股市可能波动，特定股票涨跌的原因可能很复杂。通常情况下，股票价格受到许多因素和事件的影响，其中一些因素和事件直接影响股票价格，而其他因素间接影响股票价格。根据股票市场大师彼得林奇的说法，投资时需要记住的重要一点是，每家公司背后都有一家公司，以及公司 – 及其股票 – 按照他们的方式行事的原因。
内部发展
公司内部可能发生的事态发展将影响其股票价格，包括并购，收益报告，股息暂停，新创新产品的开发或批准，公司高管的雇用或解雇以及欺诈或疏忽指控。当这些内部发展出乎意料时，股价走势将是最激烈的。
世界事件
公司股票价格和股票市场总体上可能受到战争和内乱，自然灾害和恐怖主义等世界事件的影响。这些影响可以是直接的和间接的，它们通常发生在连锁反应中。2001年9月11日恐怖袭击造成的社会不确定性和恐惧直接影响了市场，因为它们导致美国许多投资者减少交易，并专注于风险较小的股票和债券。
对市场产生间接影响的一个例子是，一个国家为了应对国内动乱或国外冲突而宣布新的军事企业。由于国防合同的预期增加，这一公告可能会导致军事装备和武器制造商的库存价格上涨，这反过来可以提高供应军事装备零件和技术的公司的库存价值。它可能会提高用于制造这些零件的自然资源的需求和价格，从而提高代表特定采矿和自然资源加工公司的股票的价格。
通货膨胀和利率
股票市场更可预测的影响之一是美联储定期调整利率以对抗通胀。当提高利率时，许多投资者为政府支持的证券（如债券）出售或交易其高风险股票，以利用其收益率较高的利率，并确保其投资受到保护。
汇率
外币汇率对国外股票的价格和价值有直接影响，汇率的变化会增加或减少在一个国家开展业务的成本，这将影响在国外开展业务的公司的股票价格。虽然汇率的长期变动受供需基本市场力量和购买价格平价的影响，但短期变动受到新闻，事件和期货交易的推动，难以预测。
炒作
股票和股票市场也可能受到有关公司炒作或新产品或服务发布的影响。许多人和组织有兴趣推广特定的股票和行业，以增加自己的股票和利润的价值，积极的财务报告和股票市场通讯，互联网博客，新闻稿和新闻报道可以建立对公司业绩的高期望，这将提高他们的股票价格。即使炒作没有根据，也可能发生这种情况; 投资者明智地考虑人们对炒作的反应，而不是分析积极促销的优点。
炒作（及其相反）可以由受人尊敬的股票市场当局推进，如沃伦巴菲特，彼得林奇和对冲基金投资者和金融投机者乔治索罗斯; 这是对这些人的尊重吗？技能和过去的成功，他们有时可以通过简单地暗示可能发生的事态发展来影响市场的变动。
