当然，股票和期权是非常不同的投资类型，股票的价格只是影响期权价格的几个因素之一。
虽然期权定价的问题通常是新手对期权的要求，但答案并不总是直截了当。实际上，期权定价可能非常令人抓狂。
当你的通话失去价值时，你可能会对一天上涨的股票进行通话。老实说，这并不罕见。这就是为什么了解期权定价的成分非常重要的原因。
所以让我们开始吧。期权定价的非常简单的答案是期权的溢价由市场中的供求决定。
但显然并非如此简单，因为许多因素共同决定了该期权的理论价格，通常与实际市场价格相当接近。那么价格的这些理论成分是什么？
股价与期权价格的关系
这是最重要的因素，也是最符合期权价格的因素。执行价格是电话买家可以购买股票的价格，或卖方可以出售股票的价格。
当股票价格高于执行价格时，在货币（ITM）中考虑一个看涨期权，并且看跌期权（OTM）。当执行价格超过股票价格时，情况就会逆转 – 一个看涨期权已经没钱，一个看跌期权就在货币中。价内期权（ATM）是其执行价格等于（或接近等于）股票价格的选项。
期权在货币中的金额称为内在价值。期权的市场价格与内在价值之间的差异是时间价值。由于OTM选项没有内在价值，因此其价格完全由时间价值组成。
时间价值非常重要，因为它会在选项到期时消失。因此，到期时期权的价值只是它在货币中的金额。货币中的期权越多，其价值就越高。
时间价值是股票和期权之间的主要区别。股东不必担心时间价值。但是期权所有者会这样做，因为随着期权到期，时间价值会以越来越高的速度衰减。因此，期权所有者需要股票在正确的方向上移动以抵消时间价值的破坏性影响。
到期时间
我在上面提到过，时间衰减（或侵蚀）对期权所有者起作用，因为时间值随着到期时间的减少而减少。随着到期时间的临近，时间衰减会增加，因此在到期前几周或几天的时间内，时间会更加重要。时间衰减对ATM和OTM选项有更大的影响，因为它们的溢价完全由时间价值组成。
隐含波动率
波动性只是潜在股票价格波动的倾向。期权溢价与标的股票的预期波动率成正比。
隐含波动率是市场对相关股票未来波动性的假设。这听起来很简单，但事实并非如此。有关隐含波动率的文章已经写过，所以最好暂时保留这一成分。
股息状况
股息增加了持有股票的吸引力而不是买入看涨期权和持有现金（看涨期权买家无权获得股息）。
相反，卖空者必须支付股息，因此买入看跌期权变得比卖空股票更为可取。因此，较大的股息会降低通话价格并提高定价。
利率
利率上升有助于提高保费并降低保费。较高的利率会增加标的股票的远期价格（股票价格加上无风险利率）。预测远期价格是期权到期时股票的价值。
一些期权参与者倾向于通过买入低波动率和卖出高波动率来进行波动率预测。他们假设股票价格是随机的而且没有趋势。然而，底层股票的价格是最重要的，而正确方向的强劲，快速的运动是获取巨额利润的主要因素。因此，能够成功预测基础库存变动是成功的最佳方法。
如果你无法预测基础股票将会做什么，那么所设计的所有期权策略都不等于豆子之王！
