股息再投資計劃 (DRIP) 是一項允許投資者在股息支付日將其現金股息再投資 於標的股票的額外股份或零碎股份的計劃。儘管該術語可以適用於通過經紀或投資公司設立的任何自動再投資安排，但它通常是指上市公司向現有股東提供的正式計劃。目前約有 650 家公司和 500 只封閉式基金這樣做。
關鍵要點
- 股息再投資計劃或 DRIP 自動使用股息股票產生的收益購買公司的更多股份。
- 這種策略允許投資者通過積累更多股票來增加他們的回報，這些股票本身會支付股息，這些股息將被再投資。
- 請注意，支付給 DRIP 的股息作為普通股息徵稅，即使它們用於購買股票。
了解股息再投資計劃 (DRIP)
通常，當支付股息時，股東會以支票或直接存入其銀行賬戶的形式收到股息。DRIP，也稱為股息再投資計劃，讓股東可以選擇將宣布的股息金額再投資於直接從公司購買的額外股份。由於通過 DRIP 購買的股票通常來自公司自己的儲備，因此它們不能通過證券交易所進行交易。股票也必須直接通過公司贖回。
大多數 DRIP 允許投資者免傭金或象徵性費用購買股票，並以比當前股價大幅折讓的價格購買股票；他們可能會設定最低金額。但是，大多數不允許再投資遠低於 10 美元。雖然 DRIP 通常適用於現有股東，但一些公司確實將其提供給新投資者，通常會指定最低購買金額。
儘管股東實際上並未收到再投資的股息，但仍需要將其報告為應稅收入（除非它們存放在稅收優惠賬戶中，例如 IRA）。1
雖然大多數 DRIP 使用股息的現金收益來購買額外的股票，但如果股息本身以股票代替現金授予，則可能會出現更複雜的方法。
DRIP 的其他注意事項
對於發行股票的公司和股東而言，通過 DRIP 購買股票有幾個好處。
對投資者的好處
DRIP 為股東提供了一種無需支付傭金即可積累更多股份的方式。許多公司通過其 DRIP 以當前股價的 1% 到 10% 的折扣提供股票。在沒有傭金和價格折扣之間，擁有股票的成本基礎可能比在公開市場上購買股票的成本要低得多。通過 DRIP，投資者還可以購買零碎股，因此每一美元的股息都會真正發揮作用。
從長遠來看，最大的優勢是自動再投資對回報複合的影響。當股息增加時，股東所擁有的每股股份的金額會增加，這也可以購買更多的股份。隨著時間的推移，這會增加投資的總回報潛力。因為只要股價下跌，就可以購買更多股票，因此獲得更大收益的長期潛力就會增加。
公司優勢
支付股息的公司也以多種方式從 DRIP 中受益。首先，當從公司購買股票以進行 DRIP 時，它會為公司創造更多資金來使用。其次，當股市下跌時，參與 DRIP 的股東不太可能出售他們的股票。部分原因是參與者往往是長期投資者，並認識到他們的股息在其投資組合的長期增長中所起的作用。當然，另一個因素是 DRIP 購買的股票不像在公開市場上購買的股票那樣具有流動性——它們只能通過公司贖回。
大多數 DRIP，例如這裡討論的那個，是由一家公司（發行贊助的）通過其持有股份的轉讓代理人贊助的。2請注意，一些經紀公司允許客戶參與轉讓代理 DRIP，同時將股份保留在經紀公司。在經紀人贊助的 DRIP 中，經紀人使用公開市場上的股息收益購買股票。
DRIP 的真實示例
3M 公司提供 DRIP 程序。由公司的轉讓代理人 EQ Shareowner Services 管理，它為註冊股東提供使用全部或部分股息（按美元百分比或股份數量指定）購買股票的選擇權；如果他們在加入該計劃時沒有選擇一個選項，他們的所有紅利都將被重新投資。公司支付所有費用和傭金。
