波段交易是一種交易方式，它試圖在幾天到幾周的時間內捕捉股票（或任何金融工具）的中短期收益。波段交易者主要使用技術分析來尋找交易機會。
除了分析價格趨勢和模式之外， 波段交易者還可以利用基本面分析。
關鍵要點
- 波段交易涉及進行持續幾天到幾個月的交易，以便從預期的價格變動中獲利。
- 波段交易使交易者面臨隔夜和周末風險，價格可能會跳空，並在下一個交易日以完全不同的價格開盤。
- 波段交易者可以利用基於止損和利潤目標的既定風險/回報比率來獲利，或者他們可以基於技術指標或價格行為變動來獲利或虧損。
什麼是波段交易？
了解波段交易
通常，波段交易涉及在多個交易時段內 持有多頭或空頭頭寸，但通常不超過幾周或幾個月。這是一個一般的時間框架，因為一些交易可能持續超過幾個月，但交易者可能仍然認為它們是波段交易。波段交易也可能發生在交易時段，儘管這是由極端波動的條件帶來的罕見結果。
波段交易的目標是捕捉潛在價格變動的一部分。雖然一些交易者尋找波動較大且波動較大的股票，但其他交易者可能更喜歡較為穩重的股票。在任何一種情況下，波段交易都是確定資產價格下一步可能走向何方的過程，進入頭寸，然後在該移動實現時獲取大部分利潤。
成功的波段交易者只希望抓住預期價格走勢的一部分，然後轉向下一個機會。
波段交易是最流行的主動交易形式之一，交易者使用各種形式的技術分析來尋找中期機會。
波段交易的優缺點
許多波段交易者根據風險/回報來評估交易。通過分析資產圖表，他們確定他們將在哪裡進入，他們將在哪裡設置止損，然後預測他們可以在哪裡獲利。如果他們在一個可以合理地產生 3 美元收益的設置中承擔每股 1 美元的風險，那麼這是一個有利的風險/回報比。另一方面，冒 1 美元的風險只賺 0.75 美元並不是那麼有利。
由於交易的短期性質，波段交易者主要使用技術分析。也就是說，基本面分析可用於增強分析。例如，如果波段交易者看到股票的看漲設置，他們可能想要驗證資產的基本面看起來是否有利或也在改善。
波段交易者通常會在日線圖上尋找機會，並且可能會觀察 1 小時或 15 分鐘的圖表以找到精確的入場、止損和獲利水平。
優點
- 與日間交易相比，交易所需的時間更少。
- 它通過捕捉大部分市場波動來最大化短期利潤潛力。
- 交易者可以完全依賴技術分析，從而簡化交易過程。
缺點
- 交易頭寸受到隔夜和周末市場風險的影響。
- 突然的市場逆轉可能導致重大損失。
- 波段交易者往往會錯過長期趨勢，而傾向於短期市場走勢。
日內交易與波段交易
波段交易和日內交易的區別通常是持倉時間。波段交易通常至少涉及隔夜持有，而日間交易者在市場收盤前平倉。概括地說，日內交易頭寸僅限於一天，而波段交易則需要持有數天至數周。
通過隔夜持有，波段交易者會招致隔夜風險的不可預測性，例如針對頭寸的向上或向下跳空。通過承擔隔夜風險，與日間交易相比，波段交易通常以較小的頭寸規模進行（假設兩個交易者的賬戶規模相似）。日間交易者通常使用較大的頭寸規模，並可能使用 25% 的日間交易保證金。1
波段交易者還可以獲得 50% 的保證金或槓桿。這意味著，如果交易者被批准進行保證金交易，他們只需要為當前價值為 50,000 美元的交易投入 25,000 美元的資本。2
波段交易策略
波段交易者傾向於尋找多日圖表模式。一些更常見的模式包括移動平均線交叉、杯柄模式、頭肩模式、旗幟和三角形。除了其他指標外，還可以使用關鍵反轉燭台來制定可靠的交易計劃。
最終，每個波段交易者都會制定一個計劃和策略，讓他們在許多交易中佔據優勢。這涉及尋找傾向於導致資產價格發生可預測變動的交易設置。這並不容易，而且沒有任何策略或設置每次都能奏效。有了有利的風險/回報，就不需要每次都贏。交易策略的風險/回報越有利，它需要贏得的次數就越少，以便在許多交易中產生整體利潤。3
蘋果波段交易的真實例子
Image by Sabrina Jiang © Investopedia 2020
使用歷史示例，上圖顯示了蘋果 ( AAPL ) 價格強勁上漲的時期。緊隨其後的是一個小的杯子和手柄模式，如果股票高於手柄的高點，這通常表明價格繼續上漲。
在這種情況下：
- 價格確實上漲到了手柄上方，觸發了在 192.70 美元附近的可能買入。
- 設置止損的一個可能位置是在矩形標記的手柄下方，接近 187.50 美元。
- 根據入場和止損，交易的估計風險為每股 5.20 美元（192.70 美元 – 187.50 美元）。
- 如果尋找至少兩倍於風險的潛在回報，任何高於 203.10 美元（192.70 美元 + (2 * 5.20 美元) 的價格都將提供這一點。
除了風險/回報之外，交易者還可以利用其他退出方法，例如等待價格創出新低。使用這種方法，直到 216.46 美元才發出退出信號，當時價格跌破之前的回調低點。這種方法將產生每股 23.76 美元的利潤。換一種方式——12% 的利潤換取不到 3% 的風險。這種擺動交易花了大約兩個月的時間。
其他退出方法可能是當價格低於移動平均線（未顯示）時，或者當指標（如隨機震蕩指標）穿過其信號線時。
什麼是波段交易中的「波段」？
波段交易試圖根據其在樂觀和悲觀周期之間的周內或月內波動來確定證券的進入和退出點。
波段交易與日間交易有何不同？
顧名思義，日間交易涉及在一天內根據技術分析和複雜的圖表系統進行數十次交易。日間交易旨在每天多次剝削小額利潤，而不是隔夜進行任何交易。波段交易者不會每天平倉，而是可能持有數周或數月，甚至更長時間。波段交易者也傾向於結合技術和基本面分析。
波段交易者使用哪些指標或工具？
波段交易者將使用覆蓋在每日或每周燭台圖表上的移動平均線、動量指標、價格範圍工具和市場情緒指標等工具。波段交易者也在尋找技術形態，如頭肩形態和杯柄形態。
哪種證券最適合波段交易？
雖然波段交易者可以在任何數量的證券中獲得成功，但最好的候選人往往是大盤股，它們是主要交易所交易最活躍的股票之一。在活躍的市場中，這些股票通常會在廣泛定義的高點和低點之間波動，而波段交易者會在一個方向上乘風破浪幾天或幾周，然後在股票反轉時切換到交易的另一邊方向。在交易活躍的商品和外匯市場中，波段交易也是可行的。
