前向市盈率与尾随市盈率:有何区别?

什么是尾随市盈率与远期市盈率?

的正向P / E用途预计的未来收入来计算价格对收益比。尾随的市盈率是市盈率的标准形式,它是根据最近的过去收益计算得出的。

对于投资者来说,考虑市盈率的两个计算都将有所帮助。如果投资者已注意到前一年的远期市盈率,则投资者可以检查以查看上一年的预估市盈率基于当前市盈率的准确性。远期市盈率计算也有助于比较同一行业中相似公司的未来可能表现。

重要要点

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跟踪市盈率的计算方法是,将当前市值或股价除以前12个月的每股收益。
远期市盈率估计公司未来12个月的每股可能收益。
这两个比率之间的主要区别在于,尾随的P / E基于实际的性能统计数据,而前向的P / E基于性能估计值。

了解尾随市盈率与正向市盈率

当分析师提到市盈率时,他们通常是指尾随的市盈率。通过将当前市值或股价除以前12个月的每股收益来计算。由于此度量是根据实际绩效而不是预期的未来绩效计算的,因此被认为是两个指标中更可靠的度量。但是,由于公司的绩效因素,成本和利润会随时间变化,因此可能会证明估算值有限或错误。但是尾随的市盈率也有其不足之处,即公司过去的业绩并不代表未来的行为。在股价波动的同时,每股收益保持不变的事实也是一个问题。

如果新闻事件使股票价格显着上涨或下跌,则尾随的市盈率将精确到该股票的当前状态。

股票分析师认为尾随的市盈率是收益的一种价格标签。此相对价格标签可用于寻找便宜货或确定何时库存太贵。一些公司应该获得更高的价格,因为它们的存在时间更长,经济护城河更深 或者其他各种因素。市盈率较高的一些公司可能因各种因素而被高估,并应获得较低的价格标签。其他的价格低估,这意味着讨价还价。追踪市盈率可帮助分析师逐年基准确定期间,以更准确和最新地衡量 相对价值。

远期市盈率

远期市盈率估计公司未来12个月的每股可能收益。分析师认为,远期市盈率比较好,他们认为投资决策最好基于对公司未来的评估,而不是基于过去的业绩。用于远期市盈率的估计可以来自公司的收益发布或分析师。

由于远期市盈率依赖于估计的未来收益,因此可能会出现误算和/或分析师的偏见的情况。此外,公司可能会低估或错报收益,以使其无法在下一个季度收益报告中超过预期的市盈率。其他公司可能会夸大估计,然后在下一次收益公告中进行更新 。此外,外部分析师还可能提供估计值,该估计值可能与公司估计值有所出入,从而造成混乱。