交易所交易基金（ETF）是一组证券，你可以通过证券交易所的经纪公司买卖。ETF可以提供一系列资产类别 – 从传统的上市公司投资到其他资产流，如货币或商品。此外，ETF结构使投资者能够在一些司法管辖区内做空市场，获得杠杆并避免短期资本利得税。
交易所交易基金是最近创建的小投资者最抢手的金融产品之一。ETF提供广泛的利益，如果仔细选择，可以成为实现投资目标的绝佳模式。作为一种产品，ETF始于1993年，其基本形式是广为人知的股票代码SPY或Spiders。它继续成为历史上交易量最大的ETF。仅在美国证券交易所，就有近1,000种ETF产品，总投资额约为1万亿美元。Admiral Markets提供交易数千种股票和ETF以及300多种ETF差价合约的能力。
什么是ETF交易？
就像在交易所上市的公司股票一样，ETF可以在证券交易所开放时间内买卖。此外，与上市股票一样，ETF将具有盘中价格的股票代码。如果与公司股票不同，ETF中可用的股票数量可能会因持续创建新股和赎回现有股票而每日变化。基于ETF在其内部发行和赎回股票的能力，ETF的市场价格通常与相关证券保持一致。
由于ETF是为个人投资者创建的，机构投资者仍然通过购买和出售单位维持ETF的流动性和跟踪完整性。由于ETF的价格偏离其相关资产价值，机构使用套利系统创建单位以使ETF价格与其相关资产价值一致。一般而言，ETF是出色的投资选择。它们可以像股票一样实时买卖，并且管理费用较低。ETF也开始取代共同基金作为选择的投资。
ETF对个人投资者的上诉
- 税收效率：投资者可以更好地控制何时缴纳资本利得税。
- 降低费用：但是，由于可能没有任何销售负担，经纪佣金将适用。
- 在一天中的任何时间进行买卖：共同基金可在收盘后结算。
- 交易交易：由于交易所买卖基金可以像股票一样交易，投资者可以发出各种不同的订单（限价订单，止损订单，买入保证金订单等），这些订单是共同基金无法提供的。
- 此外，可以说可以降低投资风险（称为β风险）或投资风险，这些风险分散在一些基础资产上，而不是单个公司。
ETF的缺点
虽然它们在许多领域具有许多优势，但ETF确实存在一些缺点，包括：
- 结算延迟：ETF销售可能在交易后两天内不能结算，这意味着卖方的资金在技术上可能无法再进行再投资，直到两天过去。
- 流动性：一些交易清淡的ETF可能有很大的买/卖价差，这意味着你的交易成本可能很高，尽管对于交易量很小的小公司股票也是如此。
- 套利差异：虽然ETF价格合理地跟踪其标的资产类别，但可能存在差异。
- 交易成本：如果投资价值较小或较不频繁，可以通过直接投资于资产类别来实现成本较低的替代方案。
什么是杠杆ETF？
“杠杆ETF”的基本定义是使用金融衍生品和债务来放大基础指数收益的基金。这些资金旨在在投资期限内保持恒定的杠杆率，例如2：1或3：1的比率。杠杆ETF使用金融衍生工具和债务工具来持续放大基础指数的回报。
不要忘记，如果持有太长时间，一些杠杆ETF会产生意想不到的结果。由于这些基金的数学性质，长期表现不一定与其追踪的指数相符 – 尤其是那些旨在与股票指数相反的指数。当你开始ETF交易时，尝试在你进行的每笔交易中保持较小的损失。犯错是完全正常的，因为即使是最好的专业交易员也会不时犯错误。
但要控制你的损失，这是至关重要的。大多数成功的ETF交易者具有强烈的精神纪律尽自己所能，并留下自己的大赢家运行，而从来没有让他们的损失超过了5％-10％设定的阈值，尤其是在市场震荡。ETF交易系统和ETF波动交易策略确实存在。