在制药商与百时美施贵宝（Bristol Myers Squibb）的全资子公司创新公司Celgene Corp达成专利后，该药制造商就仿制药产品的专利诉讼达成和解，分析师维持了对Cipla Ltd.的看涨投资建议。
根据和解协议，Celgene已同意向Cipla提供在2022年3月之后某个时候开始在美国生产和销售一定数量的来那度胺（瑞伐林德仿制药的复制品）所需的专利许可，制药商在12月11日的一份交易所备案中表示。
从限量进口之日起至2026年1月31日为止的每个连续十二个月期间，Cipla出售的来那度胺仿制药的销量均不得超过某些商定的百分比。 该文件称，此外，Celgene还同意向Cipla提供其专利的许可，该专利从2026年1月31日开始在美国制造和销售无限量的来那度胺。 Cipla表示，Cipla在美国销售来那度胺的能力将取决于其获得的缩写新药申请的批准。
此前，两家印度制药商-Natco Pharma Ltd.和Reddy’s Laboratories Ltd.-以及美国的Alvogen已与Celgene解决了Revlimid的专利诉讼。
Cipla的股票在周一早盘交易中上涨了4％以上，至每股789.10卢比，而基准的Nifty 50则上涨了0.53％。
这就是分析师不得不说的…
Emkay Global
- 维持“买入”评级，将目标价格从995卢比提高至1,000卢比
- 提高的目标价格包括每股45卢比的Revlimid通用NPV
- 基本案例的净现值计算是保守的，并假定-与Alvogen一致的结算条款； Revlimid的所有11家公司或Para IV档案提交人将以交错的方式在2026年1月31日之前启动； 23财年每个仿制药的价格侵蚀增量为10％，26财年的价格侵蚀增量为25％； 加权平均资本成本为10％
- 与创新者Bristol Meyers Squibb（Celgene）的和解带来了积极的惊喜
野村
- 维持“买入”评级，目标价格为861卢比
- 目标价格基于22年8月22倍每股收益36卢比。目标价格不考虑Revlimid仿制药的潜在上涨空间
- 根据现金流折现模型，Cipla借此机会的潜在价值为每股42卢比
- 由于没有有关入境日期和数量限制的披露，因此很难准确估计Cipla的潜在上涨空间
- 定价将取决于进入和解的玩家数量以及所有受限制数量的总和。 在头三年（即2022年10月至2025年10月）中，即使发生大量定居，受限制仿制药的总和也不会超过100％。 因此，价格侵蚀将比多人仿制市场低得多
瑞士信贷
- 评级为“跑赢大盘”，并将目标价格从每个835卢比上调至885卢比
- Cipla的Revlimid通用机会的净现值约为3亿美元。 gRevlimid的目标价格上涨因素是净现值的2倍。 这项和解协议使Cipla能够确定现金流，并大大提高了其在美国的销售率—每年增加超过1亿美元
- Cipla公司对gRevlimid的和解方案感到惊讶，这可能导致其在FY23的潜在进入。 FY23-FY26的结算市场份额未知，FY23-FY26的3亿美元现金流量估算是基于这样一个假设，即gRevlimid在去年（FY26）的仿制药总市场份额不会超过75％，因此对价格侵蚀的影响最小
