指數利率是與特定基準掛鉤的利率，該基準會根據市場狀況上下波動。這些類型的利率用於可變利率產品，如可調利率抵押貸款 (ARM)、學生貸款和房屋凈值信貸額度。用於指數利率的最常見基準包括美國國債、最優惠利率和 Libor。
了解指數利率如何影響您的債務，並可能增加或減少您未來的付款金額。此外，了解貸方如何使用指數利率來確定抵押貸款、學生貸款、信用卡和其他可變利率產品的利率。
指數利率的定義和示例
指數利率是一種與基準掛鉤的利率，該基準會根據市場條件而波動。指數利率與美國國庫券和最優惠利率等基準掛鉤。貸方使用這些基準來建立浮動利率產品的利率基準，包括ARM、信貸額度、學生和汽車貸款。
由於指數利率隨時間而變化，擁有可變利率產品的借款人可以預期他們的利率和支付金額每年都會發生變化。
例如，如果你有一個 ARM，它有一個與指數或基準相關的可變利率——很可能是最優惠利率。假設美國的最優惠利率突然上升。與該指數相關的任何利率，包括您的 ARM，都將反映這一增長。相反，如果最優惠利率下降，您的 ARM 上的可變利率就會下降。
指數利率如何運作？
當您貸款時，您借入的金額就是本金餘額。您還將支付利率以補償貸方隨著時間的推移借錢的成本。該利率可以是固定的或可變的。固定利率不變，而浮動利率不變。
可變利率隨指數而變化。該指數是通過使用幾個流行的基準之一建立的。
最常見的指數利率基準是美國最優惠利率和美國國庫券和票據。貸方決定為其指數利率產品使用哪些基準；借款人無法選擇基準。1
Lake Advisory Group 運營和投資顧問副總裁喬什·辛普森 (Josh Simpson) 通過電子郵件告訴 The Balance：「大多數人都熟悉的指數利率的最著名例子是他們為住房貸款支付的抵押貸款利率。」
由於最優惠利率決定了 ARM 上使用的指數利率，這些抵押貸款所欠的消費者利息可能會受到嚴重影響，具體取決於經濟狀況。
如果基準利率（例如最優惠利率）上升，借款人將看到他們的抵押貸款利息按比例增加。辛普森解釋說，這可能會導致一年到另一年的支付更高。通常，基準利率的提高是事先就知道的。
「如果你有浮動利率或可調利率抵押貸款，請聯繫你的貸方，甚至其他貸方，討論再融資以鎖定儘可能低的利率，然後再借錢變得更加昂貴，」辛普森說.
此外，當利率上升時，辛普森表示，借款人應在償還成本上升之前專註於償還任何其他未償債務。
對於希望取出 ARM 的借款人，完全指數化的利率開始發揮作用。貸方將使用指數利率和保證金來計算可變利率。雖然貸方不控制指數利率，但他們確實根據借款人的信譽水平確定保證金。
有幾個因素決定了利潤率，但與固定利率貸款相比， 具有最佳信用評分和債務收入比 (DTI) 的借款人通常有資格獲得最低利潤率並獲得成本更低的浮動利率貸款。
雖然指數利率會因市場狀況而隨時間波動，但保證金是鎖定的，並且在整個貸款期限內不會改變。2
如前所述，完全指數化的利率等於保證金加上指數。貸方在保證金上增加幾個百分點來設定 ARM 的利率。保證金取決於每個貸方和貸款，但通常一旦確定就不會改變。3例如，如果貸方使用當前為 5% 的指數並增加 4% 的保證金，則完全指數化利率將為 9%：
5% + 4% = 9%
（指數 + 保證金 = 完全指數化的利率）
如果該貸款的指數升至 6%，則完全指數化利率將為 10%（6% + 4%）。如果指數跌至 2%，則完全指數化率為 6%（2% + 4%）。
指數基準的類型
貸方決定其浮動利率產品將使用哪個指數基準。最優惠利率、美國國債和 Libor 是最常見的類型。
最優惠利率
美國市場最優惠利率是銀行借錢給其他銀行或從儲備銀行和政府國庫借錢時支付的平均利率。銀行還使用該利率向最有信譽的借款人提供貸款。此外，許多銀行制定了自己的優惠利率。4
《華爾街日報》發布了最新的最優惠利率。5
美國國庫券和票據
美國國庫券和票據的收益率用于衡量公司債券和抵押貸款的利率。6此外，投資者使用美國國庫券作為其他金融證券和投資定價的基準，並作為未來市場合約的基礎。
倫敦銀行同業拆借利率
Libor 是倫敦銀行同業拆借利率，這是倫敦銀行向其他銀行提供貸款的利率。傳統上，它一直是最受歡迎的可調整利率基準之一。然而，到 2023 年 6 月，所有與 Libor 掛鉤的消費貸款都將被逐步淘汰，因為該利率基於銀行之間的交易，而這些交易不像往年那樣頻繁，這使得該指數的可靠性和可信度降低。1 7
持有 ARM、反向抵押貸款、學生貸款、HELOC 或信用卡的借款人可能會在 Libor 被替換時看到其利率計算方式的變化
