加密貨幣監管是全世界政府的熱門話題。許多人正在努力處理這種快速發展的技術，該技術旨在存在於集中控制之外。在這裡，我們探討全球監管，揭示政府面臨的困難，以及監管對硬幣價格的影響 – 這是加密貨幣交易者的一個關鍵問題。
加密貨幣已經進入主流。不再是少數密碼學家，恐怖分子和罪犯的保留，他們的受歡迎程度在過去幾年中爆炸式增長 – 比特幣在2017年12月接近20,000美元。但是，由於政府才剛剛開始對這個新興行業做出反應，幾個關鍵問題已經出現。首先，如何保護那些對這些不穩定的金融工具缺乏了解的消費者以及與投資這些金融工具相關的風險。其次，政府如何制止 – 或者說最小化 – 使用加密貨幣來資助非法活動。第三，應該如何對這些資產徵稅。
監管變化對加密貨幣交易者非常重要，因為它們會對硬幣估值產生顯著影響。例如，在中國監管機構宣布他們在2017年9月取消初始硬幣產品（ICO）之後，比特幣和乙太網都大幅下跌。這為知情人士創造了一個機會 – 隨著2018年2月該國開始進一步下跌打擊採礦。
在這裡，我們來看看交易者需要注意的關鍵監管問題，以及一些可能影響加密貨幣估值的法規國家。
加密貨幣法規
各國政府採取了廣泛的方法來管理加密貨幣，甚至以不同的方式定義資產。迄今為止，數字貨幣監管主要集中在：
消費者保護
保護消費者是政府面臨的首要挑戰，主要有兩個原因。首先，因為加密貨幣被證明是極不穩定的，其次，因為它們被設計成存在於任何形式的集中控制之外，這意味著任何有互聯網連接的人都很容易忽視監管。
迄今為止，大多數政府的不安解決方案是簡單地向消費者發出關於加密貨幣，交易所和ICO的風險的警告，而不是試圖強制實施難以執行的禁令。然而，包括孟加拉國，卡達和巴林在內的一些國家已經立法規定在其境內使用加密貨幣是非法的，儘管實際上這可能是無法執行的。
預防犯罪
政府面臨的第二個主要挑戰是如何最大限度地減少加密貨幣在非法活動中的使用。這是一個棘手的問題，因為付款通常可以通過加密貨幣網路匿名進行，因此很難識別通過網路購買或銷售商品或服務的人。
雖然許多政府尚未正面解決這一問題，但一些政府已經擴大了洗錢和反恐法律，以確保銀行和其他金融機構對試圖通過已建立的交易所獲取加密貨幣的人進行加強檢查，或兌現任何徵收。
稅收
最後的挑戰是稅收，政府熱衷於確保他們能夠從他們為個人和企業帶來的收入中收取額外收入。這導致加密貨幣被分類用於稅收目的的方式存在分歧，一些政府將其定義為外幣，而另一些政府將其定義為金融資產，僅舉兩個例子。
這意味著，根據受益於任何價值收益的司法管轄區和實體，加密貨幣可能需繳納增值稅，所得稅，資本利得稅或公司稅，少數管轄區甚至允許扣除損失。
顯示加密貨幣監管差異的世界地圖
各國值得關注
加密貨幣交易是匿名的，可以超越邊界，這使得難以確定流入加密貨幣網路的原始資金來源，或者哪些國家的法規 – 如果改變 – 將對價格產生最大影響。
這個問題的一個例子就是摩根大通的研究表明，大部分交易是通過在馬爾他，貝里斯和塞席爾等國家註冊的交易所進行的，這些交易所幾乎沒有數字貨幣規定，但似乎不太可能對高交易量負責。他們自己。如果這些國家的監管環境發生變化，這些交流很容易就會發生變化，這表明這些變化影響甚微。例如，賓夕法尼亞州為了應對監管變化，從香港搬到了馬爾他。
可用於在監管方面識別重要國家的一種可能的代理措施是按貨幣劃分的比特幣交易量，由CryptoCompare跟蹤。由於比特幣仍然是市值最大的硬幣，這很可能粗略地表明每個經濟區域的交易量，反過來，監管變化可能對價格產生最大影響的領域。按此措施排在榜單前列的一些國家和地區是：
美國（美國）
美國尚未通過任何聯邦法律來規範加密貨幣。但是，有幾個機構已就如何解釋現行法律適用於它們發布了指導。這導致了一種相當混亂的狀況，其中加密貨幣被證券交易委員會（SEC）定義為證券或貨幣，商品期貨交易委員會（CFTC）定義為商品，並且作為徵稅目的的財產稅務局（IRS）。
這在實踐中意味著美國證券交易委員會對新發行的硬幣屬於其證券定義的ICO進行監管，而CFTC仍然監督與涉及加密貨幣的期貨，期權和衍生品合約相關的活動。出於稅收目的，資本收益稅由美國國稅局收取 – 在計算欠款時考慮了收益和損失。
與加密貨幣相關的活動也屬於反洗錢和反恐立法，因為金融犯罪執法網路 – 財政部門 – 已經表示，銀行保密法適用於涉及加密貨幣活動（包括交易所）的貨幣服務業務。這意味著所有參與提供加密貨幣服務的企業都必須收集有關其客戶的信息並確認其身份。
英國（英國）
與美國一樣，英國也沒有與加密貨幣有關的具體法律。金融行為監管局（FCA）目前僅對現有法規下的加密貨幣活動進行監管 – 例如，通過差價合約（CFD）進行加密貨幣交易。但是，目前正在考慮是否需要在2017年12月結束的分散式賬本技術（DLT）諮詢後對加密貨幣相關活動（如ICO）進行進一步監管。
在稅收方面，女王陛下的稅收和海關（HMRC）指導意見表明，資本利得稅應由個人支付，公司稅由公司納稅，以及非法人企業的所得稅，用於購買和出售加密貨幣產生的利潤。然而，值得注意的是，通過點差交易在加密貨幣市場上交易可以免除資本利得稅和印花稅，而差價合約交易使你能夠抵消利潤損失以用於稅收目的，並且還免除印花稅。1
日本
日本的「支付服務法」於2016年進行了修訂，授權金融服務機構（FSA）監督交易，發布訂單改善商業行為，撤銷或暫停執照。它還需要交換以保護客戶的資金或加密貨幣代幣，方法是將這些資金存儲在與自己分開的賬戶或錢包中。
交易所還需要檢查客戶的身份，保留交易記錄並根據「防止犯罪收益法」報告可疑活動，而「所得稅法」要求加密貨幣交易的利潤被國家稅務局（NTA）視為普通收入。 。
歐洲
歐盟一直積極關於加密貨幣的立法，但尚未就適用於歐盟28的所有領域達成一致的規定。它最近發布了反洗錢指令（AMLD）的第五項修正案，該修正案現在要求交易所對其客戶進行盡職調查並報告任何可能表明洗錢或恐怖主義的活動。歐洲法院（ECJ）還裁定，任何用於傳統貨幣或其他加密貨幣的加密貨幣交換均免徵增值稅。
雖然這些是目前所有成員國必須適用的唯一規則，但歐洲銀行管理局和歐洲中央銀行（ECB）已建議在不久的將來引入進一步的立法，以確保歐盟適當降低與加密貨幣相關的風險。
韓國
韓國擁有世界上最強大的加密貨幣法。加密貨幣交易只允許來自實名銀行賬戶，因此交易所必須與銀行簽訂合同以促進信息共享。反過來，銀行必須在簽署這些協議之前對交易所進行廣泛的盡職調查。
此外，根據「報告和使用特定金融交易信息法」，銀行必須報告任何可疑的金融活動，而銀行和交易所必須檢查加密貨幣交易者的身份。
有趣的是，加密貨幣交易目前在韓國免稅。然而，在2018年7月，政府宣布將取消通常可供中小企業使用的加密貨幣交易所的稅收減免，並且它將考慮在不久的將來使交易者的利潤承擔資本利得稅。
中國
中國明確禁止加密貨幣，因為它已立法禁止金融機構參與任何加密貨幣相關活動，包括清算與加密貨幣交易相關的資金。
2017年9月，七家監管機構發布了一份聲明，名為「防止初始硬幣產品出現金融風險的公告」，該公告禁止ICO。這些現在被認為屬於中國現行法律，該法律禁止未經批准的公共融資。
如何交易加密貨幣監管
由於監管過去影響了加密貨幣估值，因此立法的變化可能成為交易者獲利的機會。例如，在對加密貨幣有絕對或隱含禁令的國家放鬆監管可能會導致加密貨幣價格上漲，因為之前無法或不願意購買加密貨幣的買家進入市場。另一方面，如果買家變得不太願意或無法購買加密貨幣，那麼任何國家的監管都會收緊，可能會導致價格下跌。
希望利用此類價格變動的交易者應關注有關監管變化信息的新聞。你可以通過美國國會法律圖書館最近的報告「世界各地的加密貨幣監管」，了解更多有關其他主要地區當前監管情況的信息。