什麼是中央銀行數字貨幣 (CBDC)？
中央銀行數字貨幣是由中央銀行發行的數字代幣，類似於加密貨幣。它們與該國法定貨幣的價值掛鉤。
許多國家正在開發 CBDC，有些國家甚至已將其實施到其金融系統中。因為很多國家都在研究向數字貨幣過渡的方法，所以了解它們是什麼以及它們對社會意味著什麼很重要。
關鍵要點
- 中央銀行數字貨幣是一個國家法定貨幣的數字形式。
- CBDC 由一個國家的貨幣當局或中央銀行發行和監管。
- CBDC 促進金融包容性並簡化貨幣和財政政策的實施。
- 作為一種中心化的貨幣形式，它們可能不會像某些加密貨幣那樣匿名交易。
- 許多國家正在探索 CBDC 將如何影響其經濟、現有金融網路和穩定性。
了解中央銀行數字貨幣 (CBDC)
法定貨幣是一國政府發行的貨幣。傳統上，它以紙幣和硬幣的形式出現。它被認為是一種可用於交換商品和服務的法定貨幣。技術使政府和金融機構能夠從實物法定貨幣轉向基於信用的法定模型，其中餘額和交易以數字方式記錄。
實物貨幣仍可兌換和接受；然而，一些發達國家的使用量顯著減少。此外，COVID-19 大流行加速了向數字支付方式的轉變。1
加密貨幣和區塊鏈技術的引入和發展進一步激發了人們對無現金社會和數字貨幣的興趣。因此，世界各地的政府和中央銀行都在探索使用政府支持的數字貨幣的可能性。當它們被實施時，這些貨幣將得到發行它們的政府的充分信任和支持，就像法定貨幣一樣。
央行數字貨幣的目標
在美國和許多其他國家，許多人無法獲得金融服務。僅在美國，就有超過 5% 的家庭（超過 700 萬戶）不使用銀行。大約 20% 的美國家庭擁有銀行賬戶，但使用昂貴的匯票、發薪日貸款和支票兌現服務。2
CBDC 的主要目標是為企業和消費者提供隱私、可轉讓性、便利性、可訪問性和財務安全性。CBDC 還減少了複雜金融系統所需的維護，降低了跨境交易成本，並為目前使用替代匯款方式的人提供了成本更低的選擇。
CBDC 還為縣級中央銀行提供實施貨幣政策以提供穩定、控制增長和影響通貨膨脹的手段。
中央銀行數字貨幣還將降低以當前形式使用數字貨幣的風險。加密貨幣具有高度波動性，其價值不斷波動。這種波動可能會給許多家庭造成嚴重的財務壓力，並影響經濟的整體穩定性。由政府支持並由中央銀行控制的 CBDC 將為家庭、消費者和企業提供穩定的交易手段。
CBDC 的類型
CBDC 有兩種類型，批發和零售。批發 CBCD 主要由金融機構使用。零售 CBCD 被消費者和企業使用，就像實物形式的貨幣一樣。3
批發CBDC
批發 CBDC 類似於在中央銀行持有準備金。中央銀行向機構授予一個賬戶，用於存放資金或用於結算銀行間轉賬。然後，中央銀行可以使用貨幣政策工具，例如準備金要求或準備金餘額的利息來影響貸款和設定利率。
零售 CBDC
零售 CBDC 類似於通常為機構保留的政府支持的數字貨幣。在這種情況下，政府將其擴展到消費者和企業。零售 CBDC 消除了中介風險——銀行機構可能破產並失去客戶資產的風險。
零售 CBDC 可能有兩種變體，具體取決於它們提供的訪問類型：3
- 基於現金的訪問涉及通過匿名數字錢包傳遞給接收者的 CBDC。
- 基於帳戶的訪問類似於銀行帳戶提供的訪問。3
這兩種類型的 CBDC 並不相互排斥。因此，可以將兩者結合起來，讓它們在同一經濟體中發揮作用。
CBDC 解決和創建問題
美聯儲已經發布了它認為 CBDC 遇到的關鍵問題，以及在成功設計和實施之前需要解決的問題。4
CBDC 解決的問題
- 無信用和流動性風險
- 跨境支付改進
- 支持美元的作用
- 金融包容性
- 擴大對公眾的訪問
需要解決的問題
- 財務結構變化
- 金融系統穩定性
- 貨幣政策影響
- 隱私和保護
- 網路安全
問題 CBDC 地址解釋
- CBDC 消除了銀行倒閉或銀行擠兌等事件的第三方風險。系統中殘留的任何剩餘風險都由中央銀行承擔。
- 通過減少複雜的分銷系統和加強政府之間的管轄合作，可以降低高昂的跨境交易成本。
- 美元仍然是世界上使用最多的貨幣。5美國 CBDC 將增加支持並保持其地位。
- 消除了在一個國家內實施金融結構以使沒有銀行賬戶的人口獲得金融服務的成本。
- CBDC 可以在消費者和中央銀行之間建立直接聯繫，從而消除對昂貴基礎設施的需求。
CBDC 創建的問題解釋
- 美國的金融結構可能會發生巨大變化。變化將如何影響家庭開支、投資、銀行準備金、利率、金融服務部門或經濟尚不清楚。
- 轉向 CBDC 對金融系統穩定性的影響尚不清楚。例如，中央銀行可能沒有足夠的流動性來促進金融危機期間的提款。
- 中央銀行實施貨幣政策以影響通貨膨脹、利率、貸款和支出，進而影響就業率。中央銀行將需要確保他們擁有對經濟產生積極影響所需的工具。
- 隱私是加密貨幣背後最重要的驅動因素之一。CBDC 將需要當局進行適當的干預以監測金融犯罪；監測也很重要，因為它支持打擊洗錢和資助恐怖主義的努力。
- 正如多次見證的那樣，加密貨幣一直是黑客和小偷的目標。中央銀行發行的數字貨幣可能會吸引同樣的盜賊群體，因此需要大力防止系統滲透和資產和信息被盜。
CBDC 與加密貨幣
加密貨幣生態系統提供了一種替代貨幣系統的一瞥，其中繁瑣的法規並未規定每筆交易的條款。它們很難複製或偽造，並由防止篡改的共識機制保護。央行數字貨幣的設計類似於加密貨幣，但它們可能不需要區塊鏈技術或共識機制。6
此外，加密貨幣不受監管且分散。它們的價值取決於投資者的情緒、使用情況和用戶興趣。它們是更適合投機的易波動資產，這使得它們不太可能在需要穩定性的金融系統中使用。CBDC 反映了法定貨幣的價值，旨在確保穩定性和安全性。
中央銀行數字貨幣一覽
許多中央銀行都有旨在確定 CBDC 在其經濟中的可行性和可用性的試點計劃和研究項目。截至 2022 年 2 月，已有 9 個國家推出了 CBDC。7
- 巴哈馬
- 安地卡及巴布達
- 聖克里斯多福及尼維斯
- 蒙特塞拉特
- 多米尼克
- 聖露西亞
- 聖文森及格瑞那丁
- 格瑞那達
- 奈及利亞7
還有 78 個其他國家有 CBDC 倡議和項目。7這裡有一些：
- 2022 年 2 月，印度中央銀行宣布將在 2023 年底之前推出數字盧比。8
- 牙買加於 2021 年 8 月鑄造了第一批 CBDC。其試點計劃於 2021 年 12 月成功結束。9
- 在該國現金使用量下降之後，瑞典央行開始開發電子版的克朗（稱為 e-krona）。10
- 美國正在調查 CBDC 以改善國內支付系統、提高效率和降低成本。2
- 英格蘭銀行（BoE）仍在研究將 CBDC 整合到其金融體系中。11
- 加拿大銀行(BOC) 繼續研究實施 CDBC。12
- 澳大利亞、南非、印度尼西亞、巴西、秘魯、智利、烏拉圭、泰國、委內瑞拉、新加坡等。7
CBDC 是加密貨幣嗎？
中央銀行數字貨幣的想法源於加密貨幣和區塊鏈技術。CBDC 得到政府的支持，並在其實施的地方被視為法定貨幣。
什麼是美國 CBDC？
美聯儲及其分支機構正在研究 CBDC 以及將它們實施到美國金融體系中的方法。截至 2022 年 2 月，美國沒有 CBDC 6
CBDC 是基於區塊鏈的嗎？
波士頓聯邦儲備銀行正在與密歇根理工學院的數字貨幣計劃合作開發一個有效的 CBDC 模型。區塊鏈包含在研究中；但是，目前尚不清楚 CBDC 是否會使用分散式賬本和共識機制。6
