股市涨跌如何影响经济

股票市场的变动可能对经济和个人消费者产生深远的经济影响。股价暴跌有可能造成广泛的经济破坏。最着名的是,1929年的股市崩盘是导致20世纪30年代大萧条的关键因素。然而,股票市场的日常变动对经济的影响也可能比我们想象的要小。股市不是实体经济。股价可能会因多种原因而发生变化 – 例如纠正估值过高甚至股价大幅下跌并不一定导致经济增长放缓。

关键是股价快速下跌,并不一定意味着经济表现不佳。

来源:Thrapper,维基百科。CC-SA-BY 3.0

例如,1987年的股市崩盘,并未对实体经济造成任何经济损失。(尽管它确实影响了货币政策)。由于担心股市崩盘会引发经济衰退,英国降息。相反,低利率导致经济繁荣,经济增长迅速。

1987年股市崩盘(股价下跌25%)并未反映出严重的经济问题,世界经济继续以适当的速度增长。

  • 此外,2000年至2004年的股价下跌是英国经济增长的一个时期 – 看起来非常温和

然而,2008/09年股价下跌反映了实际经济问题,并可能导致经济下滑。

股价暴跌可能成为头条新闻。但是,当股价下跌时,我们应该担心多少?它如何影响普通消费者?它如何影响经济?

股市的经济影响

1.财富效应

第一个影响是,拥有股票的人的财富会下降。如果跌幅很大,将影响他们的财务前景。如果他们在股票上亏钱,他们会更加犹豫不决; 这可能导致消费者支出下降。但是,这种影响不应过分重视。通常购买股票的人都很富有,并准备赔钱; 他们的消费模式通常与股价无关,特别是对于短期亏损。此外,只有约10%的家庭拥有股份 – 对于大多数消费者而言,他们不会直接受到股价下跌的影响。

房地产市场的财富效应更加突出。(例如房价下跌会影响更多消费者)

2.对养老金的影响

任何拥有私人养老金或投资信托的人都会受到股票市场的影响,至少是间接的。养老基金将其大部分资金投入股市。因此,如果股价严重且持续下跌,则会降低养老基金的价值。这意味着未来的养老金支出将会降低。如果股价下跌太多,养老基金可能很难兑现承诺。重要的是股价的长期变动。如果股价长期下跌,那肯定会影响养老基金和未来的支出。这可能会导致家庭的养老金收入降低,他们可能觉得需要以其他方式储蓄更多。

3.信心

通常,股价变动反映了经济中正在发生的事情。例如,对衰退和全球经济放缓的担忧可能导致股价下跌。股市本身可以影响消费者的信心。股价下跌的不良头条是阻碍人们消费的另一个因素。例如,2008/09年股市下跌反映出信心下降。就其自身而言,它可能没有多大影响,但结合房价下跌,股价可能是一个令人沮丧的因素。然而,有时股票市场可能与经济的其他部分不一致。在经济衰退的深度,随着投资者期待未来两年的复苏,股价可能会上涨。

4.投资

股价下跌可能会妨碍公司在股票市场筹集资金的能力。正在扩张并希望借贷的公司通常会通过发行更多股票这样做 – 它提供了一种低成本的借贷方式。然而,随着股价下跌,它变得更加困难。

5.债券市场

股市下跌使其他投资更具吸引力。人们可能会离开股票,转入政府债券或黄金。这些投资在不确定时期提供更好的回报。虽然有时股市可能会因政府债券市场的担忧而下跌(例如欧元财政危机)

股市如何影响普通人?

大多数没有股票的人在很大程度上不会受到股市短期走势的影响。但是,普通工人并不完全不受股票市场的影响。

1.养老基金。许多私人养老基金将投资股市。股票市场的大幅下跌可能导致其养老基金价值下降,并可能导致退休时养老金支出减少。同样,如果股市表现良好,养老基金的价值可能会增加。即使人们不拥有股票,私人养老金的人很可能会与股票市场有某种联系。

股票所有权

然而,大多数股票由最富有的10%的收入所有者拥有。根据这一文件对中产阶级的财富,最贫穷的90%收入者-拥有全部股权的7%。因此,股价下跌主要影响富裕家庭的前10%。

2.商业投资。股票市场可能是商业投资的来源,例如提供新股以资助投资的公司。这可能会带来更多的就业机会和增长。当银行融资有限时,股票市场可以成为私人融资的来源。但是,股票市场通常不是第一个融资来源。大多数投资通常通过银行贷款而非股票期权融资。股票市场在决定投资和就业方面只起到有限的作用。

3.短期主义。可以说,工人和消费者可能受到股市鼓励的短期行为的不利影响。股东通常希望获得更大的红利。因此,在股票市场上市的公司可能会感受到增加短期利润的压力。这可能导致削减成本,影响工人(例如零合同时间),或者公司可能更倾向于采用合谋做法来推高消费者的价格。有人认为,英国公司更倾向于短期主义,因为股票市场在公司融资中扮演着更重要的角色。在德国,企业更有可能通过银行的长期贷款融资。通常情况下,银行对企业的长期成功更感兴趣,并愿意鼓励更多的投资,而不是短期的利润最大化。

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