2015年8月31日，标准普尔现金指数出现了一个名为“死亡交叉”的指标。这种情况自2011年以来就没有发生过。死亡交叉只是当一个50周期的简单移动平均线（SMA）在日线图上超过200周期SMA时。这种信号被认为是对即将出现的看跌市场活动的警告。相反的信号被称为“黄金交叉”，并据称警告看涨的市场活动。但死亡十字勋章或黄金交叉是否有任何优点？我们可以从这些信号中学到什么？我们如何在交易中使用这些信息？在本文中，我将展示为什么死亡交叉很重要，以及为什么它的相反信号，即黄金交叉，可能更为重要。
50周期SMA和200周期SMA都是众所周知的移动平均线。因此很多人都在关注这些水平的价格。当这些移动平均线越过这一事件并且可能值得注意时，这并不奇怪。测试死亡十字勋章和黄金交叉历史上表现如何的一种方法是创建一个基于这些信号的简单交易系统。使用TradeStation的EasyLanguage编码语言，可以很容易地创建一个交易系统，该交易系统始终在市场中根据移动平均线交叉在多头头寸和空头头寸之间切换。以下是整个交易系统代码的样子：
如果（平均值（收盘价，50点）超过平均值（收盘价，200点））然后
在开盘时买入（“黄金十字”）下一个柱;
如果（平均值（收盘价，50点）低于平均值（收盘价，200点））然后
卖出空头（“死叉”）下一个开盘价;
以下是最近的死亡十字勋章。你可以看到较快的移动平均线（黑色）已经低于较慢的移动平均线（红色）。
测试环境
在深入了解结果的细节之前，让我这样说：本文中的所有测试都将使用以下假设：
- 每笔交易金额为100,000美元
- 只有很久
- 损益不是累积的
- 佣金每次往返扣除30美元
为了获得这个系统的长期感觉，我将使用可追溯到1961年的标准普尔500现金指数。交易系统将以每笔交易的固定金额交易。在这种情况下，100,000美元。
在我们开始研究一些数字之前，我想将这项研究分为两部分：缩短死亡交叉与长途金交叉。我感兴趣的是系统功能如何长期与短期相比。换句话说，SMA交叉告诉我们看跌交叉与看涨交叉有什么关系？他们不一样吗？
缩短死亡交叉
由于我们最近经历过死亡十字勋章，让我们首先看看每个死亡交叉的信号。股票图表如下，并不是很漂亮。
长期死亡交叉
也许我们应该把死亡交叉作为购买机会？为什么不？我们希望与众不同，对吗？下面是当我们在每个死亡交叉进行漫长并在黄金交叉出现时离开我们的交易时的权益图
有趣！有时长期实际上会赚钱，并注意到股票图表如何将大部分时间花在零线之上。此外，与缩短死亡十字勋章不同，长期实际上会产生积极的结果。结果并不多，但股票图确实以正面结束。我会说，与常识相反。然而，对于所有这些年的交易而言，它并没有太大的利润，而且它肯定不是我们可以利用的优势。总而言之，这种策略就像是在缩短死亡十字勋章。该图可能反映了标准普尔500指数自1961年以来一直存在看涨偏见的事实。
权益图还显示，在死亡交叉之后和黄金交叉之前的那些时期，我们继续存在市场疲软。换句话说，当50周期SMA低于200天SMA时，市场收益并不多。总的来说，这似乎是市场疲软的时期。
让我们快速浏览一下这种策略所需要的缩编。
没有短路那么糟糕，但有两个50％的高峰。在20％的缩编标记上也有充足的时间。这仍然是一些丑陋的缩减，这将是非常痛苦的忍受。
长长的黄金交叉
接下来让我们来看看黄金交叉和死亡交叉上的退出。以下是权益图。
这是一个大大改善的股票图！当黄金交叉被触发时，我们似乎对标准普尔现金指数有着明显的优势。该图突出显示当50周期SMA高于200天SMA时，市场通常表现出强烈的看涨行为。以下是该系统所经历的缩编。
这里的缩幅限制在最高约12％。这是我们之前看到的信号的巨大改进。12％的下降更容易忍受。很明显，当黄金交叉出现时，它似乎是奖励和风险方面的“全明确”标志。也就是说，我们看到变电站市场的收益和低位下降。
总结
结合我们现在学到的东西，我会说在死亡交叉发生时将你的投资账户变成现金可能是明智之举。在我看来，这样做可以防止缩减，从而避免看到你的利润消失的痛苦。在死亡交叉下降超过50％后，我们可以看到上行空间有限。当那些大熊市遭遇重创时，现金可能更具心理吸引力。做空死亡十字勋章没有多少优势，你经常会看到大幅缩减，利润也很少。只有在黄金交叉之后，市场仍然保持强势看涨优势。
下表显示了每个系统的性能。
通过比较死亡交叉与黄金交叉期间的市场行为，我们可以得出一些可能有助于你的投资账户和交易账户（取决于你的时间表）的概括。当然，本文的结果是基于标准普尔现金指数，而不是单个ETF或股票。因此，结果可以推广到广泛的美国可交易指数，如SPY。当然，你必须做自己的测试！
死亡交叉= 转向现金：在此期间，市场显示出普遍疲软的上行空间。这种弱点很难缩短，而且跌幅可能非常大。在此期间转入现金可能会阻止你体验这些重大亏损。请记住，我们不是在谈论本文中的日间交易。死亡交叉和黄金交叉的基础是缓慢移动平均线，这些移动平均线在长期持有期间效果最佳。当然，熟练的交易员可以在熊市期间赚很多钱。然而，当谈到使用诸如死亡交叉的慢速计时方法时，它似乎没有回报。
黄金交叉=投资：在黄金交叉信号上，市场已显示出大量看涨活动且低跌幅。它似乎是再次进入市场的“全部清晰”信号。当黄金交叉发生时，我们应该期待很长时间。
