2015年8月31日，標準普爾現金指數出現了一個名為「死亡交叉」的指標。這種情況自2011年以來就沒有發生過。死亡交叉只是當一個50周期的簡單移動平均線（SMA）在日線圖上超過200周期SMA時。這種信號被認為是對即將出現的看跌市場活動的警告。相反的信號被稱為「黃金交叉」，並據稱警告看漲的市場活動。但死亡十字勳章或黃金交叉是否有任何優點？我們可以從這些信號中學到什麼？我們如何在交易中使用這些信息？在本文中，我將展示為什麼死亡交叉很重要，以及為什麼它的相反信號，即黃金交叉，可能更為重要。
50周期SMA和200周期SMA都是眾所周知的移動平均線。因此很多人都在關注這些水平的價格。當這些移動平均線越過這一事件並且可能值得注意時，這並不奇怪。測試死亡十字勳章和黃金交叉歷史上表現如何的一種方法是創建一個基於這些信號的簡單交易系統。使用TradeStation的EasyLanguage編碼語言，可以很容易地創建一個交易系統，該交易系統始終在市場中根據移動平均線交叉在多頭頭寸和空頭頭寸之間切換。以下是整個交易系統代碼的樣子：
如果（平均值（收盤價，50點）超過平均值（收盤價，200點））然後
在開盤時買入（「黃金十字」）下一個柱;
如果（平均值（收盤價，50點）低於平均值（收盤價，200點））然後
賣出空頭（「死叉」）下一個開盤價;
以下是最近的死亡十字勳章。你可以看到較快的移動平均線（黑色）已經低於較慢的移動平均線（紅色）。
測試環境
在深入了解結果的細節之前，讓我這樣說：本文中的所有測試都將使用以下假設：
- 每筆交易金額為100,000美元
- 只有很久
- 損益不是累積的
- 傭金每次往返扣除30美元
為了獲得這個系統的長期感覺，我將使用可追溯到1961年的標準普爾500現金指數。交易系統將以每筆交易的固定金額交易。在這種情況下，100,000美元。
在我們開始研究一些數字之前，我想將這項研究分為兩部分：縮短死亡交叉與長途金交叉。我感興趣的是系統功能如何長期與短期相比。換句話說，SMA交叉告訴我們看跌交叉與看漲交叉有什麼關係？他們不一樣嗎？
縮短死亡交叉
由於我們最近經歷過死亡十字勳章，讓我們首先看看每個死亡交叉的信號。股票圖表如下，並不是很漂亮。
長期死亡交叉
也許我們應該把死亡交叉作為購買機會？為什麼不？我們希望與眾不同，對嗎？下面是當我們在每個死亡交叉進行漫長並在黃金交叉出現時離開我們的交易時的權益圖
有趣！有時長期實際上會賺錢，並注意到股票圖表如何將大部分時間花在零線之上。此外，與縮短死亡十字勳章不同，長期實際上會產生積極的結果。結果並不多，但股票圖確實以正面結束。我會說，與常識相反。然而，對於所有這些年的交易而言，它並沒有太大的利潤，而且它肯定不是我們可以利用的優勢。總而言之，這種策略就像是在縮短死亡十字勳章。該圖可能反映了標準普爾500指數自1961年以來一直存在看漲偏見的事實。
權益圖還顯示，在死亡交叉之後和黃金交叉之前的那些時期，我們繼續存在市場疲軟。換句話說，當50周期SMA低於200天SMA時，市場收益並不多。總的來說，這似乎是市場疲軟的時期。
讓我們快速瀏覽一下這種策略所需要的縮編。
沒有短路那麼糟糕，但有兩個50％的高峰。在20％的縮編標記上也有充足的時間。這仍然是一些醜陋的縮減，這將是非常痛苦的忍受。
長長的黃金交叉
接下來讓我們來看看黃金交叉和死亡交叉上的退出。以下是權益圖。
這是一個大大改善的股票圖！當黃金交叉被觸發時，我們似乎對標準普爾現金指數有著明顯的優勢。該圖突出顯示當50周期SMA高於200天SMA時，市場通常表現出強烈的看漲行為。以下是該系統所經歷的縮編。
這裡的縮幅限制在最高約12％。這是我們之前看到的信號的巨大改進。12％的下降更容易忍受。很明顯，當黃金交叉出現時，它似乎是獎勵和風險方面的「全明確」標誌。也就是說，我們看到變電站市場的收益和低位下降。
總結
結合我們現在學到的東西，我會說在死亡交叉發生時將你的投資賬戶變成現金可能是明智之舉。在我看來，這樣做可以防止縮減，從而避免看到你的利潤消失的痛苦。在死亡交叉下降超過50％後，我們可以看到上行空間有限。當那些大熊市遭遇重創時，現金可能更具心理吸引力。做空死亡十字勳章沒有多少優勢，你經常會看到大幅縮減，利潤也很少。只有在黃金交叉之後，市場仍然保持強勢看漲優勢。
下表顯示了每個系統的性能。
通過比較死亡交叉與黃金交叉期間的市場行為，我們可以得出一些可能有助於你的投資賬戶和交易賬戶（取決於你的時間表）的概括。當然，本文的結果是基於標準普爾現金指數，而不是單個ETF或股票。因此，結果可以推廣到廣泛的美國可交易指數，如SPY。當然，你必須做自己的測試！
死亡交叉= 轉向現金：在此期間，市場顯示出普遍疲軟的上行空間。這種弱點很難縮短，而且跌幅可能非常大。在此期間轉入現金可能會阻止你體驗這些重大虧損。請記住，我們不是在談論本文中的日間交易。死亡交叉和黃金交叉的基礎是緩慢移動平均線，這些移動平均線在長期持有期間效果最佳。當然，熟練的交易員可以在熊市期間賺很多錢。然而，當談到使用諸如死亡交叉的慢速計時方法時，它似乎沒有回報。
黃金交叉=投資：在黃金交叉信號上，市場已顯示出大量看漲活動且低跌幅。它似乎是再次進入市場的「全部清晰」信號。當黃金交叉發生時，我們應該期待很長時間。