股市可能波動，特定股票漲跌的原因可能很複雜。通常情況下，股票價格受到許多因素和事件的影響，其中一些因素和事件直接影響股票價格，而其他因素間接影響股票價格。根據股票市場大師彼得林奇的說法，投資時需要記住的重要一點是，每家公司背後都有一家公司，以及公司 – 及其股票 – 按照他們的方式行事的原因。
內部發展
公司內部可能發生的事態發展將影響其股票價格，包括併購，收益報告，股息暫停，新創新產品的開發或批准，公司高管的僱用或解僱以及欺詐或疏忽指控。當這些內部發展出乎意料時，股價走勢將是最激烈的。
世界事件
公司股票價格和股票市場總體上可能受到戰爭和內亂，自然災害和恐怖主義等世界事件的影響。這些影響可以是直接的和間接的，它們通常發生在連鎖反應中。2001年9月11日恐怖襲擊造成的社會不確定性和恐懼直接影響了市場，因為它們導致美國許多投資者減少交易，並專註於風險較小的股票和債券。
對市場產生間接影響的一個例子是，一個國家為了應對國內動亂或國外衝突而宣布新的軍事企業。由於國防合同的預期增加，這一公告可能會導致軍事裝備和武器製造商的庫存價格上漲，這反過來可以提高供應軍事裝備零件和技術的公司的庫存價值。它可能會提高用於製造這些零件的自然資源的需求和價格，從而提高代表特定採礦和自然資源加工公司的股票的價格。
通貨膨脹和利率
股票市場更可預測的影響之一是美聯儲定期調整利率以對抗通脹。當提高利率時，許多投資者為政府支持的證券（如債券）出售或交易其高風險股票，以利用其收益率較高的利率，並確保其投資受到保護。
匯率
外幣匯率對國外股票的價格和價值有直接影響，匯率的變化會增加或減少在一個國家開展業務的成本，這將影響在國外開展業務的公司的股票價格。雖然匯率的長期變動受供需基本市場力量和購買價格平價的影響，但短期變動受到新聞，事件和期貨交易的推動，難以預測。
炒作
股票和股票市場也可能受到有關公司炒作或新產品或服務發布的影響。許多人和組織有興趣推廣特定的股票和行業，以增加自己的股票和利潤的價值，積極的財務報告和股票市場通訊，互聯網博客，新聞稿和新聞報道可以建立對公司業績的高期望，這將提高他們的股票價格。即使炒作沒有根據，也可能發生這種情況; 投資者明智地考慮人們對炒作的反應，而不是分析積極促銷的優點。
炒作（及其相反）可以由受人尊敬的股票市場當局推進，如沃倫巴菲特，彼得林奇和對沖基金投資者和金融投機者喬治索羅斯; 這是對這些人的尊重嗎？技能和過去的成功，他們有時可以通過簡單地暗示可能發生的事態發展來影響市場的變動。
