A股5月大幕拉开，券商认为今年的机会可能在这些股
5月开始，A股市场仍然充满了不确定性。
海外股票市场有一句谚语——Sell in May and go away. 意思是每年5月前后市场往往开始走弱，这时应该卖掉股票，等到市场走强后再回来。
今年，美股市场首先体会了这种不确定。美国财长耶伦本周一接受采访时表示，受大规模财政支出影响，未来某个时候可能需要提高利率水平以防经济过热。耶伦讲话内容被公布后，美股跌幅扩大，三大股指跌幅一度超1%，纳指一度跌近3%，科技股跌幅明显。
对于即将开市的A股，中信证券研究部认为，预计5月A股结构博弈加剧，但整体依然波澜不惊，是布局下半年行情的最佳窗口。
“展望五月，通胀走高乃至宏观流动性收紧预期是困扰A股市场的核心要素。我们认为，在外部环境边际改善、经济增速仍有上行空间、市场流动性充裕的背景下，五月市场将以蓄势为主，为下半年逐步走强夯实底部。”中信证券投资顾问部首席市场策略师刘德忠表示。
同时，中信证券研究部认为市场主要驱动因素由业绩转向估值，建议布局三条主线：一是前期调整相对到位，同时年报、一季报盈利大幅抬升的高性价比成长主线，如消费电子、半导体设备、医疗服务等。二是前期因疫情受损的服务消费复苏，主要集中在餐饮旅游、酒店、航空等，预计“五一”假期亮眼的数据将是主要催化。三是受益于海外需求复苏的品种，包括出口产业链中的汽车零部件、家电、家居、机械、建材等。
海通证券荀玉根认为，今年已经过去4个月，年初至今沪深300跌-1.68%，上证综指跌-0.75%，万得全A跌-1.09%，创业板指涨4.22%，整体涨跌幅不大，但投资者心态相比2020年底时已经发生了较大变化。2020年底时虽然投资者普遍认为2021年降低收益率预期，但整体仍是积极乐观的，而现在谨慎者偏多。“2019年初开始的牛市没结束，今年市场仍将实现正收益，因为盈利趋势向上、估值矛盾不大，经历春节以来的调整后，市场正在重建中。”
“今年的机会可能在中大盘股，市值风格会更加均衡。”荀玉根提醒，目前A股的市值结构顶部更像一根针，200亿至800亿元的中大公司数量占比约13%，参考美股更均匀的“金字塔型”，中大公司数量占比为17%。未来A股第二档即200亿至800亿市值的公司有望进一步变大变强。
在“五一”前不久召开的2021国泰君安证券策略研讨会上，国泰君安研究所首席策略分析师陈显顺认为：“未来一段时间的A股市场仍然将呈现横盘震荡的格局，中枢区间为3300-3700。因此总体来说横盘震荡的指数虽为方寸之地，盈利结构带来的机会却别有洞天。”
国君策略团队认为，未来一段时间的整体投资思路，择时、择赛道、择股均是同等重要，好公司不一定是好股票，以超预期思维做研究和投资仍是重中之重。具体到各个赛道来看，消费、制造和科技是国君策略团队推荐的重点方向。
栏目主编：张杨
文字编辑：张杨
题图来源：图虫
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