股票与债券之间的差异

我们经常听到“股票和债券”这两个词可以互换使用，好像它们是同一投资的两面。他们不是。事实上，它们是非常不同的投资，但它们经常被用在同一个句子中，因为它们相互补充。

股票与债券之间的差异非常显着。

而这正是为什么通常最好将两者都放在您的投资组合中。虽然存在某些明显的相似之处，但它们通常在不同类型的市场环境中提供不同的益处。

大多数金融专家建议您在两者之间保持平衡。

其他分配，如现金，实际状态和商品，可能会被推荐，但股票和债券通常是主要投资。让我们来看看这两者，以及为什么你需要它们在你的投资组合中。

股票和债券有什么区别？

从理论上讲，股票和债券相互对立。股票代表公司的股权，并有可能产生资本收益。债券提供本金和稳定收入的安全性。

除了这种区别之外，股票和债券之间存在许多差异。

了解这些差异可以帮助您平衡您的投资组合，战略性地使用股票和债券以最大化回报。

了解股票

什么是股票？

股票代表商业企业的所有权，并以称为股票的面额发行。每份股票代表公司的部分所有权。

例如，如果一家公司拥有100万股未偿还股票，则每股股票代表该公司的第一百万股权。

股票可以是公开发行的，也可以是私下发行的。如果他们公开发行，他们在证券交易所交易，如纽约证券交易所或纳斯达克证券交易所。

如果他们是私人发行的，他们将由一小群人持有，每个人都拥有相当大比例的业务所有权。

为什么公司发行股票

公司发行股票作为筹集资金的一种方式，通常是为了扩大业务。

例如，该企业可能以每个10美元的价格发行100万股股票。这将筹集1000万美元的资本。

公司可以选择通过发行股票筹集资金，而不是通过从银行获得贷款或发行债券来进行债务，这将产生最终偿还贷款或利息债券的义务。

投资者购买股票以拥有他们认为有利可图的公司的所有权。公司有时会为股票支付股息。但投资者可能对股票的价格增长潜力更感兴趣。

拥有股票的好处

股票投资者希望通过两种方式之一赚钱，有时两种方式：

从股票支付的股息和/或
资本增值对股价的影响。

例如，股票可能会支付3％的年度股息。但它也有可能每年增加10％或更多。如果公司显示出收入增长和利润增长的稳定模式，就会发生这种情况。

事实上，根据标准普尔500指数，在1986年至2016年期间，股票平均每年回报率约为10％。甚至有一些证据表明回报率一直追溯到1928年。

但请记住，回报包括股息收益率和资本增值。但那只是平均回报。平均回报率为10％ – 平均值。几年来，市场已经提供了更高的回报。

拥有股票的风险

随着时间的推移，股票往往会非常缓慢地增长，甚至在窄范围内交易。

以下是可能导致库存失败的一些因素：

法律：通过不利于公司或其主要产品或服务的法律或法规。
诉讼：针对公司的诉讼。
国际风险：具有大量国际业务的公司的货币风险。
故障：重要产品线或服务的失败。
竞争：优势竞争对手的上市。
支出：公司可能会削减或暂停其股息。
Donwsizing：撤回公司的主要客户（或几个客户）。
市场变化：金融市场普遍下滑，这可能对个别公司产生特别严重的影响。
行业 进步：开发一种技术，使公司的一种或多种产品过时。

这只是一些股票出现问题的样本。每个都代表投资者购买特定公司股票的风险。

不同类型的股票

当我们谈论股票时，我们不是在讨论单一类型的股票。实际上有几个。一些例子包括：

普通股： 此类股票代表公司的一般所有权。普通股股东选举公司董事会并对公司政策进行投票。但在清算的情况下，他们与债券持有人，优先股股东以及其他具有优秀留置权的个人和实体保持一致。

优先股： 这些股票通常没有投票权。但优先股股东在向普通股股东支付股息之前有资格获得股息。优先股的功能有点像债券，因为他们有固定的股息支付。但与债券不同，它们也提供了资本增值的潜力。

成长股： 这是一家公司的股票，它主要在增长业务中投入利润。股票可能不支付股息，或只提供非常小的股息。成长型股票的投资者主要关注资本增值，而不是收入。

股息股票： 这类股票背后的公司支付了公司股息的大部分利润。股票可能会提供一定数量的资本增值，但主要的吸引力是股息收益率。这一收益率通常高于债券和短期债券的收益率。

价值型股票： 这些都是在公司股票被视为外的青睐与一般投资大众。如果他们的基本面强劲（尽管股价下跌），或者看起来他们已经走出困境并且正在改善，投资者可能会买入这些公司。

通过资金投资股票

虽然投资个股是很常见的，但近年来对基金的投资越来越受欢迎。有两种主要类型的投资基金：

共同基金： 这些是股票投资组合，通常代表一个行业的主要公司，定期增加新股票，同时卖掉其他股票。由于这种活动，它们通常会产生更多的应税资本收益，而且通常会收取更高的费用，通常被称为“负荷”。

交易所交易基金（ETF）： 这些是投资于股票市场指数的基金。ETF将投资以匹配该指数。因此，只有在重新配置指数时，股票才会在基金中翻身。它们往往比共同基金产生更少的资本收益。而且由于他们的活动较少，他们收取的费用要低得多。ETF通常没有加载费用。

为什么许多投资者更愿意通过资金投资股票

投资者可投资基金以简化股票投资。投资者可以购买代表股票组合的基金股票。投资者无需挑选个股，并管理投资组合。

基金简化投资，并努力分散投资风险。

如果你购买一个单独的股票，价格可以坦克。但如果你买入基金，基金中可能会有数十甚至数百只股票。任何一个（甚至几个）的崩溃都不会对您的投资产生巨大影响。

基金还提供投资特定细分市场的机会。例如，投资者可以选择投资高科技，医疗保健或能源。她还可以选择国内或国际股票。

部门基金

甚至有部门基金按规模投资于公司。其中包括以下内容：

大盘股：通常是市值超过50亿美元的公司。
中型股：通常是市值在10亿至50亿美元之间的公司。
小盘股：该板块由市值不到10亿美元的公司组成。

在牛市的每个阶段，这三种规模分类中的任何一种的公司都可以胜过其他公司。行业基金为投资者提供了利用这种情况的机会。

了解债券

什么是债券？

债券是指以固定面额，特定期限和特定利率发行的机构的债务。

发行人可以是公司，联邦政府，州，县或市政府，也可以是外国政府。

债券的面值为1,000美元。例如，公司可以发行具有5％利率的1,000美元债券（称为“优惠券”）。债券将每六个月支付一次，每笔付款25美元。

一般来说，它们是超过10年的长期计息证券。但是，投资者可以随意将任何有息证券称为“债券”。

短期债务证券实际上有不同的名称。例如，期限在一年到十年之间的证券通常被称为“票据”。到期日不到一年的证券是“票据”或各种所有权。

银行发行的存款证通常在30天到5年之间，并且从未被称为债券。

公司和政府为何发行债券

公司： 公司可以发行债券来支付工厂和设备，收购另一个商业实体，或者合并其他债务。

政府：政府可以发行债券以资助资本改善项目，支付一般债务或退还其他债务。

区分债券与股票的主要特征之一是，作为债券持有人，您不拥有公司的所有权。债券代表债务债务，一旦偿还，发行人对您的义务即告终止。

拥有债券的好处

拥有债券的基本目的是创造稳定的收入来源，保护资本。

利息收入： 债券支付的利息提供了收入来源。与股息不同，债券利息是固定的。如果公司发行20年期债券，则费率将持续整个期限。这使得来自债券的收入流完全可预测。而且由于它们是长期证券，债券通常支付比银行投资更高的利率。

保护资本： 原则安全是另一个主要目标。只要债券持有至到期日，证券的全部面值将由发行人支付。

投资多样化： 由于债券在期末支付固定利率并保证本金支付，因此通常认为它们比股票更安全，通常作为多元化投资于均衡投资组合中的股票。债券有助于投资组合在股市下跌期间保持价值。

拥有债券的风险

拥有债券涉及四个主要风险：

发行人违约：公司可能会破产，使其债券毫无价值。虽然这种情况很少发生，但即便是市政府也可能违约。在违约或破产的情况下，债券持有人的损失可能低于债券金额，甚至可能面临暂停支付利息的一段时间。

通货膨胀：假设您以4％的利率购买20年期债券。通货膨胀率低于2％，这是一个稳定的回报。在接下来的几年里，通货膨胀率上升到5％。你现在正在获得债券的负回报率。通货膨胀率为5％，利率为4％，实际每年损失1％。

货币风险：这是适用于外国债券的风险，无论是外国公司还是政府发行。债券通常以发行人所在国家/地区的货币发行。如果该货币的价值相对于美元下跌，您债券的价值可能会下降。

利率上升：债券与利率呈反比关系。当利率下降时，债券价格上涨。当利率上升时，债券价格下跌。加速通胀将导致更高的利率。根据您与到期日的接近程度，如果您要在公开市场上出售，1,000美元债券的价值可能会降至700美元左右。

不同类型的债券

这是债券有点复杂的地方。要投资债券，您需要了解可用的各种类型。

公司债券： 顾名思义，公司债券是公司为各种目的发行的债券。

可转换债券： 这些也是公司债券，但它们有一项条款，可以将它们转换为公司股票。它们可以在特定时间转换为一定数量的库存。债券持有人可以选择进行转换。

高收益债券： 曾被称为“ 垃圾债券 ”，这些债券是信用评级较低的发行人支付更高利率的债券。这是更高回报/更高风险投资的典型例子。

美国政府债券： 美国财政部发行的债券为20年和30年，短期证券发行时间仅为四周。它们可以通过Treasury Direct以低至100美元的面额购买。并且在政府支持下被认为是所有投资中最安全的。

市政债券： 这些是由州，县和市政府发行的证券。主要的吸引力是，这些债券的利息对于联邦所得税而言是免税的。在发行状态下，利息通常也是免税的，但在其他州则不是。

外国债券： 这些是外国政府和公司发行的债券。投资者可以购买它们，因为它们支付的利率高于国内债券。他们拥有其他债券的所有风险，但也有外汇风险。

通过资金投资债券

由于面值很高，以及债券通常必须以最低金额购买（如10,000美元的10债券），除了最富有的投资者之外，所有人都很难充分分散。这就是为什么债券基金往往是小投资者的首选。

同样只购买一个债券的1000美元可以对债券基金的数十种债券产生兴趣。这降低了持有单一债券所带来的风险。

债券基金也提供投资特定类型的机会。例如，您可以投资只持有高收益债券的基金。您还可以选择投资持有几年到期债券的基金。