许多投资者认为，现金流量比率是衡量股票价值的一个更好的衡量标准，而不是价格收益率 或市盈率。为什么？因为公司能够产生的现金数量是衡量其健康状况的重要指标之一。你可能会听到更多关于市盈率的信息，而不是其他任何估值指标，但它无法真实地让你准确了解公司产生现金的能力，这最终是最重要的。
什么是市盈率？
市盈率代表股票价格与其每股收益的比率，称为每股盈利。如果没有其他原因比许多人认为的那样，这是一个重要的指标。当公司的市盈率非常高或很低时，它会在新闻中获得最高收益。它引起了很多关注。
检查公司价格相对于其现金头寸的指标同样重要，但它们被许多人忽略了。事实上，它们甚至可能更重要。
现金的重要性
现实情况是，如果没有现金，公司将不会持续很长时间。这似乎显然很简单，但许多公司因为现金供应过剩而失败。那么，你如何使用现金流量比率来确定公司的估值是否低估或高估，这与市盈率的目的相同？两项主要测量结果显示了公司的估值。
价格到现金流量
现金流量的价格是通过将股票价格除以每股现金流量来确定的。许多人更喜欢这种衡量标准，因为它使用现金流而不是计算EPS的净收入。
现金流量是公司的净收入，加上折旧和摊销费用。这些费用减少了净收入，但它们并不代表实际的现金支出，因此他们人为地减少了公司报告的现金。由于这些费用不涉及实际现金，因此公司拥有的现金多于净收入数字所示。
自由现金流
自由现金流是现金流的改进，更进一步，并将一次性费用资本支出，股息支付和其他非发生费用加回现金流。结果是公司在过去12个月内产生了多少现金。将当前价格除以每股自由现金流量，结果描述了市场对公司产生现金能力的价值。
低估和高估股票
与市盈率一样，这两种现金流量比率都表明了市场对公司的重视程度。相对于公司的行业和行业而言，较低的数字表明市场对其股票进行了低估。比其行业和行业更高的数字可能意味着市场高估了股票。
估值计算
值得庆幸的是，你不必自己进行所有这些计算。许多网站都包含这些评估数据供你考虑，包括 Reuters.com。他们的详细报价提供 现金流量比率。如果你使用路透社，只需在顶部栏的报价框中输入一个股票，然后点击左栏链接中的“比率”。
结论
像所有比例一样，这些并不能说明整个故事。请务必查看其他指标以验证相对值。但是，这些现金流量比率可以为你提供一些关于公司绩效以及市场如何评价其整体股票的重要线索。
