什么是市场深度？

市场深度是指市场维持相对较大的市场订单而不会对证券价格产生太大影响的能力。市场深度会考虑未结订单，出价和要约的整体水平和广度，通常指单个证券内的交易。存在的买卖订单越多，市场深度越大。

可以通过查看安全订单簿来评估市场深度，该  订单簿包含以各种价格水平买卖的待处理订单列表。

了解市场深度

市场深度或市场的深度，是密切相关的流动性和体积的安全范围内，但并不意味着显示行业的高容量每一只股票都有良好的市场深度。在任何一天，即使对于日交易量最高的股票，订单的失衡都可能足以引起高波动。据说，美国主要交易所的报价的十进制小数点会增加整体市场深度，市场庄家的重要性下降证明了这一点，过去这是防止订单失衡所需的头寸。

市场深度是在给定时间包含在限价订单簿中的订单的属性。它是将以给定价格（如果不受大小限制）与限价订单进行交易的金额，或者是由具有给定大小的市场订单（或受限制的订单价格）获得的最优惠价格。受尺寸而非价格的限制）。尽管价格变化可能反过来会吸引后续订单，但由于尚不知道，因此不包含在市场深度中。

例如，如果某个股票的市场“很深”，则买入和卖出双方都将有足够数量的挂单，从而防止大笔订单显着影响价格。

市场深度还指在不引起价格上涨的情况下可以购买特定公司的股票数量。如果股票具有极高的流动性并且拥有大量的  买卖双方，那么购买大量股票通常不会导致明显的股价波动。

交易者如何使用市场深度数据

市场深度数据可帮助交易者确定特定证券的价格走势。例如，交易者可以使用市场深度数据来了解   证券的买卖价差，以及 累积在两个数字上方的交易  量。具有深厚市场深度的证券通常会具有强大的交易量并且具有足够的流动性，使交易者可以在不显着影响市场价格的情况下下达大笔订单。同时，如果买或卖单足够大，深度较差的证券可能会被移动。

市场深度数据通常以被称为订单簿的买卖订单电子清单的形式存在。这些按价格水平进行组织并实时更新以反映当前活动。虽然有时可以付费获取数据，但大多数交易平台现在都提供某种形式的市场深度显示。这使所有在证券交易中进行交易的各方都可以看到待执行的买卖订单的完整列表及其大小，而不仅仅是最佳的。

实时市场深度数据使交易者可以从短期价格波动中获利。例如，如果一家公司  上市  （首次交易），那么交易员可以支持强大的购买需求，这表明新上市公司的价格可能会继续上涨。

市场深度的例子

例如，考虑下图中显示的订单簿信息，该信息在左侧显示当前买卖差价，在右侧显示市场深度。这种类型的报价也称为2级市场数据。

该证券当前的报价为MEOW股票，为$ 13.62-$ 13.68，出价为3,000股，要约为500股。右侧面板在左侧指示出价深度。如果以每股13.62美元的价格出售全部3,000股，则下一个最佳出价将是13.45美元，但仅售16股。假设您有一个在市场上卖出10,000股MEOW股票的定单，您将把所有可用的出价降低到$ 13.35，那里有一个定单，买入43,500股。

卖出10,000股将使市场下跌近30美分或约2％。这表明市场深度较低。