股票和債券各有各的優缺點。此外，每種資產類別都具有截然不同的結構、支出、回報和風險。了解區分這兩種資產類別的區別因素是建立長期繁榮的健康投資組合的關鍵。
當然，資產配置組合對每個人來說都是獨一無二的，這取決於投資者的年齡、風險承受能力以及長期投資和退休目標。
關鍵要點
- 股票提供比債券更高的回報潛力，但也帶來更高的風險。
- 債券通常提供相當可靠的回報，更適合規避風險的投資者。
- 對於大多數投資者而言，股票和債券相結合的多元化投資組合是實現風險緩釋投資回報的最佳途徑。
購買股票而不是債券的利弊
購買股票而不是債券：概述
股票本質上是上市公司的所有權股份，讓投資者有機會參與公司的發展。但這些投資也有可能貶值，甚至可能跌至零。在任何一種情況下，投資的盈利能力幾乎完全取決於股票價格的波動，而這從根本上與公司的增長和盈利能力有關。
債券是一種固定收益工具，代表投資者（稱為「債權人」或「債務人」）向借款人（通常是公司或政府實體）提供的貸款。也稱為息票，債券的特點是最終支付由借款人擔保。對於這些投資，有一個具體的到期日，在該到期日，本金將償還給投資者，同時支付的利息與貸款開始時的利率掛鉤。
公司、州、市政當局和主權政府使用債券為眾多項目和運營提供資金。也就是說，一些債券確實存在違約風險，投資者確實有可能損失他或她的錢。此類債券的評級低於投資級，被稱為高收益債券、非投資級債券、投機級債券或垃圾債券。儘管如此，它們還是吸引了一部分享有更高收益前景的固定收益投資者。
購買股票而不是債券的優點
股票相對於債券的主要優勢是它們產生更高回報的能力。因此，願意承擔更大風險以換取從股價上漲中受益的投資者最好選擇股票。
投資者也不妨考慮投資派息股票。股息本質上是公司向其股東分配的部分利潤。任何未獲得的股息都可以以公司更多股份的形式重新投資於業務。
債券還以利息支付的形式支付固定收入；但是，這些不能再投資回同一債券。利率可能會在債券的整個生命周期內發生變化，這會產生再投資風險，或者新債券收益率低於您從中獲得利息的債券的風險。
股票和債券的多元化投資結合了債券的相對安全性和股票的更高回報潛力。
購買股票而不是債券的缺點
一般來說，股票比債券風險更大，這僅僅是因為它們不為投資者提供保證回報，而債券則通過票面支付提供相當可靠的回報。股票本質上比債券更具波動性，因為在公司破產的情況下，債券持有人（即公司的債權人）優先獲得償還。同時，普通股所有者排在最後，如果公司破產，最終可能一無所有。
希望安全部署資本並在更有條理的支付計劃中獲得安慰的規避風險的投資者最好投資於債券。
歷史上股票或債券的表現是否更好？
自 1928 年以來，股票的歷史回報率一直在 8%-10% 之間。自 1928 年以來，債券的歷史回報率一直較低，在 4%-6% 之間。1在過去 30 年中，股票的年均回報率為 11% ; 而債券的平均年回報率僅為 5.6%。2
我的投資組合中有多少應該是股票？
一個多元化的投資組合包含多個資產類別的廣泛持股。一般來說，您的時間跨度越長（即您越年輕），您可以承擔的風險就越大。因此，80-90% 的股票權重，其餘為債券或其他資產的投資組合是可以承受的。但是，隨著您的時間範圍縮短，建議您將配置越來越多地轉向風險較低的債券，並減少您對股票的配置。
為什麼隨著時間的推移，股票的表現通常優於債券？
由於投資者享有的股票風險溢價高於債券，因此隨著時間的推移，股票的表現通常優於債券。這是股票投資者要求的金額，以換取與股票相關的額外風險。股票也受益於經濟增長。隨著 GDP 的增長，企業利潤也在增長，這反映在股票價格中，但通常不反映在債券（本質上是貸款）中。
