股票被高估的情況並不少見 – 但仍有可能以有利可圖的方式進行交易。在這裡，我們解釋高估的股票是什麼，討論發現它們的八種方法，並舉例說明如何交易它們。
什麼是被低估的股票？
被低估的股票是一個價格低於其實際 – 「公平」價值的股票。股票價值被低估的原因有很多，包括公司的可識別性，負面新聞和市場崩潰。基本面分析的一個關鍵假設是，市場價格會隨著時間的推移而糾正，以反映資產的「公平」價值，從而創造利潤機會。
尋找被低估的股票不僅僅是尋找廉價股票。關鍵是要以低於公允價值的價格尋找優質股票，而不是以非常低的價格尋找無用的股票。不同的是，優質股票的長期價值會上漲。許多交易員和投資者喜歡模仿沃倫·巴菲特的策略，這一策略一直是尋找被低估的股票以及那些有可能長期增長的股票。
請記住，你應該始終收集有關你希望交易的股票的正確財務信息，而不是僅根據個人意見做出決策。
為何股票被低估？
股票因各種原因而被低估，包括：
- 市場變化：市場崩潰或糾正可能導致股價下跌
- 突如其來的壞消息：由於負面新聞或經濟，政治和社會變化，股市可能會被低估
- 周期性波動：某些行業的股票在某些季度表現不佳，影響股價
- 錯誤判斷結果：當股票表現不如預期時，價格可能會下跌
交易者如何找到被低估的股票？
為了找到被低估的股票，交易者使用基本面和技術面分析。基本面分析是一種通過研究外部事件和影響以及財務報表和行業趨勢來評估資產價值的方法。技術分析是使用歷史圖表和統計數據檢查和預測價格變動的一種方法。
一般來說，交易者應該同時使用這兩種方法來尋找被低估的股票，因為這將給出最全面的市場情況。有一些主要比率構成了交易者應該考慮的基本面分析的一部分，並結合技術分析。
找到被低估股票的八種方法
作為基本面分析的一部分，交易者和投資者通常使用八種比率。以下比率可用於查找被低估的股票並確定其真實價值：
- 市盈率（P / E）
- 債務權益比率（D / E）
- 股本回報率（ROE）
- 收益率
- 股息收益率
- 目前的比例
- 市盈率與增長率（PEG）
- 市凈率（P / B）
在下面的部分中，我們將詳細介紹這些比率。請記住，「好」比率因行業或行業而異，因為它們都有不同的競爭壓力。
市盈率（P / E）
公司的市盈率是衡量其價值的最常用方式。從本質上講，它顯示了你需要花多少錢來賺取1美元的利潤。低市盈率可能意味著股票被低估。甲P / E比率是通過將每股價格每股收益計算。每股收益的計算方法是將公司總利潤除以他們發行的股票數量。
市盈率示例：你以每股50美元的價格購買ABC股票，ABC擁有1000萬股流通股票，盈利1億美元。這意味著每股收益為10美元（1億美元/ 1000萬美元），市盈率等於5（50美元/ 10美元）。因此，每1美元的利潤就要投資5美元。
債務權益比率（D / E）
D / E配給衡量公司對其資產的債務。較高的比率可能意味著公司的大部分資金來自貸款，而不是來自股東 – 但這並不一定意味著其股票被低估。為了確定這一點，應始終根據競爭對手的平均值來衡量公司的D / E比率。這是因為「好」或「壞」比率取決於行業。D / E比率的計算方法是將負債除以股東權益。
D / E比率示例：ABC擁有10億美元的債務（負債）和5億美元的股東權益。D / E比率為2（10億美元/ 5億美元）。這意味著每1美元的股權就有2美元的債務。
股本回報率（ROE）
凈資產收益率是衡量公司盈利能力的百分比。ROE的計算方法是將凈收入除以股東權益。高ROE可能意味著股票被低估，因為該公司相對於股東投資額產生了大量收入。
凈資產收益率：農業銀行的凈收入（收入減去負債）為9000萬美元，股東權益為5億美元。因此，凈資產收益率等於18％（9000萬美元/ 5億美元）。
收益率
盈利收益率可視為市盈率反向。而不是每股價格除以收益，而是每股收益除以價格。如果收益率高於美國政府在借款時支付的平均利率（稱為國債收益率），一些交易員認為股票被低估。
盈利收益率示例：ABC的每股收益為10美元，股價為50美元。收益率將等於20％（10美元/ 50美元）。
股息收益率
股息收益率是一個術語，用於描述公司的年度股息 – 支付給股東的利潤部分 – 與股價相比。要計算百分比，你可以將年度股息除以當前股價。交易員和投資者喜歡股息收益率穩固的公司，因為這可能意味著更多的穩定性和豐厚的利潤。
股息收益率示例：ABC每年支付每股5美元的股息。目前的股價為50美元，這意味著股息收益率為10％（5美元/ 50美元）。
目前的比例
公司的流動比率是衡量其償還債務能力的指標。它是通過簡單地將資產除以負債來計算的。流動比率低於1通常意味著可用資產無法充分涵蓋負債。流動比率越低，股票價格繼續下跌的可能性就越高 – 甚至達到低估的程度。
流動比率示例：ABC擁有12億美元資產和10億美元負債（債務），因此當前比率等於1.2（12億美元/ 10億美元）
市盈率與增長率（PEG）
PEG比率與P / E比率相比，與每年每股收益的增長百分比相比。如果一家公司的收益穩定且PEG比率低，則可能意味著其股票被低估。為了計算PEG比率，將市盈率除以年度每股收益的百分比增長。
PEG比率示例：ABC的市盈率為5（每股價格除以每股收益），其年收益增長率為20％。PEG比率等於0.25（5/20％）。
市凈率（P / B）
市凈率用於評估當前市場價格與公司賬麵價值（資產減負債除以已發行股數）。為了計算它，將每股市場價格除以每股賬麵價值。如果市凈率低於1，則股票可能被低估。
市凈率例子：ABC的股票以每股50美元的價格出售，其賬麵價值為70美元，這意味著市凈率為0.67（50美元/ 70美元）
如何交易被低估的股票
要交易被低估的股票，首先要考慮上面列出的八個比率。主要目的是找到比率與行業標準不同的股票。請記住，雖然這些比率很有用，但它們只應構成基本分析的一部分。反過來，這應該結合徹底的技術分析，以全面了解市場。