关于在保证金上投资股票的注意事项

以保证金购买股票是表面看来可能是赚钱的好方法之一。通常情况下,“如果您的经纪账户中有几千美元,您可能有资格以低利率向现有股票借钱以购买更多股票,从而获得回报!” 现实情况是,保证金交易是一种固有的投机策略,甚至可以将最安全的蓝筹股转变为风险赌博。它允许那些希望真正积极地购买公司股票的人和机构比他们能够承受的更多。

当事情向南发展时,它会变得非常丑陋,非常快,甚至会导致个人或公司破产。

在保证金上购买股票的风险

这里有一些真实的故事来说明风险是真实的。一名名叫乔·坎贝尔的男子醒来发现自己欠他的股票经纪人106,445.56美元的债务,因为他的保证金位置不利于他。

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许多其他人在争夺围栏时失去了一切 – 一些人使用保证金债券 – 购买的股票超出了他们的承受能力,一家名为GT Advanced Technologies的公司破产了。整个退休账户被淘汰,一些投资者谈论考虑自杀。

最重要的是,如果您开立保证金账户而不是所谓的现金账户,您会引入一种称为再抵押风险的东西。在这种情况下,经纪人可以采取您投入的抵押品来支付保证金头寸并使用它来为自己的交易融资。如果金融世界再次崩溃,它不可避免地会崩溃,你可能没有意识到你已经暴露了比你知道的更多的资产,甚至不是你的损失。

保证金的定义

在最基本的定义中,保证金交易主要是借入资金进行投资。通常情况下,它的运作方式是你的经纪公司以最低利率借钱,然后转而以略高(但仍然客观上便宜)的价格向你借钱,让你筹集资金以购买更多股票或其他符合条件的证券 – 比单独的现金允许你购买。

您账户中的所有资产以及您的个人担保都被保证,无论交易账户本身发生什么,您都将偿还债务。即使账户爆炸,你也可以立即获利。预计不会有付款计划或谈判条款。如果你不支付,经纪人可以把你带到法庭上开始判决抓住你的其他财产,最终要求你让自己受到破产法官的支配。

同时,随着您的信用评分骤降,您可能会发现与您的信用评级相关的所有内容也会被破坏。你的保险费率可能会飙升。您的其他贷方可以限制对借款能力的访问,使您无法支付账单。公用事业和电话公司可能要求现金保证金。潜在的雇主可能会考虑您的信用并决定不雇用您。这都是因为你不耐烦赚钱,不满足于随着时间的推移谨慎复合并收集股息,利息和租金。

如何为您的账户添加保证金交易功能

获得保证金功能很容易。由于客户以保证金交易,经纪公司在交易执行和利息收入方面赚了很多钱。要开立保证金账户,您所做的就是在初始账户开立表格中表明您想要它(有时,您必须选择退出!)。如果您已经拥有一个帐户,您所做的就是填写简短的附录协议。而已。经纪行可能会运行您的信用。否则,符合条件的个人,机构和其他法律实体有权从账户内借钱。

您甚至可以针对您的持股进行支票并进行提款 – 覆盖草案的保证金债务。

保证金维护要求

每个经纪行都建立了保证金维持要求。这是投资者在任何时候都必须保留在其投资组合中的股权比例。例如,维持30%维护要求的房屋每投入1美元投资者存入其账户,最多可以贷款2.33美元,给予他们3.33美元的投资资产。投资组合中只有一两只股票的投资者可能需要更高的维持要求,通常为50%,因为经纪人认为由于缺乏多样化而未获得支付的可能性更大。

保证金交易可能是什么样的

投机者将10,020美元存入其保证金批准的经纪账户。该公司有50%的维护要求,目前正在向50,000美元以下的贷款收取8%的利息。

投机者决定购买公司的股票。通常,他们将被限制为10,020美元的现金。然而,通过使用保证金债务,他们只是在允许的最高金额(这种情况下为10,000美元)之下借款,给予他们总计20,020美元的投资。他们支付20美元的经纪佣金,并使用20,000美元(10,000美元的资金,10,000美元的借款)以每股15美元的价格购买1,332股公司股票。

保证金债务情景1

股票跌至每股10美元。该投资组合现在的市场价值为13,320美元(每股10美元×1,332股),其中10,000美元来自保证金贷款,3,320美元,或保证金贷款的25%,是投资者的股权。这是一个严重的问题。投机者必须在24小时内将其权益恢复至50%,否则经纪人将清算头寸以支付保证金贷款的未偿还余额。这24小时通知称为追加保证金通知。为了满足追加保证金要求,投机者将不得不存入价值至少为6,680美元的现金或股票。
如果投机者没有以保证金购买,他们的损失将限制在3,333美元。如果他们认为公司是讨价还价,他们也可以自由地忽视市场价值的下降。然而,保证金的使用已将损失转为6,680美元加上强制出售股票的佣金和未偿还余额的利息费用。

保证金债务情景2

以15美元购买1,332股股票后,价格上涨至20美元。该投资组合的市场价值为26,640美元。投机者出售股票,偿还10,000美元保证金贷款,并在利息和卖出佣金之前获得6,640美元。如果没有保证金,这笔交易在佣金之前只能获得3,333美元的利润。
关于投资股票保证金的关键课程
经验教训是,保证金会放大投资组合的表现,无论好坏。如果投资是在严格的现金基础上,它会使损失和收益增加。主要风险是市场和时间。即使投资价值已被低估和/或股票价格可能需要大量时间才能推进,价格可能会下降,从而导致投资者的利息成本增加。谁发现的投资者低估股票的猜测在事实上利用保证金,因为它们现在博彩市场不会远远不够给力销售。

保证金交易的基础知识

当您注册保证金经纪账户时,通常:

您账户中的所有证券都作为保证金贷款的抵押品,包括股票,债券等。
保证金维持要求因经纪人,股票,股票和投资组合而异。 经纪公司有权随时更改此信息,因此您可能会发现自己要求立即偿还保证金债务余额而不发出警告或面临您的投资组合清算。
如果您未能通过存入额外资产来满足追加保证金要求,您的经纪人可能会出售部分或全部投资,直至恢复所需的权益比率。
使用保证金时,可能会损失比投资更多的钱。即使您的投资组合被完全消除,您也将承担向您的经纪人支付任何未偿还债务的法律责任。
您的经纪人对保证金余额收取的利率可能会立即发生变化。
在某些极端情况下,保证金交易造成严重的经济困境。在大萧条之前的1929年大崩溃期间,维护要求仅为保证金贷款金额的10%。换句话说,经纪公司会在投资者存入的每1美元中贷出9美元。如果投资者想购买价值10,000美元的股票,他们只需要预先存入1,000美元。在市场崩溃之前,这不是问题,导致股价崩盘。当经纪人拨打追加保证金时,他们发现没有人可以偿还他们,因为他们的大部分客户的 财富 都在股市中。

因此,经纪人出售股票以偿还保证金贷款。这创造了一个充满 自我的 循环,直到最终价格受到打击并且整个市场崩溃。这也导致多年来暂停保证金交易。