以保證金購買股票是表面看來可能是賺錢的好方法之一。通常情況下，「如果您的經紀賬戶中有幾千美元，您可能有資格以低利率向現有股票借錢以購買更多股票，從而獲得回報！」 現實情況是，保證金交易是一種固有的投機策略，甚至可以將最安全的藍籌股轉變為風險賭博。它允許那些希望真正積極地購買公司股票的人和機構比他們能夠承受的更多。
當事情向南發展時，它會變得非常醜陋，非常快，甚至會導致個人或公司破產。
在保證金上購買股票的風險
這裡有一些真實的故事來說明風險是真實的。一名名叫喬·坎貝爾的男子醒來發現自己欠他的股票經紀人106,445.56美元的債務，因為他的保證金位置不利於他。
許多其他人在爭奪圍欄時失去了一切 – 一些人使用保證金債券 – 購買的股票超出了他們的承受能力，一家名為GT Advanced Technologies的公司破產了。整個退休賬戶被淘汰，一些投資者談論考慮自殺。
最重要的是，如果您開立保證金賬戶而不是所謂的現金賬戶，您會引入一種稱為再抵押風險的東西。在這種情況下，經紀人可以採取您投入的抵押品來支付保證金頭寸並使用它來為自己的交易融資。如果金融世界再次崩潰，它不可避免地會崩潰，你可能沒有意識到你已經暴露了比你知道的更多的資產，甚至不是你的損失。
保證金的定義
在最基本的定義中，保證金交易主要是借入資金進行投資。通常情況下，它的運作方式是你的經紀公司以最低利率借錢，然後轉而以略高（但仍然客觀上便宜）的價格向你借錢，讓你籌集資金以購買更多股票或其他符合條件的證券 – 比單獨的現金允許你購買。
您賬戶中的所有資產以及您的個人擔保都被保證，無論交易賬戶本身發生什麼，您都將償還債務。即使賬戶爆炸，你也可以立即獲利。預計不會有付款計劃或談判條款。如果你不支付，經紀人可以把你帶到法庭上開始判決抓住你的其他財產，最終要求你讓自己受到破產法官的支配。
同時，隨著您的信用評分驟降，您可能會發現與您的信用評級相關的所有內容也會被破壞。你的保險費率可能會飆升。您的其他貸方可以限制對借款能力的訪問，使您無法支付賬單。公用事業和電話公司可能要求現金保證金。潛在的僱主可能會考慮您的信用並決定不僱用您。這都是因為你不耐煩賺錢，不滿足於隨著時間的推移謹慎複合並收集股息，利息和租金。
如何為您的賬戶添加保證金交易功能
獲得保證金功能很容易。由於客戶以保證金交易，經紀公司在交易執行和利息收入方面賺了很多錢。要開立保證金賬戶，您所做的就是在初始賬戶開立表格中表明您想要它（有時，您必須選擇退出！）。如果您已經擁有一個帳戶，您所做的就是填寫簡短的附錄協議。而已。經紀行可能會運行您的信用。否則，符合條件的個人，機構和其他法律實體有權從賬戶內借錢。
您甚至可以針對您的持股進行支票並進行提款 – 覆蓋草案的保證金債務。
保證金維護要求
每個經紀行都建立了保證金維持要求。這是投資者在任何時候都必須保留在其投資組合中的股權比例。例如，維持30％維護要求的房屋每投入1美元投資者存入其賬戶，最多可以貸款2.33美元，給予他們3.33美元的投資資產。投資組合中只有一兩隻股票的投資者可能需要更高的維持要求，通常為50％，因為經紀人認為由於缺乏多樣化而未獲得支付的可能性更大。
保證金交易可能是什麼樣的
投機者將10,020美元存入其保證金批准的經紀賬戶。該公司有50％的維護要求，目前正在向50,000美元以下的貸款收取8％的利息。
投機者決定購買公司的股票。通常，他們將被限制為10,020美元的現金。然而，通過使用保證金債務，他們只是在允許的最高金額（這種情況下為10,000美元）之下借款，給予他們總計20,020美元的投資。他們支付20美元的經紀傭金，並使用20,000美元（10,000美元的資金，10,000美元的借款）以每股15美元的價格購買1,332股公司股票。
保證金債務情景1
股票跌至每股10美元。該投資組合現在的市場價值為13,320美元（每股10美元×1,332股），其中10,000美元來自保證金貸款，3,320美元，或保證金貸款的25％，是投資者的股權。這是一個嚴重的問題。投機者必須在24小時內將其權益恢復至50％，否則經紀人將清算頭寸以支付保證金貸款的未償還餘額。這24小時通知稱為追加保證金通知。為了滿足追加保證金要求，投機者將不得不存入價值至少為6,680美元的現金或股票。
如果投機者沒有以保證金購買，他們的損失將限制在3,333美元。如果他們認為公司是討價還價，他們也可以自由地忽視市場價值的下降。然而，保證金的使用已將損失轉為6,680美元加上強制出售股票的傭金和未償還餘額的利息費用。
保證金債務情景2
以15美元購買1,332股股票後，價格上漲至20美元。該投資組合的市場價值為26,640美元。投機者出售股票，償還10,000美元保證金貸款，並在利息和賣出傭金之前獲得6,640美元。如果沒有保證金，這筆交易在傭金之前只能獲得3,333美元的利潤。
關於投資股票保證金的關鍵課程
經驗教訓是，保證金會放大投資組合的表現，無論好壞。如果投資是在嚴格的現金基礎上，它會使損失和收益增加。主要風險是市場和時間。即使投資價值已被低估和/或股票價格可能需要大量時間才能推進，價格可能會下降，從而導致投資者的利息成本增加。誰發現的投資者低估股票的猜測在事實上利用保證金，因為它們現在博彩市場不會遠遠不夠給力銷售。
保證金交易的基礎知識
當您註冊保證金經紀賬戶時，通常：
您賬戶中的所有證券都作為保證金貸款的抵押品，包括股票，債券等。
保證金維持要求因經紀人，股票，股票和投資組合而異。 經紀公司有權隨時更改此信息，因此您可能會發現自己要求立即償還保證金債務餘額而不發出警告或面臨您的投資組合清算。
如果您未能通過存入額外資產來滿足追加保證金要求，您的經紀人可能會出售部分或全部投資，直至恢復所需的權益比率。
使用保證金時，可能會損失比投資更多的錢。即使您的投資組合被完全消除，您也將承擔向您的經紀人支付任何未償還債務的法律責任。
您的經紀人對保證金餘額收取的利率可能會立即發生變化。
在某些極端情況下，保證金交易造成嚴重的經濟困境。在大蕭條之前的1929年大崩潰期間，維護要求僅為保證金貸款金額的10％。換句話說，經紀公司會在投資者存入的每1美元中貸出9美元。如果投資者想購買價值10,000美元的股票，他們只需要預先存入1,000美元。在市場崩潰之前，這不是問題，導致股價崩盤。當經紀人撥打追加保證金時，他們發現沒有人可以償還他們，因為他們的大部分客戶的 財富 都在股市中。
因此，經紀人出售股票以償還保證金貸款。這創造了一個充滿 自我的 循環，直到最終價格受到打擊並且整個市場崩潰。這也導致多年來暫停保證金交易。
