越來越多的投資者要求他們的顧問做出投資選擇，而不僅僅是為他們提供回報率。尤其是年輕的投資者，他們正在尋找不僅有助於他們的資產增長，而且在某些方面也有利於整個社會的選擇。
TIAA 最近對投資者的一項調查顯示，58% 的受訪者已經擁有某種形式的社會責任投資 (SRI)。此外，接受調查的投資者強烈認為財務顧問應該了解 SRI，79% 的投資者表示他們會「更忠誠」於幫助他們進行積極影響投資的財務顧問。1有幾種不同類別的投資可以做到這一點，顧問和投資者需要能夠認識到他們之間的差異，以適當地分配資金。
美國勞工部於 2020 年 10 月下旬發布了一項新法規，可能會限制或取消對退休計劃的社會責任投資。雖然對該規則進行了修訂，以刪除對環境、社會和治理 (ESG) 因素的明確提及，但它要求退休計劃的受託人完全根據這些策略如何影響財務業績來選擇投資策略。該裁決可能對歸類為 ESG 和社會責任投資的基金和投資產生重大影響。
根據行政命令，該法規被廢除，直到幾個月後的 2021 年 1 月進一步審查。
共同點和不同點
可以根據對投資財務業績的重視程度對屬於提供超過單純回報率的廣泛產品類別的投資進行分類。Saturna Capital 的投資組合經理帕特里克·德魯姆 ( Patrick Drum ) 領導他的公司努力幫助顧問了解這些投資。他創建了一系列具有社會維度的投資，稱為「可持續微笑」，以剛才描述的方式對這些產品進行分類。一方面是純粹的傳統投資，購買純粹是為了獲得潛在利潤，與它們對整個社會的影響無關。
下一個類別是綜合投資，它考慮了環境、社會和治理(ESG) 影響，但仍然強調產生投資回報。「ESG 是關於財務績效的，但考慮到更廣泛的盡職調查問題，即環境、社會和治理事實如何推動或抑制績效，」Drum 在接受 ThinkAdvisor 採訪時表示。5在此類別中，仍會考慮財務績效，但最終目標是利用所投資的資金產生最佳結果。
遠離純利潤動機的下一步被稱為道德/倡導投資。這種方法試圖通過排除某些細分市場，例如酒精、煙草或槍支等「罪惡股票」來平衡利潤動機與投資者的信念。在 Saturna 白皮書中，Drum 引用了一家名為 The碳撤資運動，挑戰並鼓勵從事碳交易的公司，例如石油公司，進一步進入可再生能源領域。資本回報在這裡仍然很重要，但 Drum 說，有一個「水平」的回報寬恕」也存在這個因素。
Drum 將階梯上的下一個階梯標記為主題/影響力投資，其中財務業績僅次於投資的社會主題或影響力。這裡的主要目標是實現客戶投資的公司的目標。投資者可能仍會尋求產生投資回報，但這無條件地服從於投資的社會方面。
最後一類投資是純粹的慈善，不考慮所獲得的回報率（如果有的話）。
總結
CFA 協會對 700 多名財務顧問和研究分析師進行了調查， 結果顯示只有約三分之一的人認為 ESG 整合應該始終進行，而 48% 的人認為 ESG 整合應該僅基於財務材料進行。雖然絕大多數 80% 的人認為政府不應該對 ESG 整合提出任何要求，但 62% 的人認為應該有一個「全球一致的產品披露標準」來防止洗綠。
自 2016 年以來，晨星公司. 已為衡量投資的社會影響的投資分配了全球評級。對具有社會影響力的投資感興趣的顧問和投資者可以使用此排名來幫助確定給定的投資選擇是否滿足他們的社會標準。