剝頭皮與波段交易：有什麼區別？

剝頭皮與波段交易：概述

許多人參與股票市場——有些是投資者，有些是交易者。進行投資時要著眼長遠——數年甚至數十年。與此同時，交易會定期賺取收益。區分一種類型的交易者與另一種類型的常用方法是交易者持有股票的時間段——差異可能從幾秒到幾個月甚至幾年不等。

最受歡迎的交易策略包括日內交易、波段交易、剝頭皮和頭寸交易。選擇適合自己交易氣質的風格對於長期成功至關重要。本文列出了剝頭皮策略和波段交易策略之間的區別。

關鍵要點

• 剝頭皮交易和波段交易是交易者採用的兩種比較流行的短期投資策略。
• 剝頭皮涉及每天進行數百筆交易，其中倉位非常短暫，有時只需幾秒鐘；因此，利潤很小，但風險也降低了。
• 剝頭皮通常需要高度的分析能力，儘管交易者不需要有耐心。
• 波段交易使用技術分析和圖表來跟蹤股票趨勢並從中獲利；時間框架是中期的，通常是幾天到幾周。
• 波段交易者可能不需要像黃牛那樣多的經驗，因為波段交易通常在監控金融圖表所需的時間方面要求不高。

剝頭皮

剝頭皮 策略針對日內股價變動的微小變化，在整個交易時段頻繁進出，以建立利潤。

通常被歸類為當日交易技術的一個子類型，剝頭皮涉及從幾秒到幾分鐘的非常短的持有期的多次交易。由於持倉時間如此之短，任何特定交易的收益（或每筆交易的利潤）都很小。結果，剝頭皮交易者進行大量交易——平均交易日達到數百筆交易——以賺取利潤。有限時間的市場敞口降低了黃牛風險。

黃牛很快，很少支持任何特定的模式。黃牛在一次交易中做空，然後在下一次交易中做多；小機會是他們的目標。通常圍繞買賣差價進行交易——在買價時買入並在賣出價時賣出——剝頭皮交易者利用差價謀取利潤。這種成功利用的機會比大動作更常見，因為即使是相當靜止的市場也會出現小幅波動。

黃牛通常遵循短期圖表，例如 1 分鐘圖表、5 分鐘圖表。黃牛也可以使用基於交易的分時圖。這些圖表用於研究價格走勢並接聽某些交易的電話。

黃牛尋求足夠的流動性，因為它與交易頻率的兼容性。這些交易者需要訪問準確的數據（報價系統、實時信息）以及快速執行交易的能力。高 傭金 往往會因頻繁買賣而降低利潤，因為它們會增加執行交易的成本，因此通常首選直接經紀人訪問。

剝頭皮最適合那些能夠將時間投入市場、保持專註並迅速採取行動的人。人們通常說，缺乏耐心的人會成為優秀的黃牛交易者，因為他們傾向於在交易獲利後立即退出。剝頭皮適合那些能夠處理壓力、做出快速決定並採取相應行動的人。

您的時間框架會影響最適合您的交易風格；黃牛每天進行數百筆交易，必須密切關注市場，而波段交易者的交易較少，並且可以不那麼頻繁地簽到。

波段交易

波段交易的策略包括識別趨勢，然後在其中發揮作用。例如，波段交易者通常會在修正或盤整後選擇趨勢強勁的股票，而在它準備再次上漲之前，他們會在獲得一些利潤後退出。這樣的買賣方式不斷重複以獲取收益。

在股票跌破支撐位的情況下，交易者會轉向另一邊，做空。通常，波段交易者是「趨勢追隨者」，如果有上升趨勢，他們會做多，如果整體趨勢向下，他們可能會做空。波段交易從幾天到幾周（近期）保持開放——有時甚至幾個月（中期），但通常只持續幾天。

在時間框架、所需耐心和潛在回報方面，波段交易介於日內交易和趨勢交易之間。波段交易者使用顯示價格行為的技術分析和圖表，幫助他們找到有利可圖交易的最佳進出點。這些交易者研究阻力和支撐，偶爾結合其他模式和技術指標使用斐波那契擴展。一些波動對於波段交易來說是健康的，因為它會帶來機會。

波段交易者通過沉迷於更少的股票來保持對更大收益潛力的警惕，這有助於保持較低的經紀費用。

該策略適用於那些無法全時關注市場的人，每分鐘都在跟蹤事情。花時間查看工作間隔期間發生的事情的兼職交易者通常會選擇這種策略。盤前和盤後審查對於成功的 波段交易至關重要，對隔夜持倉的耐心也是如此。出於這個原因，它不適合那些在這種情況下感到焦慮的人。

下表簡要概述了兩種交易方式之間的主要區別。

每種交易方式都有自己的一套風險和回報。不存在適合所有交易者的單一「完美策略」，因此最好根據您的技能、氣質、您能夠投入的時間、您的賬戶規模、交易經驗和個人風險承受能力來選擇交易策略.

FINRA 要求

金融業監管局 (FINRA) 根據投資者所從事的投資活動水平制定交易要求。與剝頭皮交易和波段交易相關的兩個主要定義是日內交易和模式日內交易者。

當在同一天在保證金賬戶內買賣單一證券時，就會發生當日交易。這適用於包括期權在內的所有類型的證券，現金賬戶通常會限制日內交易的發生。

模式日交易者是在五個工作日內執行四次或更多日交易的投資者。在任何給定的完整營業周期間，執行的日間交易數量必須占該賬戶內所有交易的 6% 以上。

這兩條規則通常適用於尋求在深夜結束前平倉的剝頭皮交易者。這也適用於每天進行大量交易的剝頭皮交易者，可能會在同一天與同一證券的買賣訂單重疊。

如果模式日交易者超過其每日購買力限制，他們將受到當日交易保證金追繳，並且最多有五個工作日來滿足追繳要求。1

如果剝頭皮交易者被標記為模式日交易者，則交易者必須在其交易的任何一天在其保證金賬戶中維持至少 25,000 美元。這種股權要求可以用現金或證券來滿足。如果保證金賬戶價值低於 25,000 美元，則在恢復最低餘額之前，不允許交易者進行交易。1

模式日交易者也不得在維持保證金超額的情況下進行交易達到某些限制。維持保證金超額是他們賬戶中的權益超過所需的最低權益金額的金額。一般來說，每日交易限額通常是維持保證金超額的四倍。

波段交易對初學者有好處嗎？

與剝頭皮交易或日間交易相比，波段交易通常被認為更適合初學者。波段交易需要較少的技能和交易專業知識。此外，波段交易通常需要更少的時間，因為它不需要交易者積极參与掃描頭寸。

波段交易如何優於頭皮交易？

波段交易的好處是通常比剝頭皮交易便宜。波段交易需要較少的訂單，因此交易者通常會產生較少的交易成本。波段交易頭寸也可以在幾天內形成，因此交易者通常不需要持續監控他們的頭寸。

儘管擺動交易並不總能保證成功，但通常會在較小的交易量中產生利潤。因此，波段交易者通常可以賺取與剝頭皮交易者相對相似的金額，但需要較少的活動並在每筆交易中獲得更高的利潤。

頭皮交易如何比波段交易更好？

頭皮交易不需要太多耐心；投資者可能會在買入該證券後的一分鐘內轉身賣出該證券。一些交易者在一天結束前退出所有頭寸感到很舒服，而一些交易者可能會發現這種投資方式更令人興奮。

由於剝頭皮交易時每筆交易的利潤率要小得多，因此剝頭皮交易者通常會受到單筆交易或證券造成的巨額損失的保護。波段交易通常採用「做大或回家」的心態，而剝頭皮交易由數百個微小的交易組成，這些交易可能不會像滾雪球般輕易導致更大的損失。

哪種交易方式最賺錢？

投資者通常最適合練習最適合他們偏好的交易方式。對持續跟蹤股票圖表不感興趣的耐心、缺乏經驗的交易者更有可能成功進行波段交易。同時，偏好更快行動、擁有大量資金可部署或擁有更強技術分析能力的投資者可能更適合剝頭皮。

我可以以擺動交易或頭皮交易為生嗎？

是的，這兩種交易方式都可以全職進行，並且可以以搖擺交易或剝頭皮交易為生。確保您熟悉 FINRA 法規，這些法規規定了對您的保證金賬戶、股權要求和交易能力的限制。