市政债券基金是投资于市政债券的基金。市政债券基金可以根据不同的目标进行管理，这些目标通常基于地点、信用质量和期限。市政债券 是 由州、市、县或特殊目的地区（如公立学校或机场）发行 的债务证券，用于为资本支出提供资金。市政债券基金免征联邦税，也可能免征州税。
关键要点
- 市政债券基金投资于市政债券、国家和地方政府发行的债务工具，以帮助为资本项目提供资金。
- 市政债券和债券基金通常免缴联邦税，如果在购买者所在州发行，也免缴州税。
- 它们通常通过提供缓慢、稳定的收入、在更动荡的时期提供平衡或与风险较高的股票投资组合形成对比来吸引规避风险的投资者。
市政债券基金如何运作
市政债券基金是市场上少数提供免税的投资之一。对于投资者而言，它们提供收益，并且可以成为保守投资组合分配的良好固定收益选择。
市政债券基金持有量因基金目标而异。它们由市政债券组成，为投资者提供市政债券证券的优势以及针对个别发行人风险的多样化。市政债券的结构类似于标准债券投资，支付息票并在到期时一次性支付。市政债券基金通过息票支付和资本收益向投资者支付监管机构的分配。分配由基金酌情决定。
策略可能因地点、信用质量和成熟度而异。基金公司在整个信用范围内提供市政债券基金。投资目标通常为保守、中等或高收益，并考虑到期日。
市政债券基金税
由于其收入和免税，市政债券基金对于投资者的保守配置来说是一个有吸引力的选择。他们经常被高净值投资者以更高的税率寻求，特别是因为他们的免税优势。
主要投资于市政债券的基金免征联邦税，也可能免征州税。如果市政债券基金由主要在投资者居住地所在州发行的债券组成，则该基金免征州税。
市政债券基金收益率
除了免税外，市政当局还提供分配，使其成为收入投资者的首选投资选择。基金每月、每季度、每半年或每年支付一次分配。基金的分布可以通过其追踪和远期收益率来观察。追踪收益率提供了过去 12 个月中基金价格百分比分布的洞察。远期收益率基于最近的分布。
市政债券基金投资
2022年第三季度最好的市政债券 ETF包括景顺 VRDO 免税 ETF ( PVI )，顾名思义，它跟踪美元免税浮动利率需求义务(VRDO) 的表现。另一个表现最好的股票是 iShares iBonds Dec 2022 Term Muni Bond ETF ( IMBK )。该 ETF 跟踪标普无 AMT 市政系列 2022 年 12 月指数，该指数由 2021 年 12 月 31 日至 2022 年 12 月 2 日到期的投资级美国市政债券组成。第三种选择是 Invesco BulletShares 2022 市政债券 ETF（BSMM）。该 ETF 的表现与 IMBK 几乎相同，但支付的股息要低得多。
