什么是牛市价差

定义:跌期权差价是一种投资期权策略,要求投资者以指定的执行价格卖出看跌期权并以较低的执行价格买入看跌期权。换句话说,这是一种基于股票价格投机买入和卖出期权的策略。

牛市价差意味着什么

牛市价差的定义是什么? 如果股票价格上涨高于卖出的看跌期权的执行价格,那么看跌期权的看跌期权与两条腿的成熟度相同,投资者可以通过执行价格之间的差价获得收益。一般来说,看跌期权差价是在接近到期时构建的,因为随着到期日的临近,高涨价的价值将会消失。

为了最好地实施看跌期权差价合约策略,投资者应该确保  股票价格不会下降到较低的看跌期权,并且它将保持在同一水平或上涨至高于到期的上限。

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我们来看一个例子。

Alan拥有一家公司的100股股票,每股交易价格为68美元  。他认为股价将保持在68美元,并且在下个月不会低于58美元。艾伦如何从BPS中获利?

Alan可以以2.00美元的价格出售65美元的股票,这使得130美元x 100股= 13,000美元并以0.80美元的价格买入55美元,这使得44美元100美元= 4,400美元。净信贷为2.00美元 – 0.80美元= 1.2美元×100股= 120美元。

如果股票在到期时保持在58美元,那么65美元的罢工将会毫无价值地到期,而且Alan将失去他在低位罢工时所花的所有资金。

如果股票到期时跌至58美元以下,那么65美元的罢工和55美元的罢工将会增加价值。如果他有义务以高于65美元的市场价格回购较高的罢工,那么较低的罢工将抵消艾伦将承担的损失。

如果更高的罢工金额到期,艾伦将获得全部利润。

摘要定义

定义看跌期权差价:看跌期权差价是投资者用来卖出一个期权的策略,同时以较低的执行价格购买另一个期权,以使原始期权变得毫无价值并保持溢价。