您在印度聽到的一個普遍說法是：「市場上沒有信譽。」
沮喪情緒割裂了房地產，汽車和公路建設等各個行業。在4月至9月期間流入商業部門的資金流量減少了88％，這表明生產者的不安是有道理的。
但是，一個信貸額度開始咯咯作響，給人一些樂觀的理由。袖珍型貸款正在支撐在線消費，需求來自較小的城鎮。金額仍然很小，但是隨著數字支出的增長，融資有能力改變印度貸方不良企業貸款承銷的局面：這是2000億美元集體痛苦的源頭。
亞馬遜和沃爾瑪的Flipkart Online Services Pvt在最近結束的為期六天的在線購物盛宴中創下了創紀錄的銷售記錄，這標誌著印度節日的開始。諮詢公司RedSeer對今年銷售額的評論顯示，儘管與阿里巴巴集團控股有限公司在中國的310億美元雙十一節促銷活動相去甚遠，但印度版的黑色星期五在四年內增長了五倍，達到30億美元。再加上從現在到印度排燈節排燈節之間的支出，Forrester Research估計一個月的在線購買總額可能不到50億美元。
儘管今年30％的增長速度比前三年要慢，但在經濟疲軟的情況下，這是一個不錯的結果。印度兩個主要的電子商務市場都以小鎮和信譽為成功的典範。 Flipkart表示，今年三線城市訂購的商品增加了100％。使用信貸期權的交易份額增長了70％，其中大多數人居住在大城市以外。亞馬遜透露，四分之三的可利用資金的客戶來自2級和3個城市;值得一提的是，第二個使用信貸的買家是第一次使用信貸。
所有這些都不是印度獨有的。中國的電子商務蓬勃發展，小額貸款激增，千禧一代以信貸方式購買漢堡包，並且在印尼逐漸養成現在購買即付的習慣。使印度感興趣的是，即使是實體零售也很快會採用數字化商店信用-減去塑料的可能性。
實體商店中具有後付款選項的移動支付應用將是一項重要的創新。據德勤（Deloitte）稱，到2021年，電子商務將佔印度1.2萬億美元零售總額的7％。信用卡不會超出大城市和有組織的零售店。讓銀行普遍接受信用卡是不值得的，因為銀行開設的一家雜貨店（在收入金字塔的最底層處理購物的商人）的收入僅為每月4美元，這是不值得的。
這就是為什麼Flipkart的「無卡」信用值得關注的原因，通過簡單的視頻上傳就可以驗證客戶的1400美元限額；實際融資不是來自Flipkart，而是來自銀行和金融機構，例如Bajaj Finserv Ltd.。一個人，可能會用它來將印度的3000萬小零售商與消費者聯繫起來。亞馬遜聲稱，印度大節日（Great Indian Festival）收到了該國99.4％郵政編碼的訂單，這要歸功於三年前Ambani積極進入電信領域。Reliance Jio的4G網路Infocomm Ltd.導致數據價格暴跌，使用激增。
但是安巴尼不會讓亞馬遜和沃爾瑪的美國二人成為他分裂的最大受益者。如果Jio成功地掌握了使用移動服務到附近商店的3.4億印度人的知識，大多數人仍在這裡購物，那麼銀行和影子銀行將立即獲得信貸。從花旗集團（Citigroup Inc.）到印度國家銀行（State Bank of India），HDFC銀行有限公司（HDFC Bank Ltd.）到新加坡的星展集團（DBS Group Holdings Ltd.），每個人都希望在消費者銀行和公司銀行業務的交匯處獲得這一可觀的新收入。
印度央行前副行長維拉爾·阿查里亞（Viral Acharya）在《金融時報》上寫道，印度的金融必須向洗髮水製造商學習，例如聯合利華和寶潔公司，後者通過向家庭提供價格適中的小袋香包來促進銷售。而不是裝在更貴的全尺寸瓶中。
為了使一口大小的金融可持續發展，賬戶整合商來了。他們將以數字方式記錄消費者與各個機構的交易，並在同意的情況下與貸方共享數據。鑒於52％的印度工人是自僱人士，只有23％的人賺取固定工資，因此能夠準確評估借款人的不規則現金流量將使放貸人有信心擴展信貸。
不良企業債務的懸空太大，以至於提出一種更好的銀行業模式將引起懷疑。然而，在公司破產和金融機構破產的表面之下，技術正在推動重要的變革。也許不是明天，但是信貸將到期。
