信用风险是由于借款人未能偿还贷款或履行合同义务而导致损失的可能性。传统上，它指的是贷方可能无法收到所欠本金和利息，从而导致现金流中断和收款成本增加的风险。可以写入超额现金流以提供额外的信用风险保障。当贷方面临更高的信用风险时，可以通过更高的票面利率来减轻风险，从而提供更大的现金流。
虽然无法确切知道谁会违约，但正确评估和管理信用风险可以减轻损失的严重程度。借款人或债务发行人支付的利息是贷款人或投资者承担信用风险的回报。
信用风险
关键要点
- 信用风险是由于借款人不偿还贷款而失去贷款人承担的可能性。
- 消费者信用风险可以通过五个 C 来衡量：信用历史、还款能力、资本、贷款条件和相关抵押品。
- 具有较高信用风险的消费者通常最终会支付较高的贷款利率。
了解信用风险
当贷方提供抵押贷款、信用卡或其他类型的贷款时，借款人可能无法偿还贷款。同样，如果公司向客户提供信贷，则客户可能无法支付发票。信用风险还描述了债券发行人可能无法按要求付款或保险公司无法支付索赔的风险。
信用风险是根据借款人按原条款偿还贷款的整体能力计算的。为了评估消费贷款的信用风险，贷方会查看五个 C：信用历史、还款能力、资本、贷款条件和相关抵押品。1
一些公司设立了专门负责评估其现有和潜在客户的信用风险的部门。技术使企业能够快速分析用于评估客户风险状况的数据。
如果投资者考虑购买债券，他们通常会审查债券的信用评级。如果其评级较低（< BBB），则发行人的违约风险相对较高。相反，如果它的评级较高（BBB、A、AA 或 AAA），违约风险会逐渐降低。
穆迪投资者服务公司和惠誉评级等债券信用评级机构持续评估数千家公司债券发行人和市政当局的信用风险。2 3例如，规避风险的投资者可能会选择购买 AAA 级市政债券。相反，寻求风险的投资者可能会购买评级较低的债券，以换取潜在的更高回报。
信用风险与利率
如果感知到的信用风险水平更高，投资者和贷方通常会要求更高的资本利率。
债权人也可以选择放弃投资或贷款。
例如，由于信用评级较高且收入稳定的抵押贷款申请人可能被视为低信用风险，因此他们的抵押贷款将获得低利率。相比之下，如果申请人的信用记录不佳，他们可能不得不与次级贷款机构合作——这是一家向高风险借款人提供相对高利率贷款的抵押贷款机构——以获得融资。高风险借款人获得较低利率的最佳方式是提高他们的信用评分；那些努力这样做的人可能要考虑与最好的信用修复公司之一合作。
同样，评级低于完美的债券发行人提供的利率高于信用评级完美的债券发行人。信用评级较低的发行人利用高回报来诱使投资者承担与其发行相关的风险
