定义:非系统性风险,也称为可分散风险或非系统性风险,是与特定证券或证券组合相关的危险。投资者构建多元化投资组合,以便将风险分配到不同类别的资产。
非系统性风险意味着什么?
非系统性风险的定义是什么? 可分散的风险仅与特定公司相关的因素相关联。例如,如果一家公司产生高额利润,它可以证明更高的股票价格。相反,如果一家公司产生低利润,其股价应该会下降。
为了减少或消除这种风险,投资者通过购买不同行业,公司和地理区域的股票来实现投资组合的多样化。多元化程度越高,整体地位的剩余风险就越低。通过实施各种风险管理工具(包括衍生品市场)来衡量和管理非系统性风险。
我们来看一个例子。
例
2015年1月1日,玛格丽特投资10万美元投资多元化投资组合,投资60%的美国股票,25%的发达经济体的外国股票,15%的新兴市场投资。2015年12月31日,投资组合的价值为116,260美元,年增长率为16.26%。
由于玛格丽特看到她的投资年度崩溃,她注意到美国股票同比亏损16%。怎么可能实现16.26%的回报率,投资组合中有16%的损失?
多元化的基本概念是,即使某些资产表现不及市场,其亏损也会因投资组合中其他资产的表现而受到影响。因此,如果仅投资于美国股票,她将在整个投资组合中遭受16%的损失,具体如下:
相比之下,通过投资多元化投资组合,玛格丽特仍然在美国股票中遭受165美元的损失,但她也实现了发达经济体股票增长55%和新兴市场股票增长117%。因此,通过多元化,玛格丽特将投资分散到不同类别的资产上,最终实现同比增长16.26%。
摘要定义
定义非系统性风险:非系统性风险意味着仅投资可能上涨或下跌的一只股票所带来的危险。