我們拿美國股市為例，目前美股牛市正在以驚人的10年時間收盤，成為現代歷史上最長的牛市。
如此長的牛市無疑會讓不少人開始擔憂，是不是熊要來了？幾乎每個人都記得2008年的金融混亂 – 隨著股票價格創下歷史新高，對市場崩盤的恐懼是許多投資者的主要憂慮之一。
那麼作為普通投資者，我們應當如何在股市面臨崩盤前變得不可動搖呢
我們引用一本暢銷金融書籍「不可動搖：你的財務自由手冊」中的數據和談話，來分析一下崩盤後投資者應當怎麼做。它利用世界頂級投資者（如Ray Dalio和John Bogle）的見解，利用數十年數據建立的清晰模式，提出七個關於市場崩潰的無可爭議的事實。通過了解這七個事實，你將能夠為金融市場的經常性季節做準備，包括冬季，這將有助於你甚至比許多老練和有經驗的投資者更具優勢。
七個無可爭議的事實
以下七個事實將使你免於擔心股市崩盤：
事實＃1：平均而言，每年更正一次
一個多世紀以來，市場每年接近一次修正（下降10％或更多）。換句話說，更正是財務季節的常規部分 – 你可以期望在你的一生中看到儘可能多的更正。
平均修正看起來像這樣：
- 54天
- 市場下跌13.5％
- 每年發生一次
糾正的不確定性可能會促使人們犯下重大錯誤 – 但實際上，大多數糾正都會在你知道之前結束。如果你保持緊張，風暴很可能會過去。
事實2：所有更正中不到20％轉變為熊市
當股市開始下跌時，通過出售資產和轉為現金放棄出貨可能很誘人。但是，這樣做可能是一個很大的錯誤。在市場反彈之前，你可能會以低價出售所有資產！為什麼？只有不到20％的修正轉變為熊市。換句話說，80％的修正只是完整牛市中的短暫休息 – 這意味著早期拋售將使你錯過其餘的上升趨勢。
事實3：沒有人能夠始終如一地預測市場是漲還是跌
媒體延續了一個神話，即如果你足夠聰明，你可以預測市場的走勢並避免其下跌。但現實是：沒有人可以預測市場。在當前的九年牛市中，即使是經驗豐富的投資者，也有數十次要求股市崩盤的呼籲。這些電話都沒有實現，如果你聽過這些專家的意見，你就會錯過這個優勢。
事實＃4：儘管短期受挫，但市場總是上漲
市場下跌是非常經常發生的。例如，標準普爾500指數 – 跟蹤美國股市的主要指數 – 在1980 – 2015年間平均每年至少下跌14.2％。像冬天一樣，這些水滴是市場季節的一部分。在同一時期，儘管出現了這些暫時的下跌，但市場最終實現了36年的27個正回報。這是75％的時間！
事實＃5：歷史上，熊市每三到五年發生一次
在19至2015年的115年間，有34個熊市。但熊市不會持久。在這段時間內，它們的長度從45天到694天不等，但平均而言，它們持續了大約一年。
事實＃6：熊市成為牛市
你還記得2008年世界銀行崩潰和股市自由落體時的脆弱程度嗎？當你描繪未來時，它看起來是黑暗和危險的嗎？或者看起來好的時光即將來臨，派對即將開始？事實是，一旦熊市結束，接下來的12個月可以看到關鍵的市場收益。
事實＃7：最大的危險是退出市場
從1996年到2015年，標準普爾500指數平均每年回報率為8.2％。但如果你錯過了那段時間的前10個交易日，那麼你的回報率每年減少到4.5％。它變得更糟！如果你錯過了前20個交易日，你的回報率僅為2.1％。如果你錯過了前30個交易日？你的回報消失在空氣中，一路下降到零！
