道德投资
远离纯利润动机的下一步被称为道德/倡导投资。这种方法试图通过排除某些部分，例如罪恶股票（例如，涉及酒精、烟草或枪支的公司）来平衡利润与投资者的信念。
在 Saturna 白皮书中，Drum 举了一个此类投资的例子，并引用了一家名为 The Carbon Disvestment Campaign 的公司。它挑战并鼓励从事碳交易的公司，例如石油公司，进一步进入可再生能源领域。
资本回报率在这里仍然很重要，但 Drum 表示，也存在“一定程度的’回报宽恕’”。
影响力投资
Drum 将下一个选项标记为主题/影响投资，其中财务业绩仅次于投资的社会主题或影响。
主要目标是让公司实现社会目标。投资者可能仍会寻求产生投资回报，但这无条件地服从于投资的社会方面。
最后一类投资是纯粹的慈善，不考虑所获得的回报率（如果有的话）。
企业社会责任(CSR) 涉及公司制定指导性行为准则，以确保其始终忠实于为自己设定的道德价值观。
政府参与
美国劳工部于 2020 年 10 月下旬发布了一项法规，旨在限制或取消对退休计划的社会责任投资。虽然对该规则进行了修订，以删除对环境、社会和治理 (ESG) 因素的明确提及，但它要求退休计划的受托人必须完全根据这些策略如何影响财务业绩来选择投资策略。7
2021 年 10 月，提出了一项新提案，允许受托人在做出投资决策时考虑气候变化和其他环境、社会和治理 (ESG) 因素，从而帮助退休计划受托人保护工人的储蓄。8
社会责任投资如何运作？
社会责任投资采用的策略可以带来积极的社会变革，并为投资者提供财务回报。它涉及投资于支持道德生活标准的公司，例如环境可持续性或社会改革和正义。
什么是 ESG 投资？
环境、社会和治理投资涉及对遵守某些影响其整体业绩的环境和社会标准的公司或基金进行投资。公司（或基金）应对环境和社会因素产生积极影响。公司管理人员和管理层应倡导为人和环境做出积极的改变。
为什么社会责任投资很重要？
一方面，社会责任投资旨在将投资资金集中在努力在世界上产生健康、积极影响的社会责任公司。其次，SRI 为具有某些道德价值观的人提供了一种将资金投资于符合这些价值观的公司的方式。
总结
2021 年，CFA 协会就 ESG 整合对 700 多名财务顾问和研究分析师进行了调查。调查显示，约三分之一的受访者认为 ESG 整合应始终进行。约 48% 的人认为，只有在顾问发现与进行特定投资在财务上相关时，才应进行 ESG 整合。
虽然 80% 的受访者认为不应该有关于 ESG 整合的市场监管或政府规定，但 62% 的受访者认为应该有一个“全球一致的产品披露标准”来防止洗绿。9当一家公司谎称其产品对环境无害时，就会出现漂绿现象。
自 2016 年以来，晨星公司. 已为投资分配了衡量社会影响的全球评级。对具有社会影响力的投资感兴趣的顾问和投资者可以使用此评级来帮助确定给定的投资选择是否满足他们的社会标准。