在美联储的大规模资产购买计划（LASP）的计划，也被称为量化宽松（QE），影响了股市，但很难确切地知道如何或到什么程度。经验证据表明量化宽松与股市上涨之间存在正相关关系; 美国历史上一些最大的股市收益发生在LSAP推出后。有几种可能的解释。
股市通常回应美联储活动的消息，在美联储宣布扩张性政策时趋于上升，在宣布紧缩政策时下跌。也许市场参与者喜欢在通货膨胀的早期阶段对资产价格上涨的看法，但更有可能的是，在扩张性政策之后，经济将变得更健康的预期会增强信心。
量化宽松政策也推低了利率。这会损害传统安全金融工具的回报，例如货币市场账户，存款证（CD），国债和高评级债券。投资者被迫进行相对风险较高的投资以获得更高的回报。其中许多投资者将其投资组合权重于股票，推高股市价格。
利率下降也会影响上市公司的决策。较低的利率意味着较低的借贷成本。公司有更大的动力来扩展业务，并且通常会更加有效地利用这些业务。基本面分析普遍认为，业务扩张是运营健康和未来需求前景乐观的标志，可能导致股价上涨。
一些经济学家和市场分析师认为量化宽松导致人为夸大资产价格。正常市场价格由投资者偏好或需求决定; 商业环境或供应的相对健康状况; 和其他宏观经济因素。当美联储开始进入市场购买金融资产时，它以三种重要方式操纵价格信号：降低利率，提高资产需求和降低货币单位的购买力。而不是股票价格作为公司估值和投资者需求的准确反映，操纵价格迫使市场参与者调整他们的策略来追逐股票增长而其基础公司实际上更有价值。
目前还不清楚当没有更低的利率和央行政策的宽松货币时，股市会发生什么。在2009年至2014年的五年间，美联储在其资产负债表上增加了超过4万亿美元。这不仅是美联储的巨额负债，而且对于各地的债务发行人来说也是一个重要的价值。如果美联储允许债券成熟并且不会取代它们，那么同样不清楚这会对债券市场产生什么影响。
利率在储蓄者，投资者，贷方和正在扩大经营的公司之间发挥着重要的协调作用。将资金投入未来业务的公司可能会发现没有足够的需求来购买他们的产品。一些人认为，在20世纪90年代后期的互联网泡沫破灭后，美联储的低利率政策有助于以这种方式扩大21世纪初的房地产泡沫。理论上，如果QE产生同样的现象，股市价格可能会像2008 – 09年的房价一样崩溃。
