信用風險是由於借款人未能償還貸款或履行合同義務而導致損失的可能性。傳統上，它指的是貸方可能無法收到所欠本金和利息，從而導致現金流中斷和收款成本增加的風險。可以寫入超額現金流以提供額外的信用風險保障。當貸方面臨更高的信用風險時，可以通過更高的票面利率來減輕風險，從而提供更大的現金流。
雖然無法確切知道誰會違約，但正確評估和管理信用風險可以減輕損失的嚴重程度。借款人或債務發行人支付的利息是貸款人或投資者承擔信用風險的回報。
信用風險
關鍵要點
- 信用風險是由於借款人不償還貸款而失去貸款人承擔的可能性。
- 消費者信用風險可以通過五個 C 來衡量：信用歷史、還款能力、資本、貸款條件和相關抵押品。
- 具有較高信用風險的消費者通常最終會支付較高的貸款利率。
了解信用風險
當貸方提供抵押貸款、信用卡或其他類型的貸款時，借款人可能無法償還貸款。同樣，如果公司向客戶提供信貸，則客戶可能無法支付發票。信用風險還描述了債券發行人可能無法按要求付款或保險公司無法支付索賠的風險。
信用風險是根據借款人按原條款償還貸款的整體能力計算的。為了評估消費貸款的信用風險，貸方會查看五個 C：信用歷史、還款能力、資本、貸款條件和相關抵押品。1
一些公司設立了專門負責評估其現有和潛在客戶的信用風險的部門。技術使企業能夠快速分析用於評估客戶風險狀況的數據。
如果投資者考慮購買債券，他們通常會審查債券的信用評級。如果其評級較低（< BBB），則發行人的違約風險相對較高。相反，如果它的評級較高（BBB、A、AA 或 AAA），違約風險會逐漸降低。
穆迪投資者服務公司和惠譽評級等債券信用評級機構持續評估數千家公司債券發行人和市政當局的信用風險。2 3例如，規避風險的投資者可能會選擇購買 AAA 級市政債券。相反，尋求風險的投資者可能會購買評級較低的債券，以換取潛在的更高回報。
信用風險與利率
如果感知到的信用風險水平更高，投資者和貸方通常會要求更高的資本利率。
債權人也可以選擇放棄投資或貸款。
例如，由於信用評級較高且收入穩定的抵押貸款申請人可能被視為低信用風險，因此他們的抵押貸款將獲得低利率。相比之下，如果申請人的信用記錄不佳，他們可能不得不與次級貸款機構合作——這是一家向高風險借款人提供相對高利率貸款的抵押貸款機構——以獲得融資。高風險借款人獲得較低利率的最佳方式是提高他們的信用評分；那些努力這樣做的人可能要考慮與最好的信用修復公司之一合作。
同樣，評級低於完美的債券發行人提供的利率高於信用評級完美的債券發行人。信用評級較低的發行人利用高回報來誘使投資者承擔與其發行相關的風險
