剥头皮与波段交易：有什么区别？

剥头皮与波段交易：概述

许多人参与股票市场——有些是投资者，有些是交易者。进行投资时要着眼长远——数年甚至数十年。与此同时，交易会定期赚取收益。区分一种类型的交易者与另一种类型的常用方法是交易者持有股票的时间段——差异可能从几秒到几个月甚至几年不等。

最受欢迎的交易策略包括日内交易、波段交易、剥头皮和头寸交易。选择适合自己交易气质的风格对于长期成功至关重要。本文列出了剥头皮策略和波段交易策略之间的区别。

关键要点

• 剥头皮交易和波段交易是交易者采用的两种比较流行的短期投资策略。
• 剥头皮涉及每天进行数百笔交易，其中仓位非常短暂，有时只需几秒钟；因此，利润很小，但风险也降低了。
• 剥头皮通常需要高度的分析能力，尽管交易者不需要有耐心。
• 波段交易使用技术分析和图表来跟踪股票趋势并从中获利；时间框架是中期的，通常是几天到几周。
• 波段交易者可能不需要像黄牛那样多的经验，因为波段交易通常在监控金融图表所需的时间方面要求不高。

剥头皮

剥头皮 策略针对日内股价变动的微小变化，在整个交易时段频繁进出，以建立利润。

通常被归类为当日交易技术的一个子类型，剥头皮涉及从几秒到几分钟的非常短的持有期的多次交易。由于持仓时间如此之短，任何特定交易的收益（或每笔交易的利润）都很小。结果，剥头皮交易者进行大量交易——平均交易日达到数百笔交易——以赚取利润。有限时间的市场敞口降低了黄牛风险。

黄牛很快，很少支持任何特定的模式。黄牛在一次交易中做空，然后在下一次交易中做多；小机会是他们的目标。通常围绕买卖差价进行交易——在买价时买入并在卖出价时卖出——剥头皮交易者利用差价谋取利润。这种成功利用的机会比大动作更常见，因为即使是相当静止的市场也会出现小幅波动。

黄牛通常遵循短期图表，例如 1 分钟图表、5 分钟图表。黄牛也可以使用基于交易的分时图。这些图表用于研究价格走势并接听某些交易的电话。

黄牛寻求足够的流动性，因为它与交易频率的兼容性。这些交易者需要访问准确的数据（报价系统、实时信息）以及快速执行交易的能力。高 佣金 往往会因频繁买卖而降低利润，因为它们会增加执行交易的成本，因此通常首选直接经纪人访问。

剥头皮最适合那些能够将时间投入市场、保持专注并迅速采取行动的人。人们通常说，缺乏耐心的人会成为优秀的黄牛交易者，因为他们倾向于在交易获利后立即退出。剥头皮适合那些能够处理压力、做出快速决定并采取相应行动的人。

您的时间框架会影响最适合您的交易风格；黄牛每天进行数百笔交易，必须密切关注市场，而波段交易者的交易较少，并且可以不那么频繁地签到。

波段交易

波段交易的策略包括识别趋势，然后在其中发挥作用。例如，波段交易者通常会在修正或盘整后选择趋势强劲的股票，而在它准备再次上涨之前，他们会在获得一些利润后退出。这样的买卖方式不断重复以获取收益。

在股票跌破支撑位的情况下，交易者会转向另一边，做空。通常，波段交易者是“趋势追随者”，如果有上升趋势，他们会做多，如果整体趋势向下，他们可能会做空。波段交易从几天到几周（近期）保持开放——有时甚至几个月（中期），但通常只持续几天。

在时间框架、所需耐心和潜在回报方面，波段交易介于日内交易和趋势交易之间。波段交易者使用显示价格行为的技术分析和图表，帮助他们找到有利可图交易的最佳进出点。这些交易者研究阻力和支撑，偶尔结合其他模式和技术指标使用斐波那契扩展。一些波动对于波段交易来说是健康的，因为它会带来机会。

波段交易者通过沉迷于更少的股票来保持对更大收益潜力的警惕，这有助于保持较低的经纪费用。

该策略适用于那些无法全时关注市场的人，每分钟都在跟踪事情。花时间查看工作间隔期间发生的事情的兼职交易者通常会选择这种策略。盘前和盘后审查对于成功的 波段交易至关重要，对隔夜持仓的耐心也是如此。出于这个原因，它不适合那些在这种情况下感到焦虑的人。

下表简要概述了两种交易方式之间的主要区别。

每种交易方式都有自己的一套风险和回报。不存在适合所有交易者的单一“完美策略”，因此最好根据您的技能、气质、您能够投入的时间、您的账户规模、交易经验和个人风险承受能力来选择交易策略.

FINRA 要求

金融业监管局 (FINRA) 根据投资者所从事的投资活动水平制定交易要求。与剥头皮交易和波段交易相关的两个主要定义是日内交易和模式日内交易者。

当在同一天在保证金账户内买卖单一证券时，就会发生当日交易。这适用于包括期权在内的所有类型的证券，现金账户通常会限制日内交易的发生。

模式日交易者是在五个工作日内执行四次或更多日交易的投资者。在任何给定的完整营业周期间，执行的日间交易数量必须占该账户内所有交易的 6% 以上。

这两条规则通常适用于寻求在深夜结束前平仓的剥头皮交易者。这也适用于每天进行大量交易的剥头皮交易者，可能会在同一天与同一证券的买卖订单重叠。

如果模式日交易者超过其每日购买力限制，他们将受到当日交易保证金追缴，并且最多有五个工作日来满足追缴要求。1

如果剥头皮交易者被标记为模式日交易者，则交易者必须在其交易的任何一天在其保证金账户中维持至少 25,000 美元。这种股权要求可以用现金或证券来满足。如果保证金账户价值低于 25,000 美元，则在恢复最低余额之前，不允许交易者进行交易。1

模式日交易者也不得在维持保证金超额的情况下进行交易达到某些限制。维持保证金超额是他们账户中的权益超过所需的最低权益金额的金额。一般来说，每日交易限额通常是维持保证金超额的四倍。

波段交易对初学者有好处吗？

与剥头皮交易或日间交易相比，波段交易通常被认为更适合初学者。波段交易需要较少的技能和交易专业知识。此外，波段交易通常需要更少的时间，因为它不需要交易者积极参与扫描头寸。

波段交易如何优于头皮交易？

波段交易的好处是通常比剥头皮交易便宜。波段交易需要较少的订单，因此交易者通常会产生较少的交易成本。波段交易头寸也可以在几天内形成，因此交易者通常不需要持续监控他们的头寸。

尽管摆动交易并不总能保证成功，但通常会在较小的交易量中产生利润。因此，波段交易者通常可以赚取与剥头皮交易者相对相似的金额，但需要较少的活动并在每笔交易中获得更高的利润。

头皮交易如何比波段交易更好？

头皮交易不需要太多耐心；投资者可能会在买入该证券后的一分钟内转身卖出该证券。一些交易者在一天结束前退出所有头寸感到很舒服，而一些交易者可能会发现这种投资方式更令人兴奋。

由于剥头皮交易时每笔交易的利润率要小得多，因此剥头皮交易者通常会受到单笔交易或证券造成的巨额损失的保护。波段交易通常采用“做大或回家”的心态，而剥头皮交易由数百个微小的交易组成，这些交易可能不会像滚雪球般轻易导致更大的损失。

哪种交易方式最赚钱？

投资者通常最适合练习最适合他们偏好的交易方式。对持续跟踪股票图表不感兴趣的耐心、缺乏经验的交易者更有可能成功进行波段交易。同时，偏好更快行动、拥有大量资金可部署或拥有更强技术分析能力的投资者可能更适合剥头皮。

我可以以摆动交易或头皮交易为生吗？

是的，这两种交易方式都可以全职进行，并且可以以摇摆交易或剥头皮交易为生。确保您熟悉 FINRA 法规，这些法规规定了对您的保证金账户、股权要求和交易能力的限制。