股票與債券之間的差異

我們經常聽到「股票和債券」這兩個詞可以互換使用，好像它們是同一投資的兩面。他們不是。事實上，它們是非常不同的投資，但它們經常被用在同一個句子中，因為它們相互補充。

股票與債券之間的差異非常顯著。

而這正是為什麼通常最好將兩者都放在您的投資組合中。雖然存在某些明顯的相似之處，但它們通常在不同類型的市場環境中提供不同的益處。

大多數金融專家建議您在兩者之間保持平衡。

其他分配，如現金，實際狀態和商品，可能會被推薦，但股票和債券通常是主要投資。讓我們來看看這兩者，以及為什麼你需要它們在你的投資組合中。

股票和債券有什麼區別？

從理論上講，股票和債券相互對立。股票代表公司的股權，並有可能產生資本收益。債券提供本金和穩定收入的安全性。

除了這種區別之外，股票和債券之間存在許多差異。

了解這些差異可以幫助您平衡您的投資組合，戰略性地使用股票和債券以最大化回報。

了解股票

什麼是股票？

股票代表商業企業的所有權，並以稱為股票的面額發行。每份股票代表公司的部分所有權。

例如，如果一家公司擁有100萬股未償還股票，則每股股票代表該公司的第一百萬股權。

股票可以是公開發行的，也可以是私下發行的。如果他們公開發行，他們在證券交易所交易，如紐約證券交易所或納斯達克證券交易所。

如果他們是私人發行的，他們將由一小群人持有，每個人都擁有相當大比例的業務所有權。

為什麼公司發行股票

公司發行股票作為籌集資金的一種方式，通常是為了擴大業務。

例如，該企業可能以每個10美元的價格發行100萬股股票。這將籌集1000萬美元的資本。

公司可以選擇通過發行股票籌集資金，而不是通過從銀行獲得貸款或發行債券來進行債務，這將產生最終償還貸款或利息債券的義務。

投資者購買股票以擁有他們認為有利可圖的公司的所有權。公司有時會為股票支付股息。但投資者可能對股票的價格增長潛力更感興趣。

擁有股票的好處

股票投資者希望通過兩種方式之一賺錢，有時兩種方式：

從股票支付的股息和/或
資本增值對股價的影響。

例如，股票可能會支付3％的年度股息。但它也有可能每年增加10％或更多。如果公司顯示出收入增長和利潤增長的穩定模式，就會發生這種情況。

事實上，根據標準普爾500指數，在1986年至2016年期間，股票平均每年回報率約為10％。甚至有一些證據表明回報率一直追溯到1928年。

但請記住，回報包括股息收益率和資本增值。但那只是平均回報。平均回報率為10％ – 平均值。幾年來，市場已經提供了更高的回報。

擁有股票的風險

隨著時間的推移，股票往往會非常緩慢地增長，甚至在窄範圍內交易。

以下是可能導致庫存失敗的一些因素：

法律：通過不利於公司或其主要產品或服務的法律或法規。
訴訟：針對公司的訴訟。
國際風險：具有大量國際業務的公司的貨幣風險。
故障：重要產品線或服務的失敗。
競爭：優勢競爭對手的上市。
支出：公司可能會削減或暫停其股息。
Donwsizing：撤回公司的主要客戶（或幾個客戶）。
市場變化：金融市場普遍下滑，這可能對個別公司產生特別嚴重的影響。
行業 進步：開發一種技術，使公司的一種或多種產品過時。

這只是一些股票出現問題的樣本。每個都代表投資者購買特定公司股票的風險。

不同類型的股票

當我們談論股票時，我們不是在討論單一類型的股票。實際上有幾個。一些例子包括：

普通股： 此類股票代表公司的一般所有權。普通股股東選舉公司董事會並對公司政策進行投票。但在清算的情況下，他們與債券持有人，優先股股東以及其他具有優秀留置權的個人和實體保持一致。

優先股： 這些股票通常沒有投票權。但優先股股東在向普通股股東支付股息之前有資格獲得股息。優先股的功能有點像債券，因為他們有固定的股息支付。但與債券不同，它們也提供了資本增值的潛力。

成長股： 這是一家公司的股票，它主要在增長業務中投入利潤。股票可能不支付股息，或只提供非常小的股息。成長型股票的投資者主要關注資本增值，而不是收入。

股息股票： 這類股票背後的公司支付了公司股息的大部分利潤。股票可能會提供一定數量的資本增值，但主要的吸引力是股息收益率。這一收益率通常高於債券和短期債券的收益率。

價值型股票： 這些都是在公司股票被視為外的青睞與一般投資大眾。如果他們的基本面強勁（儘管股價下跌），或者看起來他們已經走出困境並且正在改善，投資者可能會買入這些公司。

通過資金投資股票

雖然投資個股是很常見的，但近年來對基金的投資越來越受歡迎。有兩種主要類型的投資基金：

共同基金： 這些是股票投資組合，通常代表一個行業的主要公司，定期增加新股票，同時賣掉其他股票。由於這種活動，它們通常會產生更多的應稅資本收益，而且通常會收取更高的費用，通常被稱為「負荷」。

交易所交易基金（ETF）： 這些是投資於股票市場指數的基金。ETF將投資以匹配該指數。因此，只有在重新配置指數時，股票才會在基金中翻身。它們往往比共同基金產生更少的資本收益。而且由於他們的活動較少，他們收取的費用要低得多。ETF通常沒有載入費用。

為什麼許多投資者更願意通過資金投資股票

投資者可投資基金以簡化股票投資。投資者可以購買代表股票組合的基金股票。投資者無需挑選個股，並管理投資組合。

基金簡化投資，並努力分散投資風險。

如果你購買一個單獨的股票，價格可以坦克。但如果你買入基金，基金中可能會有數十甚至數百隻股票。任何一個（甚至幾個）的崩潰都不會對您的投資產生巨大影響。

基金還提供投資特定細分市場的機會。例如，投資者可以選擇投資高科技，醫療保健或能源。她還可以選擇國內或國際股票。

部門基金

甚至有部門基金按規模投資於公司。其中包括以下內容：

大盤股：通常是市值超過50億美元的公司。
中型股：通常是市值在10億至50億美元之間的公司。
小盤股：該板塊由市值不到10億美元的公司組成。

在牛市的每個階段，這三種規模分類中的任何一種的公司都可以勝過其他公司。行業基金為投資者提供了利用這種情況的機會。

了解債券

什麼是債券？

債券是指以固定面額，特定期限和特定利率發行的機構的債務。

發行人可以是公司，聯邦政府，州，縣或市政府，也可以是外國政府。

債券的面值為1,000美元。例如，公司可以發行具有5％利率的1,000美元債券（稱為「優惠券」）。債券將每六個月支付一次，每筆付款25美元。

一般來說，它們是超過10年的長期計息證券。但是，投資者可以隨意將任何有息證券稱為「債券」。

短期債務證券實際上有不同的名稱。例如，期限在一年到十年之間的證券通常被稱為「票據」。到期日不到一年的證券是「票據」或各種所有權。

銀行發行的存款證通常在30天到5年之間，並且從未被稱為債券。

公司和政府為何發行債券

公司： 公司可以發行債券來支付工廠和設備，收購另一個商業實體，或者合併其他債務。

政府：政府可以發行債券以資助資本改善項目，支付一般債務或退還其他債務。

區分債券與股票的主要特徵之一是，作為債券持有人，您不擁有公司的所有權。債券代表債務債務，一旦償還，發行人對您的義務即告終止。

擁有債券的好處

擁有債券的基本目的是創造穩定的收入來源，保護資本。

利息收入： 債券支付的利息提供了收入來源。與股息不同，債券利息是固定的。如果公司發行20年期債券，則費率將持續整個期限。這使得來自債券的收入流完全可預測。而且由於它們是長期證券，債券通常支付比銀行投資更高的利率。

保護資本： 原則安全是另一個主要目標。只要債券持有至到期日，證券的全部面值將由發行人支付。

投資多樣化： 由於債券在期末支付固定利率並保證本金支付，因此通常認為它們比股票更安全，通常作為多元化投資於均衡投資組合中的股票。債券有助於投資組合在股市下跌期間保持價值。

擁有債券的風險

擁有債券涉及四個主要風險：

發行人違約：公司可能會破產，使其債券毫無價值。雖然這種情況很少發生，但即便是市政府也可能違約。在違約或破產的情況下，債券持有人的損失可能低於債券金額，甚至可能面臨暫停支付利息的一段時間。

通貨膨脹：假設您以4％的利率購買20年期債券。通貨膨脹率低於2％，這是一個穩定的回報。在接下來的幾年裡，通貨膨脹率上升到5％。你現在正在獲得債券的負回報率。通貨膨脹率為5％，利率為4％，實際每年損失1％。

貨幣風險：這是適用於外國債券的風險，無論是外國公司還是政府發行。債券通常以發行人所在國家/地區的貨幣發行。如果該貨幣的價值相對於美元下跌，您債券的價值可能會下降。

利率上升：債券與利率呈反比關係。當利率下降時，債券價格上漲。當利率上升時，債券價格下跌。加速通脹將導致更高的利率。根據您與到期日的接近程度，如果您要在公開市場上出售，1,000美元債券的價值可能會降至700美元左右。

不同類型的債券

這是債券有點複雜的地方。要投資債券，您需要了解可用的各種類型。

公司債券： 顧名思義，公司債券是公司為各種目的發行的債券。

可轉換債券： 這些也是公司債券，但它們有一項條款，可以將它們轉換為公司股票。它們可以在特定時間轉換為一定數量的庫存。債券持有人可以選擇進行轉換。

高收益債券： 曾被稱為「垃圾債券」，這些債券是信用評級較低的發行人支付更高利率的債券。這是更高回報/更高風險投資的典型例子。

美國政府債券： 美國財政部發行的債券為20年和30年，短期證券發行時間僅為四周。它們可以通過Treasury Direct以低至100美元的面額購買。並且在政府支持下被認為是所有投資中最安全的。

市政債券： 這些是由州，縣和市政府發行的證券。主要的吸引力是，這些債券的利息對於聯邦所得稅而言是免稅的。在發行狀態下，利息通常也是免稅的，但在其他州則不是。

外國債券： 這些是外國政府和公司發行的債券。投資者可以購買它們，因為它們支付的利率高於國內債券。他們擁有其他債券的所有風險，但也有外匯風險。

通過資金投資債券

由於面值很高，以及債券通常必須以最低金額購買（如10,000美元的10債券），除了最富有的投資者之外，所有人都很難充分分散。這就是為什麼債券基金往往是小投資者的首選。

同樣只購買一個債券的1000美元可以對債券基金的數十種債券產生興趣。這降低了持有單一債券所帶來的風險。

債券基金也提供投資特定類型的機會。例如，您可以投資只持有高收益債券的基金。您還可以選擇投資持有幾年到期債券的基金。