定義：跌期權差價是一種投資期權策略，要求投資者以指定的執行價格賣出看跌期權並以較低的執行價格買入看跌期權。換句話說，這是一種基於股票價格投機買入和賣出期權的策略。
牛市價差意味著什麼？
牛市價差的定義是什麼？ 如果股票價格上漲高於賣出的看跌期權的執行價格，那麼看跌期權的看跌期權與兩條腿的成熟度相同，投資者可以通過執行價格之間的差價獲得收益。一般來說，看跌期權差價是在接近到期時構建的，因為隨著到期日的臨近，高漲價的價值將會消失。
為了最好地實施看跌期權差價合約策略，投資者應該確保 股票價格不會下降到較低的看跌期權，並且它將保持在同一水平或上漲至高於到期的上限。
我們來看一個例子。
例
Alan擁有一家公司的100股股票，每股交易價格為68美元 。他認為股價將保持在68美元，並且在下個月不會低於58美元。艾倫如何從BPS中獲利？
Alan可以以2.00美元的價格出售65美元的股票，這使得130美元x 100股= 13,000美元並以0.80美元的價格買入55美元，這使得44美元100美元= 4,400美元。凈信貸為2.00美元 – 0.80美元= 1.2美元×100股= 120美元。
如果股票在到期時保持在58美元，那麼65美元的罷工將會毫無價值地到期，而且Alan將失去他在低位罷工時所花的所有資金。
如果股票到期時跌至58美元以下，那麼65美元的罷工和55美元的罷工將會增加價值。如果他有義務以高於65美元的市場價格回購較高的罷工，那麼較低的罷工將抵消艾倫將承擔的損失。
如果更高的罷工金額到期，艾倫將獲得全部利潤。
摘要定義
定義看跌期權差價：看跌期權差價是投資者用來賣出一個期權的策略，同時以較低的執行價格購買另一個期權，以使原始期權變得毫無價值並保持溢價。