您在印度听到的一个普遍说法是：“市场上没有信誉。”
沮丧情绪割裂了房地产，汽车和公路建设等各个行业。在4月至9月期间流入商业部门的资金流量减少了88％，这表明生产者的不安是有道理的。
但是，一个信贷额度开始咯咯作响，给人一些乐观的理由。袖珍型贷款正在支撑在线消费，需求来自较小的城镇。金额仍然很小，但是随着数字支出的增长，融资有能力改变印度贷方不良企业贷款承销的局面：这是2000亿美元集体痛苦的源头。
亚马逊和沃尔玛的Flipkart Online Services Pvt在最近结束的为期六天的在线购物盛宴中创下了创纪录的销售记录，这标志着印度节日的开始。咨询公司RedSeer对今年销售额的评论显示，尽管与阿里巴巴集团控股有限公司在中国的310亿美元双十一节促销活动相去甚远，但印度版的黑色星期五在四年内增长了五倍，达到30亿美元。再加上从现在到印度排灯节排灯节之间的支出，Forrester Research估计一个月的在线购买总额可能不到50亿美元。
尽管今年30％的增长速度比前三年要慢，但在经济疲软的情况下，这是一个不错的结果。印度两个主要的电子商务市场都以小镇和信誉为成功的典范。 Flipkart表示，今年三线城市订购的商品增加了100％。使用信贷期权的交易份额增长了70％，其中大多数人居住在大城市以外。亚马逊透露，四分之三的可利用资金的客户来自2级和3个城市;值得一提的是，第二个使用信贷的买家是第一次使用信贷。
所有这些都不是印度独有的。中国的电子商务蓬勃发展，小额贷款激增，千禧一代以信贷方式购买汉堡包，并且在印尼逐渐养成现在购买即付的习惯。使印度感兴趣的是，即使是实体零售也很快会采用数字化商店信用-减去塑料的可能性。
实体商店中具有后付款选项的移动支付应用将是一项重要的创新。据德勤（Deloitte）称，到2021年，电子商务将占印度1.2万亿美元零售总额的7％。信用卡不会超出大城市和有组织的零售店。让银行普遍接受信用卡是不值得的，因为银行开设的一家杂货店（在收入金字塔的最底层处理购物的商人）的收入仅为每月4美元，这是不值得的。
这就是为什么Flipkart的“无卡”信用值得关注的原因，通过简单的视频上传就可以验证客户的1400美元限额；实际融资不是来自Flipkart，而是来自银行和金融机构，例如Bajaj Finserv Ltd.。一个人，可能会用它来将印度的3000万小零售商与消费者联系起来。亚马逊声称，印度大节日（Great Indian Festival）收到了该国99.4％邮政编码的订单，这要归功于三年前Ambani积极进入电信领域。Reliance Jio的4G网络Infocomm Ltd.导致数据价格暴跌，使用激增。
但是安巴尼不会让亚马逊和沃尔玛的美国二人成为他分裂的最大受益者。如果Jio成功地掌握了使用移动服务到附近商店的3.4亿印度人的知识，大多数人仍在这里购物，那么银行和影子银行将立即获得信贷。从花旗集团（Citigroup Inc.）到印度国家银行（State Bank of India），HDFC银行有限公司（HDFC Bank Ltd.）到新加坡的星展集团（DBS Group Holdings Ltd.），每个人都希望在消费者银行和公司银行业务的交汇处获得这一可观的新收入。
印度央行前副行长维拉尔·阿查里亚（Viral Acharya）在《金融时报》上写道，印度的金融必须向洗发水制造商学习，例如联合利华和宝洁公司，后者通过向家庭提供价格适中的小袋香包来促进销售。而不是装在更贵的全尺寸瓶中。
为了使一口大小的金融可持续发展，账户整合商来了。他们将以数字方式记录消费者与各个机构的交易，并在同意的情况下与贷方共享数据。鉴于52％的印度工人是自雇人士，只有23％的人赚取固定工资，因此能够准确评估借款人的不规则现金流量将使放贷人有信心扩展信贷。
不良企业债务的悬空太大，以至于提出一种更好的银行业模式将引起怀疑。然而，在公司破产和金融机构破产的表面之下，技术正在推动重要的变革。也许不是明天，但是信贷将到期。
