MSCI引水第二季 外资加速抄底中国

证券时报报道,在本周8月31日收盘后,MSCI将实施A股纳入MSCI指数的第二步,把现有的纳入因子从2.5%提升至5%,国金策略表示,这将为A股带来约600亿元的增量资金。

外资对品种的选择从始至终都有着相当的引领作用,这次的被动增资注定成为市场关注的焦点,在正式生效前后配置A股市场概率较大,增量资金集中在8月最后两个交易日集中入市成为可能,对于A股每日2500亿的成交规模,短线冲击效应可期。

外资正成为A股增持主力

截止到8月27日最新数据显示,外资(包含QFII)持有A股自由流通股市值比例已升至6%,已经趋近险资持股比例(6.7%),即便与公募基金的8.4%相比也差的并不太多。

推荐阅读
1

股票期权交易有什么令人兴奋的地方?

2

了解期权交易-期权策略基础

1的1,685

数据显示,截止8月27日,北向资金保持资金净流入状态未变,昨日净流入21.68亿,整个8月到目前为止的20个交易日,其中15个交易日处于净流入状态,8月20日北向资金净流入56.56亿,创下三个月新高

整体来看,年初至今北向资金净流入A股市场的总规模已超过2000亿,与之相对的却是行情的一路振荡走低,这样的资金与行情的背离现象已经很好的诠释了,目前外资对于A股的底部认可。

图:近3月北向资金净流入

再通过QFII与QDII的角度看看,自从汇出限制取消之后,双向流动呈现扩大趋势,截止目前QFII共计新进持有16只个股,其中中国巨石、华新水泥、工业富联、招商蛇口、东阿阿胶5只品种新进数量超2000万股,这些品种经过前期持续回调后凸显投资价值,对于后市反弹空间更值得期待。

图:2018年中报QFII新增持股前十排名

图:2018年中报QFII持仓合计前十排名

外资为何频频加码布局A股

A股目前的市场估值水平或处于历史低点区域附近,在新兴市场范围内相比较也具备一定的估值优势,中长期投资价值显现,吸引了海外机构投资者的参与。其中我们以银行股为例,破净银行股不在少数,从一个侧面印证了估值走低的现实。

管理层的有意引导外资双向开放,A股国际化步伐再次加快,其中为了解决外资在华投资能顺利进出,我国又宣布取消合格境外机构投资者资金汇出限制等三项政策,从根本上做到了对外资”松绑”的承诺。

外资持续看好中国经济,是持续加码布局A股的内在动力,A股本身是分享经济增长的最佳平台,A股在全世界的关注度水涨船高。

例如富时罗素在内的世界知名指数提供商公开表示,决定在9月对于中国内地股票是否纳入其旗舰指数进行再讨论。

综上所述:无论是MSCI纳入因子提升效应,还是当前北上资金的净流入动向,都进一步揭示了A股与海外市场联动性正在加大,对照当前的估值水平,外资对A股的抄底意愿只增不减,那对于我们普通投资者还在犹豫不决吗?跟随上外资的脚步坚定抄底A股或许是最佳选项。