股票和债券各有各的优缺点。此外，每种资产类别都具有截然不同的结构、支出、回报和风险。了解区分这两种资产类别的区别因素是建立长期繁荣的健康投资组合的关键。
当然，资产配置组合对每个人来说都是独一无二的，这取决于投资者的年龄、风险承受能力以及长期投资和退休目标。
关键要点
- 股票提供比债券更高的回报潜力，但也带来更高的风险。
- 债券通常提供相当可靠的回报，更适合规避风险的投资者。
- 对于大多数投资者而言，股票和债券相结合的多元化投资组合是实现风险缓释投资回报的最佳途径。
购买股票而不是债券的利弊
购买股票而不是债券：概述
股票本质上是上市公司的所有权股份，让投资者有机会参与公司的发展。但这些投资也有可能贬值，甚至可能跌至零。在任何一种情况下，投资的盈利能力几乎完全取决于股票价格的波动，而这从根本上与公司的增长和盈利能力有关。
债券是一种固定收益工具，代表投资者（称为“债权人”或“债务人”）向借款人（通常是公司或政府实体）提供的贷款。也称为息票，债券的特点是最终支付由借款人担保。对于这些投资，有一个具体的到期日，在该到期日，本金将偿还给投资者，同时支付的利息与贷款开始时的利率挂钩。
公司、州、市政当局和主权政府使用债券为众多项目和运营提供资金。也就是说，一些债券确实存在违约风险，投资者确实有可能损失他或她的钱。此类债券的评级低于投资级，被称为高收益债券、非投资级债券、投机级债券或垃圾债券。尽管如此，它们还是吸引了一部分享有更高收益前景的固定收益投资者。
购买股票而不是债券的优点
股票相对于债券的主要优势是它们产生更高回报的能力。因此，愿意承担更大风险以换取从股价上涨中受益的投资者最好选择股票。
投资者也不妨考虑投资派息股票。股息本质上是公司向其股东分配的部分利润。任何未获得的股息都可以以公司更多股份的形式重新投资于业务。
债券还以利息支付的形式支付固定收入；但是，这些不能再投资回同一债券。利率可能会在债券的整个生命周期内发生变化，这会产生再投资风险，或者新债券收益率低于您从中获得利息的债券的风险。
股票和债券的多元化投资结合了债券的相对安全性和股票的更高回报潜力。
购买股票而不是债券的缺点
一般来说，股票比债券风险更大，这仅仅是因为它们不为投资者提供保证回报，而债券则通过票面支付提供相当可靠的回报。股票本质上比债券更具波动性，因为在公司破产的情况下，债券持有人（即公司的债权人）优先获得偿还。同时，普通股所有者排在最后，如果公司破产，最终可能一无所有。
希望安全部署资本并在更有条理的支付计划中获得安慰的规避风险的投资者最好投资于债券。
历史上股票或债券的表现是否更好？
自 1928 年以来，股票的历史回报率一直在 8%-10% 之间。自 1928 年以来，债券的历史回报率一直较低，在 4%-6% 之间。1在过去 30 年中，股票的年均回报率为 11% ; 而债券的平均年回报率仅为 5.6%。2
我的投资组合中有多少应该是股票？
一个多元化的投资组合包含多个资产类别的广泛持股。一般来说，您的时间跨度越长（即您越年轻），您可以承担的风险就越大。因此，80-90% 的股票权重，其余为债券或其他资产的投资组合是可以承受的。但是，随着您的时间范围缩短，建议您将配置越来越多地转向风险较低的债券，并减少您对股票的配置。
为什么随着时间的推移，股票的表现通常优于债券？
由于投资者享有的股票风险溢价高于债券，因此随着时间的推移，股票的表现通常优于债券。这是股票投资者要求的金额，以换取与股票相关的额外风险。股票也受益于经济增长。随着 GDP 的增长，企业利润也在增长，这反映在股票价格中，但通常不反映在债券（本质上是贷款）中。
