价值投资者积极寻找他们认为市场低估的股票。使用这种策略的投资者认为市场对好消息和坏消息反应过度，导致股票价格变动与公司的长期基本面不一致，从而在价格下跌 时获利。
虽然没有“正确的方法”来分析股票，但价值投资者 转向财务比率来帮助分析公司的基本面。在本文中，我们将概述投资者使用的一些最受欢迎的财务指标。
价格与收益比率
该价格与市盈率帮助投资者判断相比，该公司的盈利股票的市场价值。简而言之，市盈率显示市场愿意根据其过去或未来收益为股票支付的价格。高市盈率可能意味着股票的价格相对于收益而言可能高，并且可能被高估。相反，低市盈率可能表明当前股票价格相对于收益较低。
市盈率很重要，因为它提供了一个衡量标准，用于比较股票是否被 高估 或被 低估。但是，将公司的估值与其所在行业或行业内的公司进行比较非常重要。
由于该比率决定了投资者为每一美元支付多少回报，相对于其行业中公司而言，市盈率较低的股票在相同财务业绩水平上的每股成本低于 具有较高P的股票。 / E。价值投资者可以使用市盈率来帮助发现被低估的股票。
请记住，P / E比率有一些限制。公司的收益基于历史收益或远期收益，这是基于华尔街分析师的意见。因此，由于过去的收益不能保证未来的结果，分析师的预期可能被证明是错误的，因此很难预测盈利。此外，市盈率并未考虑盈利增长，但我们将在本文后面的PEG比率中解决这一限制。
5个价值投资者的必备指标
价格与账面比率
该价格与账面价值比率或P / B比率是衡量股价是否是由公司的净资产进行比较，以所有已发行股份的价格超过或低估。市净率是投资者愿意为公司资产的每一美元支付的一个很好的迹象。市净率将股票的股价除以其净资产或总资产减去总负债。
这个比率对价值投资者很重要的原因在于它显示了公司股票的市场价值与账面价值之间的差异。市场价值是投资者愿意根据预期未来收益为股票支付的价格。但是，账面价值来自公司的资产，是对公司价值的更保守的衡量标准。
AP / B比率为0.95,1或1.1，标的股票交易价格接近账面价值。换句话说，P / B比率越有用，数字越大1.对于寻求价值的投资者而言，以P / B比率0.5进行交易的公司具有吸引力，因为它意味着市场价值为1 – 该公司所述账面价值的一半。 价值投资者 往往喜欢寻找市值低于其账面价值的公司，希望市场认知是错误的。
有关市场和账面价值的更深入比较，包括示例，请阅读“ 市场价值与账面价值”。
债权转股权
的债务与股东权益比率 帮助投资者确定公司如何融资其资产。该比率显示了公司用于为其资产融资的权益与债务的比例。
较低的债务权益比率意味着公司通过股东使用较低的债务进行融资而不是股权。高债务权益比率意味着公司从债务 相对于股权获得更多的融资。如果公司没有足够的收益或现金流来偿还债务，那么过多的债务可能会给公司带来风险。
与之前的比率一样，债务权益比率因行业而异。较高的债务权益比率并不一定意味着公司运营不佳。通常，债务用于扩大业务并产生额外的收入来源。一些拥有大量固定资产的行业，如汽车和建筑行业，通常比其他行业的公司具有更高的比率。
自由现金流
自由现金流是公司通过其运营产生的现金减去支出成本。换句话说，自由现金流或FCF是公司支付其运营支出 和资本支出或资本支出后留下的现金。
自由现金流 显示了公司在产生现金方面的效率，并且是确定公司在资金运营和资本支出之后是否有足够现金通过股息 和 股票回购来奖励股东的重要指标 。
自由现金流可以作为估值投资者的一个早期指标，即未来收益可能增加，因为增加的自由现金流通常先于收益增加。如果一家公司的FCF增加，可能是由于收入和销售增长或成本降低。换句话说，自由现金流量的增加可以使股票在未来回报投资者，这就是为什么许多投资者将FCF作为衡量价值的标准。当一家公司的股价低且自由现金流正在上升时，收益和股票价值很快就会上涨的可能性很大。
PEG比率
的价格对收入到生长（PEG）比率 是在P / E比也取盈利增长考虑的修改版本。市盈率并不总能告诉你该比率是否适合公司的预测增长率。
PEG比率衡量市盈率与盈利增长之间的关系 。通过分析当前的收益和预期的增长率，PEG比率可以更全面地了解股票价格是否被高估或低估。
通常情况下，PEG小于1的股票被认为被低估，因为它的价格低于公司的预期收益增长。大于1的PEG可能被认为是高估的，因为它可能表明股票价格与公司的预期收益增长相比过高。
由于市盈率不包括未来的盈利增长，因此PEG比率可以更全面地反映股票的 估值。所述PEG比率为值投资者一项重要指标，因为它提供了一种前瞻性透视。
没有单一的财务比率可以确定股票是否是一个价值。最好将几个比率结合起来，形成对公司财务状况，收益和股票估值的更全面的看法。
