指数利率是与特定基准挂钩的利率，该基准会根据市场状况上下波动。这些类型的利率用于可变利率产品，如可调利率抵押贷款 (ARM)、学生贷款和房屋净值信贷额度。用于指数利率的最常见基准包括美国国债、最优惠利率和 Libor。
了解指数利率如何影响您的债务，并可能增加或减少您未来的付款金额。此外，了解贷方如何使用指数利率来确定抵押贷款、学生贷款、信用卡和其他可变利率产品的利率。
指数利率的定义和示例
指数利率是一种与基准挂钩的利率，该基准会根据市场条件而波动。指数利率与美国国库券和最优惠利率等基准挂钩。贷方使用这些基准来建立浮动利率产品的利率基准，包括ARM、信贷额度、学生和汽车贷款。
由于指数利率随时间而变化，拥有可变利率产品的借款人可以预期他们的利率和支付金额每年都会发生变化。
例如，如果你有一个 ARM，它有一个与指数或基准相关的可变利率——很可能是最优惠利率。假设美国的最优惠利率突然上升。与该指数相关的任何利率，包括您的 ARM，都将反映这一增长。相反，如果最优惠利率下降，您的 ARM 上的可变利率就会下降。
指数利率如何运作？
当您贷款时，您借入的金额就是本金余额。您还将支付利率以补偿贷方随着时间的推移借钱的成本。该利率可以是固定的或可变的。固定利率不变，而浮动利率不变。
可变利率随指数而变化。该指数是通过使用几个流行的基准之一建立的。
最常见的指数利率基准是美国最优惠利率和美国国库券和票据。贷方决定为其指数利率产品使用哪些基准；借款人无法选择基准。1
Lake Advisory Group 运营和投资顾问副总裁乔什·辛普森 (Josh Simpson) 通过电子邮件告诉 The Balance：“大多数人都熟悉的指数利率的最著名例子是他们为住房贷款支付的抵押贷款利率。”
由于最优惠利率决定了 ARM 上使用的指数利率，这些抵押贷款所欠的消费者利息可能会受到严重影响，具体取决于经济状况。
如果基准利率（例如最优惠利率）上升，借款人将看到他们的抵押贷款利息按比例增加。辛普森解释说，这可能会导致一年到另一年的支付更高。通常，基准利率的提高是事先就知道的。
“如果你有浮动利率或可调利率抵押贷款，请联系你的贷方，甚至其他贷方，讨论再融资以锁定尽可能低的利率，然后再借钱变得更加昂贵，”辛普森说.
此外，当利率上升时，辛普森表示，借款人应在偿还成本上升之前专注于偿还任何其他未偿债务。
对于希望取出 ARM 的借款人，完全指数化的利率开始发挥作用。贷方将使用指数利率和保证金来计算可变利率。虽然贷方不控制指数利率，但他们确实根据借款人的信誉水平确定保证金。
有几个因素决定了利润率，但与固定利率贷款相比， 具有最佳信用评分和债务收入比 (DTI) 的借款人通常有资格获得最低利润率并获得成本更低的浮动利率贷款。
虽然指数利率会因市场状况而随时间波动，但保证金是锁定的，并且在整个贷款期限内不会改变。2
如前所述，完全指数化的利率等于保证金加上指数。贷方在保证金上增加几个百分点来设定 ARM 的利率。保证金取决于每个贷方和贷款，但通常一旦确定就不会改变。3例如，如果贷方使用当前为 5% 的指数并增加 4% 的保证金，则完全指数化利率将为 9%：
5% + 4% = 9%
（指数 + 保证金 = 完全指数化的利率）
如果该贷款的指数升至 6%，则完全指数化利率将为 10%（6% + 4%）。如果指数跌至 2%，则完全指数化率为 6%（2% + 4%）。
指数基准的类型
贷方决定其浮动利率产品将使用哪个指数基准。最优惠利率、美国国债和 Libor 是最常见的类型。
最优惠利率
美国市场最优惠利率是银行借钱给其他银行或从储备银行和政府国库借钱时支付的平均利率。银行还使用该利率向最有信誉的借款人提供贷款。此外，许多银行制定了自己的优惠利率。4
《华尔街日报》发布了最新的最优惠利率。5
美国国库券和票据
美国国库券和票据的收益率用于衡量公司债券和抵押贷款的利率。6此外，投资者使用美国国库券作为其他金融证券和投资定价的基准，并作为未来市场合约的基础。
伦敦银行同业拆借利率
Libor 是伦敦银行同业拆借利率，这是伦敦银行向其他银行提供贷款的利率。传统上，它一直是最受欢迎的可调整利率基准之一。然而，到 2023 年 6 月，所有与 Libor 挂钩的消费贷款都将被逐步淘汰，因为该利率基于银行之间的交易，而这些交易不像往年那样频繁，这使得该指数的可靠性和可信度降低。1 7
持有 ARM、反向抵押贷款、学生贷款、HELOC 或信用卡的借款人可能会在 Libor 被替换时看到其利率计算方式的变化
