許多投資者認為，現金流量比率是衡量股票價值的一個更好的衡量標準，而不是價格收益率 或市盈率。為什麼？因為公司能夠產生的現金數量是衡量其健康狀況的重要指標之一。你可能會聽到更多關於市盈率的信息，而不是其他任何估值指標，但它無法真實地讓你準確了解公司產生現金的能力，這最終是最重要的。
什麼是市盈率？
市盈率代表股票價格與其每股收益的比率，稱為每股盈利。如果沒有其他原因比許多人認為的那樣，這是一個重要的指標。當公司的市盈率非常高或很低時，它會在新聞中獲得最高收益。它引起了很多關注。
檢查公司價格相對於其現金頭寸的指標同樣重要，但它們被許多人忽略了。事實上，它們甚至可能更重要。
現金的重要性
現實情況是，如果沒有現金，公司將不會持續很長時間。這似乎顯然很簡單，但許多公司因為現金供應過剩而失敗。那麼，你如何使用現金流量比率來確定公司的估值是否低估或高估，這與市盈率的目的相同？兩項主要測量結果顯示了公司的估值。
價格到現金流量
現金流量的價格是通過將股票價格除以每股現金流量來確定的。許多人更喜歡這種衡量標準，因為它使用現金流而不是計算EPS的凈收入。
現金流量是公司的凈收入，加上折舊和攤銷費用。這些費用減少了凈收入，但它們並不代表實際的現金支出，因此他們人為地減少了公司報告的現金。由於這些費用不涉及實際現金，因此公司擁有的現金多於凈收入數字所示。
自由現金流
自由現金流是現金流的改進，更進一步，並將一次性費用資本支出，股息支付和其他非發生費用加回現金流。結果是公司在過去12個月內產生了多少現金。將當前價格除以每股自由現金流量，結果描述了市場對公司產生現金能力的價值。
低估和高估股票
與市盈率一樣，這兩種現金流量比率都表明了市場對公司的重視程度。相對於公司的行業和行業而言，較低的數字表明市場對其股票進行了低估。比其行業和行業更高的數字可能意味著市場高估了股票。
估值計算
值得慶幸的是，你不必自己進行所有這些計算。許多網站都包含這些評估數據供你考慮，包括 Reuters.com。他們的詳細報價提供 現金流量比率。如果你使用路透社，只需在頂部欄的報價框中輸入一個股票，然後點擊左欄鏈接中的「比率」。
結論
像所有比例一樣，這些並不能說明整個故事。請務必查看其他指標以驗證相對值。但是，這些現金流量比率可以為你提供一些關於公司績效以及市場如何評價其整體股票的重要線索。
