什么是中央银行数字货币 (CBDC)？
中央银行数字货币是由中央银行发行的数字代币，类似于加密货币。它们与该国法定货币的价值挂钩。
许多国家正在开发 CBDC，有些国家甚至已将其实施到其金融系统中。因为很多国家都在研究向数字货币过渡的方法，所以了解它们是什么以及它们对社会意味着什么很重要。
关键要点
- 中央银行数字货币是一个国家法定货币的数字形式。
- CBDC 由一个国家的货币当局或中央银行发行和监管。
- CBDC 促进金融包容性并简化货币和财政政策的实施。
- 作为一种中心化的货币形式，它们可能不会像某些加密货币那样匿名交易。
- 许多国家正在探索 CBDC 将如何影响其经济、现有金融网络和稳定性。
了解中央银行数字货币 (CBDC)
法定货币是一国政府发行的货币。传统上，它以纸币和硬币的形式出现。它被认为是一种可用于交换商品和服务的法定货币。技术使政府和金融机构能够从实物法定货币转向基于信用的法定模型，其中余额和交易以数字方式记录。
实物货币仍可兑换和接受；然而，一些发达国家的使用量显着减少。此外，COVID-19 大流行加速了向数字支付方式的转变。1
加密货币和区块链技术的引入和发展进一步激发了人们对无现金社会和数字货币的兴趣。因此，世界各地的政府和中央银行都在探索使用政府支持的数字货币的可能性。当它们被实施时，这些货币将得到发行它们的政府的充分信任和支持，就像法定货币一样。
央行数字货币的目标
在美国和许多其他国家，许多人无法获得金融服务。仅在美国，就有超过 5% 的家庭（超过 700 万户）不使用银行。大约 20% 的美国家庭拥有银行账户，但使用昂贵的汇票、发薪日贷款和支票兑现服务。2
CBDC 的主要目标是为企业和消费者提供隐私、可转让性、便利性、可访问性和财务安全性。CBDC 还减少了复杂金融系统所需的维护，降低了跨境交易成本，并为目前使用替代汇款方式的人提供了成本更低的选择。
CBDC 还为县级中央银行提供实施货币政策以提供稳定、控制增长和影响通货膨胀的手段。
中央银行数字货币还将降低以当前形式使用数字货币的风险。加密货币具有高度波动性，其价值不断波动。这种波动可能会给许多家庭造成严重的财务压力，并影响经济的整体稳定性。由政府支持并由中央银行控制的 CBDC 将为家庭、消费者和企业提供稳定的交易手段。
CBDC 的类型
CBDC 有两种类型，批发和零售。批发 CBCD 主要由金融机构使用。零售 CBCD 被消费者和企业使用，就像实物形式的货币一样。3
批发CBDC
批发 CBDC 类似于在中央银行持有准备金。中央银行向机构授予一个账户，用于存放资金或用于结算银行间转账。然后，中央银行可以使用货币政策工具，例如准备金要求或准备金余额的利息来影响贷款和设定利率。
零售 CBDC
零售 CBDC 类似于通常为机构保留的政府支持的数字货币。在这种情况下，政府将其扩展到消费者和企业。零售 CBDC 消除了中介风险——银行机构可能破产并失去客户资产的风险。
零售 CBDC 可能有两种变体，具体取决于它们提供的访问类型：3
- 基于现金的访问涉及通过匿名数字钱包传递给接收者的 CBDC。
- 基于帐户的访问类似于银行帐户提供的访问。3
这两种类型的 CBDC 并不相互排斥。因此，可以将两者结合起来，让它们在同一经济体中发挥作用。
CBDC 解决和创建问题
美联储已经发布了它认为 CBDC 遇到的关键问题，以及在成功设计和实施之前需要解决的问题。4
CBDC 解决的问题
- 无信用和流动性风险
- 跨境支付改进
- 支持美元的作用
- 金融包容性
- 扩大对公众的访问
需要解决的问题
- 财务结构变化
- 金融系统稳定性
- 货币政策影响
- 隐私和保护
- 网络安全
问题 CBDC 地址解释
- CBDC 消除了银行倒闭或银行挤兑等事件的第三方风险。系统中残留的任何剩余风险都由中央银行承担。
- 通过减少复杂的分销系统和加强政府之间的管辖合作，可以降低高昂的跨境交易成本。
- 美元仍然是世界上使用最多的货币。5美国 CBDC 将增加支持并保持其地位。
- 消除了在一个国家内实施金融结构以使没有银行账户的人口获得金融服务的成本。
- CBDC 可以在消费者和中央银行之间建立直接联系，从而消除对昂贵基础设施的需求。
CBDC 创建的问题解释
- 美国的金融结构可能会发生巨大变化。变化将如何影响家庭开支、投资、银行准备金、利率、金融服务部门或经济尚不清楚。
- 转向 CBDC 对金融系统稳定性的影响尚不清楚。例如，中央银行可能没有足够的流动性来促进金融危机期间的提款。
- 中央银行实施货币政策以影响通货膨胀、利率、贷款和支出，进而影响就业率。中央银行将需要确保他们拥有对经济产生积极影响所需的工具。
- 隐私是加密货币背后最重要的驱动因素之一。CBDC 将需要当局进行适当的干预以监测金融犯罪；监测也很重要，因为它支持打击洗钱和资助恐怖主义的努力。
- 正如多次见证的那样，加密货币一直是黑客和小偷的目标。中央银行发行的数字货币可能会吸引同样的盗贼群体，因此需要大力防止系统渗透和资产和信息被盗。
CBDC 与加密货币
加密货币生态系统提供了一种替代货币系统的一瞥，其中繁琐的法规并未规定每笔交易的条款。它们很难复制或伪造，并由防止篡改的共识机制保护。央行数字货币的设计类似于加密货币，但它们可能不需要区块链技术或共识机制。6
此外，加密货币不受监管且分散。它们的价值取决于投资者的情绪、使用情况和用户兴趣。它们是更适合投机的易波动资产，这使得它们不太可能在需要稳定性的金融系统中使用。CBDC 反映了法定货币的价值，旨在确保稳定性和安全性。
中央银行数字货币一览
许多中央银行都有旨在确定 CBDC 在其经济中的可行性和可用性的试点计划和研究项目。截至 2022 年 2 月，已有 9 个国家推出了 CBDC。7
- 巴哈马
- 安提瓜和巴布达
- 圣基茨和尼维斯
- 蒙特塞拉特
- 多米尼克
- 圣卢西亚
- 圣文森特和格林纳丁斯
- 格林纳达
- 尼日利亚7
还有 78 个其他国家有 CBDC 倡议和项目。7这里有一些：
- 2022 年 2 月，印度中央银行宣布将在 2023 年底之前推出数字卢比。8
- 牙买加于 2021 年 8 月铸造了第一批 CBDC。其试点计划于 2021 年 12 月成功结束。9
- 在该国现金使用量下降之后，瑞典央行开始开发电子版的克朗（称为 e-krona）。10
- 美国正在调查 CBDC 以改善国内支付系统、提高效率和降低成本。2
- 英格兰银行（BoE）仍在研究将 CBDC 整合到其金融体系中。11
- 加拿大银行(BOC) 继续研究实施 CDBC。12
- 澳大利亚、南非、印度尼西亚、巴西、秘鲁、智利、乌拉圭、泰国、委内瑞拉、新加坡等。7
CBDC 是加密货币吗？
中央银行数字货币的想法源于加密货币和区块链技术。CBDC 得到政府的支持，并在其实施的地方被视为法定货币。
什么是美国 CBDC？
美联储及其分支机构正在研究 CBDC 以及将它们实施到美国金融体系中的方法。截至 2022 年 2 月，美国没有 CBDC 6
CBDC 是基于区块链的吗？
波士顿联邦储备银行正在与密歇根理工学院的数字货币计划合作开发一个有效的 CBDC 模型。区块链包含在研究中；但是，目前尚不清楚 CBDC 是否会使用分布式账本和共识机制。6