1929年，股市崩盤導致道瓊斯指數 – 用於評估美國經濟健康狀況的主要指數之一 – 在一天內損失了近12％的價值。從1929年10月29日黑色星期二到1929年11月13日，由於股價下跌，300億美元從美國經濟中消失。
股票價格基於公司的感知價值或他們所代表的投資。美國經濟的大部分是基於在華爾街買賣的財富。因此，當股票價格全面下跌時，經濟也會動搖。
一些歷史學家認為，佛羅里達州房地產市場的崩潰是導致1929年崩潰和隨之而來的大蕭條的因素之一。1987年，另一場股市崩盤導致道指在一天內下跌508點 – 損失了22.6％的價值。這次崩盤被認為是由美元疲軟和外國投資者突然逃離造成的。2000年，當互聯網泡沫破裂，高度膨脹的互聯網和科技公司一下子失去價值時，股市再次崩盤。科技公司當年損失的總價值估計為8000億美元。
2007年和2008年，美國經濟再次徘徊在另一次經濟滑坡的邊緣。這一次，經濟被次級抵押貸款帶到了邊緣。聯邦政府進行了多次努力，以保持市場的墜落。但是，儘管政府努力防止另一次股市崩盤，理論上，自由市場社會不應該對其經濟進行任何干預。政府介入的事情有多糟糕？
大眾對於股市的認知是，當市場被認為是健康的時候，意味著美元強勁，貿易逆差狹窄，公司價值高 – 投資帶將來投資。然而，當事情看起來很慘淡時，往往會發生不幸的連鎖反應。一部分經濟的失敗可能導致另一部分等等。2007年，美國股市的情況開始變得黯淡。這在很大程度上要歸功於次級抵押貸款的影響。
次級抵押貸款向構成高信用風險的借款人提供住房貸款。通常情況下，這些貸款都是有吸引力的條款，如低初始利率和無首付。在許多情況下，他們獲得了人們無法承受的金額。這些次級抵押貸款中的許多都是作為可調利率抵押貸款（ARMs）發行的。該利率這些貸款重新設定，一般兩年後，和以更高的速率。這增加了每月的抵押貸款支付，通常是房主無法負擔的金額。因此，美國的房屋止贖從2006年到2007年增加了75％
這些取消抵押品贖回權可能沒有對美國經濟造成影響，如果他們沒有對金融世界的其他領域帶來如此多的影響，他們就會這樣做。根據以前的銀行法規，銀行只是發放抵押貸款並保留抵押貸款，接受15年或30年的付款，直到貸款還清。但是在20世紀90年代中期，作為將房屋所有權擴展到更多美國人的努力的一部分，放寬了對貸款的限制。結果是抵押貸款可以輕易買賣。許多次級抵押貸款由股票經紀人購買，集中在一起，並作為證券出售。
由於投資銀行和證券公司等金融機構購買了這些抵押貸款，因此任何後果的風險都會擴散到整個金融領域。
讓我們看看這種分散就像轉移性癌症一樣。隨著ARM的利率重置和增加，房屋貸款的每月支付也是如此。再加上其他因素，如大規模裁員的汽車行業工人和購買ARM房屋的房地產投機者，有些人只是離家出走 – 以及隨之而來的貸款。
但實際向借款人支付購買這些房屋的巨額抵押貸款機構突然發現，他們每月付款的收入很快就會枯竭。美國最大的住房貸款銀行Countrywide報告稱，2007年下半年收入損失15億美元。2006年，在次貸危機爆發之前，Countrywide獲得了超過25億美元的利潤。由於非消費者銀行和機構已經在次級抵押貸款市場上投入了大量資金，幾乎所有的金融領域都被無價值的抵押貸款所感染。更糟糕的是，由於全球投資者購買次級抵押貸款作為證券，整個全球經濟都受到美國次貸危機的影響。
巨大的投資銀行和主要貸方開始陷入困境。人們為最壞的情況做好準備：股市崩盤。然後，美國政府介入試圖挽救沉沒的美國經濟船。但是政府可以做些什麼來控制股市崩盤？
因為美國有自由市場經濟，理論上，市場的高點和低點應該只受供求關係的影響。根據自由市場理論，任何具有足夠影響力來影響市場運動的機構 – 如政府 – 都應該避開自然，讓大自然走上正軌。雖然美國政府沒有直接干預股票市場（例如，通過在股票價格下跌過低時誇大股票價格），但它確實有能力對金融市場產生外圍影響。由於經濟是一系列相互關聯的部分，政府行為可以產生變化。
次貸危機的影響是政府可以做些什麼來避免崩潰或經濟衰退的一個很好的例子。2008年，為避免經濟陷入急劇下滑，美國政府停止了多次停止。政府宣布將以退稅支票的形式向經濟注入資金，每個納稅人至少需要600美元。人們希望這筆資金能刺激美國人在美國花錢購買商品和服務，以幫助振興經濟。
政府還可以通過向銀行機構注入現金來幫助經濟 – 從而防止股市崩盤。美國政府現金注入的主要工具是聯邦儲備銀行（Fed），這是一個獨立的政府相關銀行網路，負責規範，監管和援助美國的商業銀行。2008年，美聯儲宣布成立新的貸款部門：定期證券借貸工具（TSLF）。TSLF將向非存款銀行（不是你的社區分行）提供2000億美元的貸款。對TSLF而言如此重要的是，它接受了債務作為證券。換句話說，背負次級抵押貸款支持證券的銀行可能會使用與美聯儲28天貸款抵押品相同的投資。
此舉的目的是增加市場的流動性。流動性市場有許多買賣雙方交易資產 – 沒有那些資產被打折，就像在甩賣中一樣。美聯儲還可以通過降低隔夜利率 – 銀行對隔夜貸款相互收取的利率來間接注入現金。美聯儲從2007年9月到2008年3月將隔夜利率下調了3％。由於利率較低且現金較多，美聯儲希望銀行更有可能再次將現金注入投資。
2008年，當摩根大通收購貝爾斯登時，美聯儲獲得300億美元的債務，因此獲得了更多實際操作資金。投資銀行是真正向市場注入現金的機構。當這些大公司停止投資（或進入）時，整個金融體系可能會停滯不前。投資銀行通過投資獲得股息，當他們有更多的現金投資時，市場就更強了。
雖然政府保持市場崩潰的意圖可能是為了保護其公民的利益，但並非所有人都同意應該採取行動。一些評論家說，糾正市場可以簡單地延長問題。最好的行動方案可能根本就不要採取任何行動。
