沃倫巴菲特是股票投資的傳奇之一。
但這並不意味著他多年來沒有犯過錯誤。任何擁有50多年投資經驗的人都會犯錯誤，即使他在年度信件中自由承認也是如此。
在過去，他表示，幸運的是，他的大多數失誤都處於小的位置，不會對整體投資組合產生重大影響。
然而，目標是從這些錯誤中吸取教訓，使你成為更好的投資者。
哪個錯誤比巴菲特自己更好地學習？
巴菲特最大的錯誤
1）忽略不良公司或行業新聞
除非你在一個行業工作，否則你可能並不總是知道動態，電子表格並不總是能說出完整的故事。
巴菲特經常對公司做出錯誤的呼籲。他最大的錯誤之一是英國超市零售連鎖店Tesco。
截至2012年底，伯克希爾哈撒韋公司斥資23億美元收購4.25億股股票。這在伯克希爾的投資組合中佔據重要位置。但到2013年，巴菲特開始對管理層提出疑問。
他開始出售股票，但僅售出1.14億美元，盈利4400萬美元。他賣得不夠快。到2014年，管理形勢開始惡化，股價進一步下跌。伯克希爾出售其所有股份時，其投資的稅後虧損為4.44億美元。
它最近被評為過去50年來伯克希爾四大投資虧損之一。
正如巴菲特在2014年度年報中所說：
「在商業世界中，壞消息經常連續出現：你看到廚房裡有一隻蟑螂; 隨著歲月的流逝，你會見到他的親戚。「
經驗教訓：如果有關於公司或行業的壞消息，請不要忽視它。有時候那些最快速地糾正錯誤的人是最好的。
2）購買頂部
沃倫巴菲特是一位價值投資者。與其他市場相比，他試圖在價值不足的情況下購買資產。
然而，有時候，伯克希爾已經為一項資產支付了溢價，因為巴菲特看到了未來商業模式的優勢。其中一個是Burlington Northern鐵路的價格。
當伯克希爾收購它時，它遠非便宜，但投資得到了回報。
其他投資並不那麼幸運。特別是2008年，出現了一些重大投資錯誤。
在沒有諮詢Charlie Munger或其他任何人的情況下，巴菲特購買了能源巨頭康菲石油公司（ConocoPhillips）的大部分股份，就像原油價格接近周期高峰一樣。
伯克希爾以70億美元的成本收購了康菲公司5.7％的股份。截至2008年年度信函時，該投資僅為44億美元，或損失近30億美元。
原油價格暴跌至每桶40至50美元，當時消耗了大部分能源投資。
雖然巴菲特認為未來油價會走高，但他仍然將損失的可怕時機歸咎於此。
他錯誤地在頂部買入。
教訓：在周期性行業購買時要小心，無論是受石油和天然氣價格支配的能源，還是半導體，由於供需動態，盈利也會出現大幅波動。
3）流行的大盤股並不總是很好的投資
最近，伯克希爾賣掉了科技巨頭IBM的所有剩餘股份。
伯克希爾最初於2011年收購，花費107億美元，以每股170美元的平均價格購買，以收購該公司的大部分股份。
但它從未真正成功。2016年，股價跌至125美元。
巴菲特在採訪中對此表示不滿，稱該公司從未達到預期目標，因此他正在改變方向。
他買了什麼？
蘋果。
這筆投資已經彌補了購買IBM的錯誤。
經驗教訓：有時投資無效。即使在同一行業，也可以改變方向並投資另一家公司。
你怎麼能避免一些巴菲特的錯誤？
知道你在買什麼以及為什麼。如果行業或公司條件發生變化，請準備好改變方向。
例如，你信任的管理層可能不會永遠是管理層。CEO們改變了。戰略變化。了解事實並準備隨之改變。
有多樣化的投資組合。伯克希爾哈撒韋已經能夠承受大部分錯誤，因為它擁有許多可以彌補這一缺陷的資產。
不要為股票多付錢。價值投資者應該購買價值股票。有耐心並以有吸引力的估值購買。
如何為巴菲特的成功賺錢
讓我們轉過來吧。請記住，除了錯誤之外，巴菲特可以說是他那一代最有價值的投資者。
他的本質秘密？正如他所說的那樣，「無論我們是在談論襪子還是股票，我都喜歡購買優質商品。」
